CO2-Emissionsverträge - Wie können Sie in sie investieren?

Das Umweltbewusstsein und die Sensibilität für die Auswirkungen unseres Handelns auf das Klima nehmen ständig zu. Auch die Politik der Europäischen Union in diesem Bereich wird immer strenger und entschlossener. Trotz der durch die Pandemie verursachten Krise liegt der Preis für Terminkontrakte für CO2-Emissionszertifikate nahe an historischen Höchstständen. Ist es sinnvoll, in CO2-Emissionsverträge zu investieren? Und wenn ja - aus welchen Optionen müssen wir wählen? Wir überprüfen.

Grafik - Verträge für CO2-Emissionen

Vertragsdiagramm für CO2-Emissionen (EMISS) 02.2012 - 10.2020, Intervall W1. Quelle: xNUMX XTB.

Kyoto-Vertrag

Im Jahr 1997 in Kyoto, in JapanEs wurde ein von den Vereinten Nationen ausgearbeiteter Vertrag ausgehandelt, in dem sich die unterzeichneten Länder verpflichteten, ihre Treibhausgasemissionen bis 2012 gegenüber 5,2 um mindestens 1990% zu senken. 2009 stimmten 183 Länder der Einhaltung der Bestimmungen des Vertrags zu.

Gemäß den Bestimmungen des Vertrags wurde ein Markt für den Austausch mit Treibhausgasemissionsgrenzwerten geschaffen. Länder mit nicht verwendeten Emissionsgrenzwerten können diese an Länder verkaufen, die ihre Emissionsgrenzwerte bereits aufgebraucht haben.

Europäisches Emissionshandelssystem (EU ETS)

Das Europäische Emissionshandelssystem oder einfach das ETS ist das weltweit erste Emissionshandelssystem. Seit 2017 ist nur das Emissionshandelssystem in China volumenmäßig größer.

Das EHS-System basiert auf nationalen Rechtsvorschriften, die sich aus dem Recht der Europäischen Union ergeben. In dem 2008 verabschiedeten Energie- und Klimapaket haben die EU-Länder beschlossen, dass alle Unternehmen der energieintensiven Industrie und der Stromerzeugung CO2-Emissionszertifikate (EUA) an der ECX-Börse erwerben müssen.

Das ETS-System besteht aus vier Stufen. Phase III beginnt am 1. Januar 2013 und endet am 31. Dezember 2020. In Stufe III wurde ein jährlicher Emissionsminderungsfaktor von 1,74% eingeführt, der die Kohlendioxidemissionen bis 20 um 2020% senken sollte.

Ab dem 1. Januar 2021 beginnt die vierte Phase des EHS und dauert bis zum 31. Dezember 2028. Dem Plan zufolge wird der Reduktionsfaktor auf 2,2% erhöht, was zu einer geplanten Reduzierung der CO2-Emissionen in den Jahren 2021-2030 um 43% gegenüber den Emissionen von 2005 führt. Darüber hinaus wird die Europäische Kommission über einen Reservemechanismus IAS verfügen, der es ihr ermöglicht, die Preise für Emissionsverträge aufrechtzuerhalten CO2 auf einem ausreichend hohen Niveau durch Reduzierung des Zertifikatspools. Ausreichend hohe Preise für CO2-Emissionszertifikate sollen die Energieerzeuger dazu motivieren, Erdgas anstelle von Kohle zu verbrennen.

Anfang 2020 wurde darüber gesprochen, den Reduktionsfaktor in der vierten Stufe des EHS sogar auf 3,7% (anstelle der geplanten 2,2%) zu erhöhen, was die Preise für Verträge über Abgasemissionen erheblich erhöhen würde.

Europäische Klimabörse (ECX)

Kurz ECX, d.h. Europäischer Klimaaustausch. Die Börse hat ihren Sitz in London. Carbon Futures werden an der Europäischen Klimabörse gehandelt. Gegenstand des Handels sind EUA-Futures, das sind EU-Allowances-Futures oraz CER-Futuresoder Futures auf zertifizierte Emissionszertifikate.

Die ECX-Börse wird von führenden Unternehmen wie Goldman Sachs, Morgan Stanley, Shell, E.ON usw. gehandelt. Im Jahr 2010 wurde die Börse von gekauft Interkontinentaler Austausch (ICE).

Vertragsarten für CO2-Emissionsrechte

Es gibt zwei Arten von CO2-Emissionszertifikaten, die beide an Börsen gehandelt werden. Dies sind EUA-Futures und CER-Futures. Ein Vertrag betrifft 1000 Kohlendioxidemissionszertifikate, was 1000 Tonnen CO2-Emissionszertifikaten entspricht. Verträge kosten Euro.

EUA-Futures

Europan Union Allowances (EUA) sind Verträge für europäische Emissionszertifikate. Gemäß den Richtlinien der Europäischen Union werden allen Mitgliedstaaten Pools von CO2-Emissionszertifikaten zugewiesen. Wenn sie den zugewiesenen Zertifikatspool nutzen, können sie ihre Emissionsrechte von anderen Mitgliedern kaufen. EUA-Futures sind Finanzinstrumente, die nur auf nicht genutzten Emissionsrechten beruhen.

