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Wie investiert man im Krieg? [Führung]
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Wie investiert man im Krieg? [Führung]

erstellt Forex ClubJuli 5 2024

Es ist Krieg „Der große Ausgleich“. Fährt eine Kriegswalze durch eine Stadt, verwandeln sich Fabriken und Wohnungen in einen Trümmerhaufen. Vergessen Sie die Versicherung, sie wird höchstwahrscheinlich nicht bezahlt. Ein weiteres Problem ist die Zerstörung sozialer und geschäftlicher Bindungen. Über mehrere Jahre mühsam aufgebaute Geschäftskontakte können wie eine Medienblase platzen. Der Krieg in der Ukraine und Szenen aus Bachmut und Mariupol können die Fantasie anregen. Deshalb sollten Sie Ihr Vermögen stets so aufbauen, dass es auch schwierige Zeiten überstehen kann. Heutzutage ist es sehr einfach, ein geografisch diversifiziertes Portfolio zusammenzustellen, das einen erheblichen Teil Ihres Vermögens vor den Auswirkungen eines Krieges schützt. In diesem Artikel werden wir versuchen, die Titelfrage zu beantworten: Wie investiert man im Krieg?

PAX Europeana ist zu Ende

Seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs herrscht in Europa Frieden. Obwohl der Alte Kontinent durch den Eisernen Vorhang geteilt war, war es ein Krieg zwischen Armeen NATO und der Warschauer Pakt kam nie zustande. Zwar kam es innerhalb des Ostblocks zu lokalen Interventionen (1953 in der DDR, 1956 in Ungarn, 1968 in der Tschechoslowakei), aber zu „Korrekturen“ von Grenzen durch Aggression kam es nicht. Die Friedenszeit in diesem Teil der Welt lässt sich nur mit der Zeit nach dem Wiener Kongress vergleichen, der für fast 100 Jahre eine neue Ordnung in Europa schuf. Nach dem Zusammenbruch der UdSSR und Jugoslawiens kann man sagen, dass die PAX Europeana II zu Ende ist. In Russland gab es einen Konflikt in Tschetschenien, und Armenien und Aserbaidschan lieferten sich einen bewaffneten Kampf um Karabach. Auch auf dem Balkan begann eine schreckliche Zeit ethnischer Kämpfe, die nach dem Fall Jugoslawiens an die Oberfläche kam. Nach einiger Zeit wird es jedoch wieder eine Phase der Ruhe geben. Sie wurde durch die russische Intervention in Georgien im Jahr 2008 und den Beginn eines militärisch-hybriden Zusammenstoßes in der Ukraine (hybrid im Jahr 2014, militärisch im Jahr 2022) unterbrochen. Die Spannungen zwischen der NATO und Russland sind sehr hoch. Die geopolitische Lage ist angesichts der geografischen Lage Polens nicht die beste. Es lohnt sich, darüber nachzudenken, wie man ein Portemonnaie baut, das im Krieg so viel wie möglich von seinem Portemonnaie schützt.

Worauf ist im Krieg zu achten?

Im Krieg geht es nicht nur um militärische Auseinandersetzungen, bei denen Gebäude zerstört werden. Es ist auch ein Konflikt im wirtschaftlichen Bereich. Typischerweise nimmt während eines Krieges die Kaufkraft der Währungen der am Konflikt beteiligten Länder ab. Dies ist bei Währungen wie der Ukraine oder Russland im Vergleich zum polnischen Zloty sichtbar. Wir denken, dass dies ein guter Vergleich ist, da Polen an die oben genannten Länder grenzt.

1 Wie man im Krieg investiert

UAHPLN- und RUBPLN-Kurse der letzten 2 Jahre. Quelle: Stooq.pl

Warum verlieren die Währungen von Kriegsländern an Wert? Es gibt viele Gründe, aber sie betreffen zwei Themen:

  • wirtschaftlich,
  • Militär.

