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Trump vs. Biden: Wie sich die Wahlergebnisse auf verschiedene Sektoren der US-Wirtschaft auswirken könnten
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Trump vs. Biden: Wie sich die Wahlergebnisse auf verschiedene Sektoren der US-Wirtschaft auswirken könnten

erstellt Saxo BankJuni 24 2024

Die Temperaturen rund um die US-Wahlen steigen und dank des frühen Endes des Kampfes um die Präsidentschaftskandidatur in den Parteien könnte der Wahlkampf früher als üblich beginnen. In seiner Analyse ein Experte Saxofon präsentiert vorläufige Prognosen zu den Branchen, die von der Wahl von Donald J. Trump oder dem derzeitigen Präsidenten Joe Biden bei der Wahl am 5. November profitieren könnten. Ereignisse, die in den kommenden Monaten im Ausland stattfinden werden, könnten für Investoren wichtig sein, auch in Polen. Laut Saxo-Daten haben 63 % der nativen Nutzer dieser Plattform Aktien oder ETFs, die US-Unternehmen in ihrem Portfolio enthalten. Dies ist der höchste Prozentsatz, den die Investmentplattform in den letzten Jahren verzeichnet hat. Unter den beliebtesten Branchen dominiert der Chip- und Halbleitersektor.

- Wie bei anderen wichtigen politischen oder makroökonomischen Ereignissen ist es auch im Vorfeld der US-Wahlen wichtig, das Anlagerisiko zu steuern. Es lohnt sich unter anderem, auf die Zusammensetzung des Portfolios in Bezug auf Sektoren und Regionen zu achten, die vom Sieg beider Seiten beeinflusst werden können. Sie können auch eine Diversifizierung in Betracht ziehen, z ETFs, die sich auf Sektoren konzentrieren, die möglicherweise mehr oder weniger von den Wahlergebnissen betroffen sind – sagt Marcin Ciechoński, verantwortlich für Saxos Aktivitäten in Polen.

Peter Garnry, Director of Equity Market Strategy bei Saxo, gibt an, welche spezifischen Branchen in beiden Szenarien profitieren können.

Trump hat gewonnen

Während seiner letzten Präsidentschaft (2016–2020) konzentrierte sich Trump auf angebotsorientiertes Management, was sich in drastischen Senkungen des Körperschaftssteuersatzes widerspiegelte. Seine Politik kam vor allem Unternehmen und dem Kapitalmarkt zugute und nicht unbedingt dem Durchschnittsamerikaner. Allerdings hat Trump nicht mehr die Möglichkeit, ähnliche Maßnahmen umzusetzen, einschließlich Steuersenkungen, weil die Staatsverschuldung der USA schneller wächst als das nominale BIP. Trumps Strategie 2016–2020 kann nicht fortgesetzt werden, ohne dass das ernsthafte Risiko besteht, dass das Vertrauen in den Dollar und die langfristige finanzielle Stabilität der US-Wirtschaft verloren geht.

Allerdings gibt es bestimmte Sektoren am Aktienmarkt, die möglicherweise positiv auf Trumps Sieg reagieren.

Der europäische Rüstungssektor

Trump kritisiert seit langem die schwache Einbindung Europas in die NATO und droht damit, die USA aus dem Bündnis zurückzuziehen oder zumindest den Schutz von Ländern einzustellen, die nicht mindestens 2 % des BIP für Verteidigung ausgeben. Allerdings ist es unwahrscheinlich, dass Trump die USA tatsächlich abziehen wird NATO, lösten seine Zusicherungen in den europäischen Hauptstädten Alarm aus und viele EU-Länder beschlossen, ihre Militärbudgets drastisch zu erhöhen.

