Drawdown oder Erstattungsrate? Setze deine Prioritäten

Wenn Sie schon länger auf dem Markt sind, müssen Sie Slogans wie „Das Wichtigste ist Kapitalmanagement“ oder „Niemals mehr als 2% Ihres Kapitals bei einer Transaktion riskieren“ gelesen oder gehört haben. Ich werde nichts Aufschlussreiches schreiben, das besagt, dass viel Wahrheit darin steckt, a Geld-Management und vor allem Kontrolle Drawdown ist einer der wichtigsten Faktoren. Natürlich gibt es auch interessante Fragen, mehr hinter den Kulissen "Wie war Ihre Rendite in diesem Jahr?". Nur, dass dann kaum jemand fragt, auf welches Risiko, und das kann vieles erklären.

Warum ist es so wichtig? Ich werde versuchen, Ihnen das in diesem Artikel zu erklären.

Drawdown oder cEs ist eine Folie

Normalerweise verstehen Händler beim Schreiben von "Senke" dies standardmäßig als ersten Begriff.

Risikoappetit

Unser Risikoappetit wird unter anderem von bestimmt Ziele für sich selbst gesetzt, eigenes Kapital (nicht nur das, in das investiert wurde FX) sondern auch unsere Disposition. Vom Ende gehen. Einige haben keine Angst vor Risiken und springen mit einem Fallschirm, andere versuchen es bei jedem Schritt zu vermeiden und bevorzugen Freizeitradfahren. Wenn wir viel Kapital haben und nur einen kleinen Teil davon in die Finanzmärkte investieren, können wir im Allgemeinen auch aggressiver spielen. Wenn die Gesamtsumme nicht zu groß ist, versuchen wir, jeden Cent zu respektieren (obwohl unsere Disposition hier manchmal ein wenig Verwirrung stiftet).

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Wie viel wir riskieren, ergibt sich auch aus einem bestimmten Ziel - wenn wir eine mindestens dreistellige Rendite erzielen wollen, müssen wir entweder sehr erfahren sein oder wir riskieren mehr. Die Definition eines erreichbaren Ziels in Bezug auf das Wissen und die Fähigkeiten, über die wir verfügen, führt dazu, dass wir hier ein gewisses Gleichgewicht finden, das zweifellos gesund und vernünftig ist. Die Frage ist nur, wie man ein realistisches Ziel setzt, wenn wir keine Erfahrung haben.

Setze deine Prioritäten

Stellen Sie sich eine einfache Frage: Sind Sie bereit, X% Ihres Kapitals zu riskieren, um Y% zu verdienen? Wenn ja, müssen Sie sich eine zweite, schwierigere Frage stellen - wie hoch ist die Chance, dass Sie Erfolg haben?

Es lohnt sich, Ihre zu gründen Priorität - Ist es die höchstmögliche Rendite oder das niedrigstmögliche Risiko? Das eine wirkt sich immer auf das andere aus und es gibt keine Abweichung davon. Bevor wir mit dem Handel beginnen, müssen wir klar definieren, was für uns wichtiger ist und um wie viel.

Ergebnisoptimierung

Einer der wirtschaftlichen Leitgedanken ist, dass jedes Unternehmen (zumindest in der Theorie) immer bestrebt ist, das wirtschaftliche Ergebnis zu optimieren, d. H. Es zu vereinfachen, um so viel wie möglich mit möglichst geringen Verlusten zu verdienen.

An den Kapitalmärkten haben wir es mit einer analogen Situation zu tun. Die beste Lösung ist es, so viel wie möglich zu verdienen und so wenig wie möglich zu riskieren. Wie finden Sie diesen Ausgleichspunkt? Es ist das Ergebnis der Risikobereitschaft, die wir akzeptieren, und des Ziels, das wir nivellieren müssen.

Unter der Annahme, dass unsere Erfahrung zeigt, dass in Kombination mit einer stabilen Lage auf dem Lieblingsinstrument und Aufrechterhaltung der vorgeschriebenen Leistung eine durchschnittliche Rendite von 50% pro Jahr bei der Erdrutsch 10% erhalten. Wenn wir zunächst unsere Bereitschaft für einen möglichen Verlust von 20% festgestellt haben, können wir unser Ergebnis optimieren, indem wir das Transaktionsvolumen erhöhen und damit die doppelte Rendite erzielen.

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Natürlich ist dies nur eine Theorie und nimmt unveränderliche Bedingungen und die Art und Weise an, wie wir es tun, aber das obige Beispiel muss nur den Optimierungsansatz skizzieren.

Großes Kapital mag kleine Risiken

Wenn wir einige der Forschung von Legacy-Hedge-Fonds machen schnell entdecken wir, dass der wichtigste Faktor für sie ist nicht die größte Rendite, und das geringste Risiko von Setzungen oder Kapital. Die Stabilität der erhaltenen Ergebnisse, die Ruhe des Geistes ihrer Kunden in Verbindung mit einer positiven Rendite langfristig garantiert fast einen kontinuierlichen Zustrom von neuem Kapital und damit eine Steigerung des Provisionsmanagements.

Lassen Sie uns auch an die Stelle eines wohlhabenden Anlegers treten, der Vermögen im Wert von 10 Millionen USD besitzt. Passing 1 Millionen US-Dollar Investment-Management oder der Investor im Laufe des Jahres denkt, dass in der Regel, dass 5 mal so viel und zugleich Wunder, wenn morgen alles nicht verlieren oder zu über 5 Jahre einen Gewinn von 100% und Risiko zu erreichen up investiert% der Menge an 10? Frage ziemlich schwierig, weil es auch von den oben genannten Dispositionen und Zielen abhängig sein kann. Im Allgemeinen ist die sicherere Option wünschenswerter.

Wenig Kapital mag ...

Man kann zu einem einfachen Schluss kommen. Wenn wir eines Tages große Investoren sein wollen, sollten wir so denken und handeln - wenn auch in kleinerem Maßstab. Es wird (theoretisch) länger dauern, aber wenn wir das Risiko nicht selbst begrenzen (auf ein angemessenes und gleichzeitig zufriedenstellendes Niveau), wird es uns sehr wahrscheinlich durch den Verlust eines erheblichen Teils des Kapitals antun.