Militärische Schäden stehen im Zusammenhang mit der Zerstörung von Infrastruktur (Straßen, Energie) oder Industriegebieten. Von Angriffen betroffene Länder müssen kontinuierliche Reparaturen durchführen. Ein weiterer Aspekt sind erhöhte Militärausgaben, die Vorrang vor anderen Haushaltsbedürfnissen haben. Dies bedeutet, dass die Ressourcenverteilung nicht unbedingt im Hinblick auf die wirtschaftliche Entwicklung, sondern auf die Erreichung politischer Ziele (Sieg im Krieg) ausgerichtet ist. Die Ausweitung der Militärhaushalte führt meist zu einem Bedarf an Importen und der Entstehung von Haushaltsungleichgewichten. Infolgedessen verschlechtert sich die Handelsbilanz und am häufigsten tritt ein Haushaltsdefizit auf.

Zu den wirtschaftlichen Faktoren zählen einerseits die Auswirkungen militärischer Operationen, die nicht nur die physische, sondern auch die demografische Zerstörung betreffen. Die Mobilisierung führt dazu, dass Zehntausende und manchmal Hunderttausende Menschen den Arbeitsmarkt verlassen. Meistens ist das Land, das sich verteidigt, erfahrener. Denn er ist derjenige, der den größten Schaden erleidet. Dies führt zu einem Rückgang von Produktion und Beschäftigung. Aufgrund des Risikos begrenzen Unternehmen ihr Risiko und versuchen, ihre kurzfristigen Gewinne zu maximieren, wobei sie sogar langfristige Beziehungen zu Auftragnehmern und Kunden zerstören. Darüber hinaus ist in einem Land, das sich im Krieg befindet, am häufigsten ein Rückgang der Auslandsinvestitionen zu verzeichnen. Im Extremfall (wenn staatliche Strukturen auseinanderfallen) kann es zu einer humanitären Katastrophe kommen. Dies galt insbesondere für Afrika, wo infolge des Krieges viele Menschen an Hunger und Krankheiten starben. Dies war beispielsweise während des Bürgerkriegs in Nigeria der Fall, als 1 bis 3 Millionen Menschen an Hunger und Krankheiten starben. Der Grund war unter anderem Wirtschaftsblockade der Region Biafra. Natürlich gibt es noch mehr solcher Fälle. Wir können zum Beispiel den Krieg im Sudan (für die Unabhängigkeit des Südsudan) oder den Krieg in Somalia erwähnen.

Wie Sie leicht erraten können, Krieg birgt das Risiko einer Abwertung der Währungen der vom Krieg betroffenen Länder. Infolgedessen werden diejenigen, die in Landeswährung sparen, nicht nur von einer rein menschlichen Tragödie, sondern im Extremfall auch vom finanziellen Ruin betroffen sein. Im Falle von Hyperinflation Die Kaufkraft der Bargeldersparnisse nimmt drastisch ab. Eine solche Situation erlebten die Polen während des sogenannten „Grenzkrieges“ in den Jahren 1919–1921. Der rasche Anstieg der Geldmenge, die die Kriegsanstrengungen finanzierte, führte dazu, dass der Wert der polnischen Mark deutlich sank (die jährliche Inflationsrate fiel selten darunter). 300 %). Doch kurz nach dem Bolschewistenkrieg ereignete sich für die polnischen Bürger eine echte Tragödie. Im Jahr 1922 lag die jährliche Inflationsrate bei über 500 %, während sie 1923 bei etwa 35 % lag. Es endete mit einer Währungsreform.

Abgesehen davon gibt es noch ein weiteres Problem Erhöhung der Steuerlast, die Länder mit entwickelter Verwaltung betreffen (dies erleichtert die Erhebung von Steuern) und während eines langen Krieges andauern. Ein gutes Beispiel ist der Erste und Zweite Weltkrieg, in dem die meisten Hauptkriegsteilnehmer von Steuerbelastungen betroffen waren. In Hochburgen der Freiheit wie Großbritannien und den Vereinigten Staaten wurden die Steuern erhöht. Interessanterweise betraf der Anstieg sowohl die Armen als auch die Reichsten.