Immobilien in den USA

Die letzten Jahre waren auf dem amerikanischen Immobilienmarkt nicht erfolgreich. Allerdings ist dies eine Branche, in der Trump persönlich engagiert ist und in der er viele einflussreiche Freunde hat. Daher ist es wahrscheinlich, dass sie eine Politik verfolgen wird, die diesen Sektor unterstützt. Es passt auch zu seiner politischen Botschaft über die Notwendigkeit, das Leben der einfachen Amerikaner zu verbessern.

Small-Cap-Unternehmen

Die Small Business Optimism Survey der National Federation of Independent Business (NFIB) ergab, dass die Sympathien der Kleinunternehmer in den Jahren 2016 und 2020 der Republikanischen Partei und Trump zuneigten. Wie bei Immobilien passt die Unterstützung kleiner Unternehmen zu Trumps „America First“-Narrativ, sodass wir davon ausgehen können, dass die US-amerikanischen Small-Cap-Aktien während seiner Präsidentschaft wieder steigen werden.

Branchen, die davon profitieren könnten, wenn Biden Präsident wird

Biden sagte in seiner Rede zur Lage der Nation Anfang März, dass seine Wiederwahl den USA einen Präsidenten bescheren würde, der in die Zukunft blickt, und nicht einen, der das Land in die Vergangenheit zurückversetzen will. Das bedeutet, dass Biden höchstwahrscheinlich als Förderer neuer Energiequellen, als Ausbau der internationalen Zusammenarbeit und als Unterstützer moderner Lösungen für ein modernes Amerika wahrgenommen werden möchte. Daher könnten die drei unten aufgeführten Branchen und Themen von seiner nächsten Amtszeit im Weißen Haus profitieren. Viele dieser Initiativen wurden in einen Gesetzentwurf aufgenommen, der als INVEST in America Act bekannt ist und heute den Namen Infrastructure Investment and Jobs Act trägt. Biden kann sich voll und ganz auf seine umfassende Finanzpolitik festlegen, die ein erhebliches Defizit zur Finanzierung großer Infrastrukturprojekte in den USA erzeugt und das Land so umgestaltet, dass es künftig das verarbeitende Gewerbe und die Industrie unterstützt.

Pure Energie

Die Demokratische Partei gilt seit langem als die fortschrittlichste Partei, wenn es um den ökologischen Wandel in den USA geht. Daher ist es wahrscheinlich, dass in diesem Bereich tätige Unternehmen unter der Biden-Regierung stärkere Unterstützung genießen werden.

Infrastruktur

Es ist allgemein bekannt, dass sich die Infrastruktur in den USA, wie Autobahnen, Flughäfen und Brücken, in einem schlechten Zustand befindet. Die Verbesserung der Infrastruktur ist und bleibt wahrscheinlich eine von Bidens Prioritäten, was sich in der Unterstützung von Unternehmen dieser Branche niederschlägt. Ein weiteres Thema, das immer wichtiger wird und von Biden möglicherweise angegangen wird, ist der Zugang zu sauberem Wasser.

Finanzen und Halbleiter

Wenn Biden gewählt wird, werden dies seine letzten vier Jahre als Präsident sein, was bedeuten könnte, dass es für ihn der richtige Zeitpunkt ist, bedeutende Veränderungen im Land vorzunehmen. Dazu muss er ein Umfeld schaffen, in dem der Finanzsektor seine großen Initiativen wie den bereits erwähnten INVEST in America Act und den US CHIPS Act (ein Gesetz zur Subventionierung von Unternehmen aus der Halbleiterbranche) unterstützen kann. Ihr Ziel ist es, die heimische Fertigung, das Design und die Forschung in den USA zu stärken, insbesondere im Halbleitersektor. Der Erfolg dieser Projekte hängt jedoch maßgeblich davon ab, ob Banken und andere Finanzinstitute die notwendigen Finanzierungen anbieten können.

Saxo-Experten werden ihre Vorhersagen anpassen, sobald neue Fakten bekannt werden. Dieser Text dient als Inspiration und nicht als Anlageberatung.

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