Absurde Niveaus an der Wall Street. Was bringt die Woche?
Der US-Kongress hat es versäumt, rechtzeitig einen neuen Haushalt zu verabschieden, was dazu führte, dass die meisten Bundesbehörden und -ämter am 1. Oktober ihre Arbeit einstellten. Der erste Shutdown in den USA seit 2018 schreckte die Marktteilnehmer jedoch nicht ab.
Haben wir es mit einer Investitionsblase zu tun?
Die wöchentlichen Kosten eines US-Regierungsstillstands betragen etwa 0,1 % des BIP. Dies geschah zuletzt während Donald Trumps erster Amtszeit im Jahr 2018. Die Verluste aus einem Shutdown gleichen sich jedoch in der Regel aus, sobald die Regierung ihre Arbeit wieder aufnimmt. Der Markt mag über den Mangel an Daten besorgt sein, doch die Anleger gehen von einer Fortsetzung der gemäßigten Politik aus. FedEs scheint, als ob „alle Wege zu Kürzungen führen“.
Weitere Zinssenkungen in den USA scheinen durch aktuelle makroökonomische Daten gestützt zu werden. Der ADP-Bericht zeigte nicht nur einen unerwarteten Rückgang der Beschäftigung im September, sondern korrigierte auch den August-Wert (von +54 auf -3). Die Daten stammen zwar noch aus der Zeit vor der jüngsten Zinssenkung der Fed, doch angesichts negativer Signale könnten die Fed-Politiker bei der nächsten Sitzung auf Nummer sicher gehen und eine Senkung um 25 Basispunkte vornehmen.
Trotz alledem setzt sich der Aufwärtstrend des S&P 500 fort, und der wichtigste US-Aktienindex verzeichnet wöchentlich neue Rekorde. Der Anteil der Unternehmen, die den Aufwärtstrend unterstützen, ist jedoch nicht besonders beeindruckend. In den letzten Jahren gab es immer wieder Werte deutlich über 70 %, sodass die aktuellen 62 % ein schwaches Ergebnis darstellen. Der Zyklizitätsindikator deutet unterdessen darauf hin, dass die aktuellen Niveaus für eine langfristige Aktienakkumulation nicht attraktiv sind.
Im heutigen Webinar ein Ökonom XTB Michał Stajniak wird folgende Themen diskutieren:
- Was bedeutet der US-Shutdown für die Märkte?
- Werden die Daten eine weitere Zinssenkung der Fed zulassen?
- Haben wir es mit Überkauf zu tun?
Darüber hinaus werden aufgrund der sehr dynamischen globalen Situation zusätzliche Videoberichte zur Verfügung gestellt.
Über den Gastgeber
Michał Stajniak - Rohstoffmarktanalyst in XTB. Sie legt besonderen Wert auf die Beziehung zwischen dem Verhalten der Rohstoffpreise und den Währungen von Volkswirtschaften, die stark von Rohstoffexporten wie Öl, Eisenerz, Gold und Milchpulver abhängig sind. Er ist Autor häufiger Kommentare zum Vergleich von Rohstoffpreisindizes mit Währungspaaren wie AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDNOK oder EURNOK. Er vertritt XTB in den Medien (darunter TVN24 BIS, Polsat News, TVP Info, Bankier TV oder Onet TV) und ist Autor von Artikeln in der Finanzpresse wie Parkiet, Puls Biznesu und Dziennik Gazeta Prawna. Er ist ein Praktiker des Aktienmarktes und des Derivatemarktes. In seinem Ansatz schätzt er vor allem die Fundamentalanalyse, verwendet jedoch häufig Fibonacci-Niveaus, um die in einer Price Action-Strategie benötigten Nachfrage- und Angebotszonen zu definieren. Absolventin der quantitativen Methoden in Wirtschaftswissenschaften und Informationssystemen an der Warschauer Wirtschaftshochschule.
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