Wer profitiert vom Krieg?

Krieg ist ein tragisches Ereignis, insbesondere für ein Land, das Kriegsschauplatz ist. Allerdings verliert nicht jeder dadurch. Es gibt viele Nutznießer des Krieges. Dazu gehören Unternehmen, die Rohstoffe oder Komponenten für kriegführende Länder produzieren oder liefern (insbesondere wenn sie aus neutralen Ländern operieren). Solange die beklagte Partei ein „Gespräch“ mit den inländischen Parteien führen kann Rüstungsunternehmen, die gezwungen sein könnten, ihre Margen zu reduzieren.

Es sind die Länder, die neutral sind oder weit außerhalb des Einsatzgebiets liegen, die von dem Krieg stark profitieren können. Vor allem können sie es sein Rohstoffländer, das Metalle liefern wird, die für die Herstellung von Panzerungen, Blechen und Abdeckungen für Artilleriegeschosse benötigt werden. Andererseits Elektronikhersteller könnte Nachfrage finden, z. B. bei Herstellern von Drohnen oder Kommunikationsgeräten. Die Armee wird außerdem Uniformen, Schuhe und militärische Ausrüstung benötigen. Dies wiederum nimmt zu Nachfrage nach Stoffen, Kunststoffen czy Farbstoffe.

Während des Zweiten Weltkriegs wurden die größten Kriegsgewinne erzielt USA, die die Industrieproduktion erheblich steigern konnten, und das Land war nicht von direkten Angriffen betroffen (mit Ausnahme von Peripherien wie Hawaii). Das nächste Land war Australien, das riesige Mengen an Rohstoffen lieferte. Das darf man nicht vergessen Schweiz, was seine Position als eines der Finanzzentren der Welt bestätigte.

Aktien und Anleihen von vom Krieg betroffenen Ländern werden keine Gewinne abwerfen

Eine der Situationen, die schmerzhafte Auswirkungen auf unser Vermögen haben kann, ist die Schließung der Börse. Manchmal das „vorübergehende Schließung“ kann Jahrzehnte dauern. Ein solcher Extremfall ist die russische Börse, die im Ersten Weltkrieg geschlossen war es wurde erst nach 80 Jahren eröffnet. Wie Sie leicht erraten können, erwiesen sich die meisten Aktien als wertlos und die Anleger verloren ihr Vermögen. Ein weiteres Beispiel ist Nazi-Deutschland. Die Aktienkurse des Unternehmens legten zu Beginn des bewaffneten Konflikts deutlich zu. Kein Wunder, denn die Anleger dachten, dass es eine deutsche Ordnung in Europa geben würde und dass Unternehmen aus dem Dritten Reich davon profitieren würden. Als sich die Lage an der Front verschlechterte, hörte der Markt nominell auf zu wachsen. Doch einige Monate vor Stalingrad wurde der Aktienmarkt „eingefroren“. Es wurde erst nach dem Krieg eröffnet und die Verluste der Anleger (nominal) beliefen sich auf mehrere Dutzend Prozent. Unter Berücksichtigung der Inflation ist der Wert der Aktie um fast über 90 % gesunken.

2 Investitionskrieg

Die Auswirkungen des Krieges auf den deutschen CDAX-Index in den Jahren 1930 – 1950. Quelle: Investmentoffice.com

Dies ist nicht verwunderlich, da das Land nach dem Krieg gelitten hat. Alliierte Bombenangriffe zerstörten einen Großteil der Industriebasis. Was für den Eigentümer der Aktien noch schlimmer ist: Einige der Vermögenswerte der im heutigen Westpolen und der ehemaligen DDR verbliebenen Unternehmen wurden von den lokalen Regierungen verstaatlicht. Es gab überhaupt keine Chance auf eine angemessene Entschädigung. Aufgrund des Wunders des Wiederaufbaus der Bundesrepublik Deutschland waren die 50er und 60er Jahre jedoch großartig für Börseninvestoren.