CER-Futures

Certified Emission Reductions (CER) sind Emissionsminderungszertifikate. Gemäß dem angenommenen ETS-System können Einheiten Abgasreduktionszertifikate als Gegenleistung für die Durchführung von Projekten im Rahmen der Clean Development Mechanisms (CDM -) erhalten. Clean Development Mechanism). Es geht um Investitionen zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen, dank derer das investierende Unternehmen seine eigene Emissionsgrenze erhöht.

Top 5 CO2-Emittenten der Welt

China

Niemand ist überrascht, dass China bei den Kohlendioxidemissionen weltweit an erster Stelle steht. Die "Fabrik der Welt" produziert jährlich fast 10 Milliarden Tonnen dieses Treibhausgases. China verdankt den größten Teil seiner Emissionen der Verbrennung fossiler Brennstoffe, hauptsächlich Kohle. 70% des in China verbrauchten Stroms stammt ausschließlich aus der Verbrennung von Kohle.

USA

Die Vereinigten Staaten sind die größte Volkswirtschaft der Welt und eine Megamacht. Sie sind der zweitgrößte Emitter von Treibhausgasen, einschließlich Kohlendioxid, in die Atmosphäre. Die USA emittieren jährlich rund 5,3 Milliarden Tonnen Kohlendioxid. Die Hauptemissionsquellen dieses Gases sind Energieerzeugung, Verkehr und Industrie. Die US-Wirtschaft ist stark vom Transport abhängig (Rohstoffe, Waren und Menschen).

Indien

Indien produziert jährlich 2,5 Milliarden Tonnen CO2. Indien basiert seinen Strombedarf von 75% auf Steinkohle. Die zunehmende Verstädterung und Industrialisierung dieses Landes führt zu einer steigenden Nachfrage nach Elektrizität. Aufgrund der zahlreichen Steinkohlevorkommen und zahlreicher Kohlebergwerke dürfte der COXNUMX-Fußabdruck Indiens in den kommenden Jahren zunehmen.

Russland

Russland erzeugt jedes Jahr 1,7 Milliarden Tonnen Kohlendioxid. Russland hat die größten Gasvorkommen der Welt. Es ist vom Brennen Erdgas und Steinkohle stammt aus den meisten Treibhausgasen des Landes.

Japan

Japan als hochindustrialisiertes Land erzeugt jedes Jahr 1,2 Milliarden Tonnen CO2 in die Erdatmosphäre. Die meisten Emissionen stammen aus der Verbrennung von Erdgas und Kohle, um den Strombedarf der Bevölkerung und der Industrie zu decken.

Handel mit polnischen Grenzwerten für CO2-Emissionen

Polen produziert jährlich rund 330 Millionen Tonnen Kohlendioxid. Im Vergleich zu 2000 halten wir ein konstantes Emissionsniveau aufrecht und sind für weniger als 1% der weltweiten Emissionen dieses Treibhausgases in die Atmosphäre verantwortlich. In diesem Jahr verkaufte Polen weiter Die Europäische Emissionsbörse (EEX) über 85 Millionen CO2-Emissionsrechte, was einem Umsatz von fast 2 Milliarden Euro entspricht.

Wie man in CO2-Emissionsverträge investiert

CFDs

Einige Broker wie XTB und Plus500 bieten an CFDs für CO2-Emissionsrechte. Diese Verträge werden 1: 10 (10%) gehebelt.

Makler
Hauptstandort	Polen	Zypern *
Symbol für CO2-Emissionen CFDs	EMISS	EUAs (ECF)
Min. Anzahlung	0 zł (empfohlen mindestens 2000 PLN oder 500 USD, EUR)	500 zł
Min. Loswert	Preis * 5000 USD	-
Kommission	-	-
Plattform	Xstation	Plus500 Plattform
	REVIEW	REVIEW
	CREATE ACCOUNT	CREATE ACCOUNT

* PLUS500 CY-Angebot

CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Von 72% bis 89% der Privatanlegerkonten verzeichnen monetäre Verluste infolge des Handels mit CFDs. Überlegen Sie, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie sich das hohe Risiko leisten können, Ihr Geld zu verlieren.

ETF-Fonds

[KRBN] KFA Global Carbon ETF

• • Emittent: CICC
  • Jahresgebühren: 0.79%

Der Fonds kauft Zulagen der Europäischen Union (EUA), Zulagen für Kohlenstoff in Kalifornien (CCA) und die regionale Treibhausgasinitiative (RGGI). Stattdessen bietet es ein Engagement auf dem globalen, nicht nur europäischen Markt für CO2-Emissionszertifikate. Der Fonds kauft Verträge, die im Dezember des folgenden Jahres auslaufen.

[GRN] iPath Serie B Carbon ETN

• • Emittent: Barclays Capital Inc.
  • Jahresgebühren: 0.75%

Ein Fonds, der europäische Verträge für CO2-Emissionszertifikate kauft. Trotz des auf Euro lautenden Vermögens wird der Wert des Fonds in US-Dollar berechnet. Der Fonds verwaltet 5 Mio. USD und die täglichen Spreads betragen 0.64%.