Verliert die Tech-Euphorie an Schwung? Es zeichnet sich eine gefährliche Konzentration des Wachstums ab.
Der globale Aktienmarktaufschwung, der durch die Begeisterung für künstliche Intelligenz befeuert wurde, hat sich deutlich verlangsamt. Anleger beginnen, die Berechtigung der hohen Bewertungen, insbesondere im Technologiesektor, zu hinterfragen.Terminkontrakte auf S & P 500 Index Die Aktienkurse fielen um 1 % und im Nasdaq 100 um 1,3 %, womit frühere Gewinne wieder zunichtegemacht wurden. Palantir, dessen Aktien trotz starker Quartalsergebnisse und einer angehobenen Umsatzprognose von 4,4 Milliarden US-Dollar nach Börsenschluss um über 4 % nachgaben, ist ein Beispiel für die zunehmenden Bedenken. Anleger verweisen vermehrt auf die extrem hohe Bewertung des Unternehmens, dessen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) mit 85 den höchsten Wert im gesamten S&P 500-Index erreicht hat.
Gefährliche Wachstumskonzentration
An der Wall Street werden immer mehr Stimmen laut, die vor einer möglichen Korrektur warnen. Morgan Stanley Goldman Sachs betont die gefährliche Konzentration des Wachstums auf wenige der größten Technologieunternehmen und die unrealistischen Erwartungen hinsichtlich der Kommerzialisierung von KI. Es ist wichtig zu beachten, dass selbst geringfügige Kursrückgänge nach der Veröffentlichung von Geschäftszahlen weniger auf schwache Fundamentaldaten als vielmehr auf überzogene Markterwartungen hindeuten können.
Die negative Stimmung breitete sich auch auf die asiatischen und europäischen Märkte aus. In Asien fielen die Aktienindizes im Durchschnitt um etwa 1 %, wobei der Technologiesektor den größten Tagesverlust seit September verzeichnete.Auch in Europa wird mit einem schwächeren Handelsstart gerechnet, was eine globale Stimmungskorrektur widerspiegelt. Die DAX-Futures fielen kurz vor 9:00 Uhr um mehr als 1,2 % gegenüber dem gestrigen Schlusskurs.
Eine Senkung der Zinssätze ist nicht garantiert.
Die Unsicherheit über den künftigen Kurs der Geldpolitik in den USA belastet die Märkte zusätzlich.Die Aussagen der Mitglieder der US-Notenbank gehen auseinander: Vorsitzender Jerome Powell betonte, dass eine Zinssenkung im Dezember nicht garantiert sei, während Austan Goolsbee von der Chicagoer Fed größere Bedenken hinsichtlich der Inflation als des Arbeitsmarktes äußerte. Lisa Cook und Mary Daly hingegen wiesen auf Anzeichen eines sich abschwächenden Arbeitsmarktes hin, wobei Daly betonte, dass Entscheidungen unvoreingenommen getroffen werden müssten.
In den USA stagniert das verarbeitende Gewerbe weiterhin; der Oktober markiert den achten Monat in Folge mit rückläufiger Industrieproduktion. Ein starker Dollar, dessen Dollar-Index (DXY) nahe seinem höchsten Stand seit August notiert, belastet die Exportlage zusätzlich. Die Goldpreise fallen den dritten Tag in Folge, und die Ölpreise schwächen sich ab, nachdem die OPEC+ beschlossen hat, ihre Pläne zur Produktionssteigerung auszusetzen.Am Devisenmarkt legte der japanische Yen nach weiteren Warnungen des japanischen Finanzministers zu, was Spekulationen über mögliche staatliche Interventionen befeuerte. Der australische Dollar gab unterdessen nach der Entscheidung nach. RBA um die Zinssätze unverändert zu lassen, was auch zu Rückgängen der Aktienmarktindizes in Australien führte.
Quelle: Krzysztof Kamiński, OANDA TMS Brokers