Ein weiteres Problem ist die hohe Inflation, die dazu führt, dass Anleger nominale Gewinne, aber reale Verluste erzielen. In Frankreich beispielsweise behielten die Aktienkurse während des Ersten Weltkriegs größtenteils ihren Nominalwert, jedoch in realen Werten Wertverluste lagen zwischen 65 % und 70 %. Der Wertverfall betraf nicht nur die Aktien. Ähnlich verhielt es sich mit Anleihen, die 80 % ihres Wertes verloren. Dass sich Anleihen schlechter entwickelten als Aktien, lässt sich leicht erklären. Unternehmen können besser auf Preisänderungen in der Wirtschaft reagieren. Während der Inflation können Unternehmen mit guten Fundamentaldaten und einem starken Burggraben die Preise für ihre Produkte oder Dienstleistungen erhöhen. Dadurch werden die Gewinne steigen, was sich in einer nominalen Erhöhung der Aktien niederschlägt. Der Schlüssel liegt darin, sicherzustellen, dass Unternehmen nicht durch Kriege zerstört werden. In einem solchen Fall kann der Aktienkurs trotz der vorherrschenden Inflation dramatisch fallen.

3 Aktien und Krieg – Wie man im Krieg investiert

Nominale und reale Preise während und nach dem Krieg. Quelle: Der französische Aktienmarkt im Krieg David Le Bris'

Gold – behält seinen Wert in unsicheren Zeiten

Dieses Stück gelbes Metall nimmt in der Wirtschaftsgeschichte der Menschheit eine besondere Rolle ein. Im Laufe der Jahrhunderte Gold war der wichtigste Wertaufbewahrungsmittel. Sein goldenes Zeitalter erlebte es im „Großen Zeitalter“, das in Europa von der Vereinigung Deutschlands bis zum Ausbruch des Ersten Weltkriegs herrschte. In dieser Zeit basierten die meisten wichtigen Währungen auf Gold. Das bedeutete, dass Gold heute den gleichen Status hatte wie der Dollar, es also Weltgeld war. Nach Ausbruch des Ersten Weltkriegs wurde es in den europäischen Ländern immer schwieriger, die Konvertierbarkeit von Geld in Gold aufrechtzuerhalten. Dies lag daran, dass die Kriegsteilnehmer ihre Kriegsanstrengungen sowohl durch die Ausgabe von Schulden als auch durch die Erhöhung der Geldmenge finanzierten, die nicht durch Gold gedeckt war. Aus diesem Grund stieg der Goldpreis in Franken während des Ersten und Zweiten Weltkriegs dramatisch an. Der Grund dafür war, dass Geld seinen Wert verlor, Gold jedoch seinen Wert behielt (im Verhältnis zum Preis von Waren und Dienstleistungen). Der Werterhalt von Gold war darauf zurückzuführen, dass Gold damals weitgehend als Geldersatz galt. Aufgrund der Tatsache, dass es schwierig ist, das Goldangebot im Vergleich zum Vorjahr deutlich zu erhöhen, war dies ein „Schutz“ vor Inflation, da das Wachstum der Goldreserven in der Welt langsamer war als das Währungsangebot der vom Krieg betroffenen Länder.

Andere Ideen für Kriegszeiten

Eine Möglichkeit, an der Börse zu investieren, sind Unternehmen, die militärische Ausrüstung liefern. Wichtig ist nur, dass es sich nicht um ein Unternehmen handelt, das in einem Land tätig ist, in dem sich Krieg befindet. In einem solchen Fall besteht die Gefahr einer Verstaatlichung des Unternehmens oder eines Drucks auf das Unternehmen, seine Marge zu verringern. Es lohnt sich daher, in „traditionell sicheren“ Ländern nach Lieferanten von Waffen und notwendigen Komponenten zu suchen. Dazu gehören Lateinamerika (abgesehen vom politischen und institutionellen Risiko) bzw Schweiz.

