Investoren lieben Europa, weil Deutschland über einen Fonds von 500 Milliarden Euro für 12 Jahre verfügt
Das Ausmaß der Flucht des „heißen Kapitals“ vom US-Aktienmarkt nach Europa ist beispiellos, wie aus einer Umfrage der Bank of America unter globalen Fondsmanagern hervorgeht.
Dies ist der erste derartige Fall in der Geschichte
Noch nie in der Geschichte haben sich Anleger so schnell von US-Aktien getrennt und so schnell europäische Aktien gekauft wie in den letzten Wochen.
Der Hintergrund dieser Rotation ist eine gleichzeitige Verlangsamung bzw. Rezession in den USA aufgrund von Kürzungen der Staatsausgaben, Zöllen und steigender Inflation, während gleichzeitig ein umfassendes Konjunkturprogramm für Europa aufgelegt wird, von dem 500 Milliarden für Infrastrukturausgaben in Deutschland vorgesehen sind.
Nach dem deutschen Gesetz sind Verteidigungsausgaben, die ein Prozent des Bruttoinlandsprodukts übersteigen (etwa 1 Milliarden Euro oder 45 Milliarden Dollar), von den verfassungsmäßigen Kreditbeschränkungen ausgenommen. Ein spezieller, außerbudgetärer Infrastrukturfonds hingegen darf Kredite in Höhe von bis zu 49 Milliarden Euro über einen Zeitraum von zwölf Jahren aufnehmen.
Die Auswirkungen dieses Konjunkturpakets auf die Realwirtschaft werden sich im Laufe der Zeit deutlich verlängern, und der Markt hat es so dargestellt, als sprächen wir über mindestens 500 Milliarden Euro pro Jahr.
Verrückte Nachfrage nach europäischen Vermögenswerten
Laut der oben genannten Umfrage Bank of America Schon jetzt bedeutet eine Long-Position in europäischen Aktien, dass man zur „am stärksten besetzten“ Gruppe gehört. Dies ist die Meinung von 23 % der Befragten und es kommt nicht sehr häufig vor, dass europäische Aktien im Februar überhaupt nicht in dieser Kategorie vertreten sind und gleich mit einem relativ hohen Ergebnis in den März einsteigen.
Wenn amerikanisches Kapital in europäische Aktien floss, was durch den Preisanstieg bestätigt werden kann EUR / USD, wir werden bald sehen, wie lange dieser Trend anhält, da der Abschlag auf die europäischen Konjunkturimpulse bereits jetzt recht groß zu sein scheint.
Um in einer solchen Situation die gute Stimmung in Europa aufrechtzuerhalten, wäre es notwendig, mit der Aufhebung der Sanktionen gegen Russland zu beginnen und dafür zu sorgen, dass billiges russisches Gas und Öl nach Europa fließen. Dann könnte sich die Handelsbilanz Europas tatsächlich verbessern und europäische Unternehmen könnten auf den russischen Markt zurückkehren und davon profitieren. Werden die europäischen Politiker dies zulassen?
Der Markt ist dieser Meinung und wir werden sehen, wie es mit den nächsten Bedingungen hinsichtlich des Friedens im Osten und der Sanktionspolitik der Amerikaner, insbesondere im Zusammenhang mit Öl und LNG-Gas, weitergeht.