Eine weitere Möglichkeit ist die Akquise ETFs mit Engagement in Rohstoffländern, Waffen produzierenden Ländern oder einfach dem breiten Aktienmarkt. Natürlich ist der Ausbruch eines Krieges (insbesondere eines globalen) für Anleger immer ein Schock, der zu einem Rückgang der Aktienkurse führt. Langfristig zählen jedoch nur der Umsatz und der Gewinn je Aktie. Wenn diese weiter wachsen, wird der Markt die überteuerten Wertpapiere irgendwann bemerken.

Für Menschen, die befürchten, dass ein neuer Krieg die derzeitige Finanzstruktur zerstören wird, sind stabile und allgemein akzeptierte Kryptowährungen (z. B. Bitcoin). Natürlich bieten wir keine Anlageberatung an, aber ein kleines Portfolio akzeptierter Kryptowährungen kann bei Reisen in exotischere Länder eine Lösung sein. Kryptowährung Sie ermöglichen den sicheren Geldtransfer unter Umgehung der globalen Zahlungsinfrastruktur.

Broker, die ETFs und Aktien anbieten

Immer mehr Broker bieten eine breite Palette an Aktien und ETFs an, was es zu einem idealen Ort für den Aufbau eines umfassend diversifizierten Anlageportfolios macht. Zum Beispiel auf XTB Heute finden wir über 400 ETFs und 3500 Aktien, fast 3000 ETFs und 19 Aktien Saxo Bank und über 10 ETFs und bis zu 000 Aktien Exante.

Makler xtb 2 Saxo-Bank-Logo klein exante-Logo männlich
Land Polen Dänemark Zypern
Anzahl der angebotenen Aktien und ETFs ca. 400 - ETF
ca. 170 - CFDs auf ETFs
ca. 3500 - Aktien
ca. 2000 - CFDs auf Aktien
16 Börsen
3000 - ETF
675 - ETF-CFDs
19 - Aktien
8 - CFDs auf Aktien
37 Börsen
10 – ETF
55 - Aktien
50 Börsen
Min. Anzahlung 0 zł
(empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 10 000 EUR
Plattform Xstation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
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CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

Summe

Krieg ist Zeit „Der große Walzer“das soziale Ungleichheiten ausgleicht. Den Kanonenkugeln ist es egal, dass Sie ein riesiges Unternehmen aufgebaut haben, das in seiner Branche führend ist. Auf ähnliche Weise explodieren die Lager gut geführter und schwacher Unternehmen. Daher lohnt es sich, bereits vor dem Krieg Vermögenswerte in mehreren Ländern (vorzugsweise Kontinenten) zu haben. Natürlich ist diese Lösung nur für die Reichsten geeignet, die über genügend Mittel für eine angemessene Diversifizierung verfügen. Sie können auch darüber nachdenken, einen kleinen Prozentsatz Ihres Portfolios in Gold und Stablecoins zu investieren. Diese Lösung ermöglicht es Ihnen, einen Teil Ihres Vermögens im Falle eines drastischen Wertverlusts der wichtigsten Währungen (z. B. Dollar, Euro, Pfund, Reminibi) zu retten.

Es überrascht nicht, dass es sich nicht lohnt, in Aktien und Anleihen von Kriegsländern zu investieren. Daher lohnt es sich, ein diversifiziertes Aktienportfolio aufzubauen (geografisch, nach Branche, Währung). Auch in Kriegswirren lohnt es sich, Aktien von Unternehmen zu kaufen, die lebenswichtige Produkte anbieten, ihr Kapital gut verwalten und über ein geografisch diversifiziertes Kundenportfolio verfügen. Zusammenfassend lässt sich sagen: Konzentrieren Sie sich während der Kriegswirren darauf, Ihr Leben zu schützen und die Kaufkraft Ihres Vermögens zu erhalten, anstatt sich auf die Erzielung spektakulärer Gewinne zu konzentrieren.

Dieser Artikel dient nur zur Information. Es ist keine Empfehlung und soll niemanden dazu ermutigen, Investitionstätigkeiten durchzuführen. Denken Sie daran, dass jede Investition riskant ist. Investieren Sie kein Geld, das Sie sich nicht leisten können, zu verlieren.
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