Carl Icahn - einer der Prototypen von Gordon Gekko

Carl Icahn ist einer der bekanntesten amerikanischen Investoren. Sein Streit mit Bill Ackman, das Herbalife betraf, war eines der stärksten Gefechte der Medieninvestoren der letzten Jahre. Jahrelange erfolgreiche Investitionen haben ihn zu einem der reichsten Menschen der Welt mit einem Nettovermögen von über 15 Milliarden US-Dollar gemacht. Einige glauben, dass seine Handelsstrategie aus den 70er und 80er Jahren die Inspiration für die Figur Gordon Gekko aus dem Film Wall Street war. Im heutigen Artikel stellen wir die Geschichte dieses einen der herausragendsten Investoren vor.

Gordon Gekko aus dem Wall-Street-Film. Quelle: wikipedia.org

Ausbildung und die ersten Berufsjahre

Carl Icahn wurde 1936 in Brooklyn geboren. Er wuchs in Far Rockaway (Queens) auf. Dort ging er auch zur Schule (Far Rockaway High School). 1957 machte er seinen Abschluss an der Princeton University. Nachdem er von der Ausbildung überrascht wurde, trat er der Armee bei. In seiner Freizeit beim Militär er spielte Poker. Es dauerte einige Monate, bis er mit diesem Spiel 4 Dollar anhäufte. Den Gewinnbetrag investierte er an der Börse. 

Nach seiner Rückkehr vom Militär begann Carl 1961 seine Karriere als Börsenmakler bei der Dreyfus Corporation. 1963 wechselte er zu Tessel, Patrick & Co, wo  er arbeitete als Händler auf dem Optionsmarkt. Er hat sich auf diesem Markt sehr gut geschlagen. Nach seiner Tätigkeit bei Tessel wechselte er zu Gruntal & Co, wo er auch tätig war Handel auf dem Optionsmarkt. Damals war es ein Nischenmarkt voller Ineffizienzen. Infolgedessen waren Arbitragestrategien und Marktchancen aufgrund der schlechten Bewertung dieses Instruments wirksam.

Achten Sie darauf, zu lesen: Peter Thiel - effektiver Investor und einer der Schöpfer von "PayPal Mafia"

Auf eigene Rechnung

Nach mehreren Jahren Arbeit sammelte Icahn über 150 US-Dollar an Ersparnissen. Er beschloss, sich an der Börse zu versuchen. Er überredete seinen Onkel Elliot Schnall, 000 Dollar in seine Idee zu investieren. Mit dem angesammelten Betrag konnte er sich einen Platz an der Börse kaufen New York Stock Exchange. 1968 schuf er Ichahn & Co., in seiner Tätigkeit konzentrierte er sich auf Arbitrage-Strategien und den Handel auf dem Optionsmarkt.

Nachdem er den Optionshändlerschritt erfolgreich abgeschlossen hatte, startete Icahn eine Strategie namens Greenmail. Er suchte nach unterbewerteten Aktien, kaufte Aktien und überredete dann den Vorstand, die Strategie zu ändern. Er förderte den Verkauf des unrentablen Teils des Unternehmens, die Reduzierung unnötiger Kosten (z. B. Entlassungen von Mitarbeitern). Das freigesetzte Geld sollte für Aktienkäufe verwendet werden. Sehr oft ermutigte Carl den Verkauf des Unternehmens an Konkurrenten. Die erste derartige Investition war der Kauf von Tappan-Aktien im Jahr 1977. Das Unternehmen produzierte Haushaltsgeräte (darunter war es ein ziemlich bekannter Hersteller von Mikrowellenherden). Icahn begann, Aktien für 8 US-Dollar pro Stück zu kaufen. Laut Carl waren die Aktien der Gesellschaft unterbewertet, wobei die Kapitalisierung der Gesellschaft nur die Hälfte des Buchwertes betrug. Als er erheblichen Einfluss auf den Betrieb des Unternehmens gewann, setzte er Pläne durch, das Unternehmen an einen Konkurrenten - Electrolux - zu verkaufen. Die Tappan-Übernahme führte dazu, dass Icahn sein Geld verdoppelte – er verdiente über 1,3 Millionen US-Dollar.

Der Erfolg überzeugte ihn von der richtigen Strategie. Er suchte weiterhin nach überteuerten Unternehmen, die er zu heilen versuchte, indem er unrentable Unternehmen verkaufte, Investitionen reduzierte und nach einem potenziellen Käufer suchte. Ein Jahr später wandte er eine ähnliche Praxis wie in Tappan bei der Bayswater Realty & Capital Corporation an. 1983 erwarb er Aktien von AFC Industries, um 1985 die Aktionäre davon zu überzeugen, die Aktien an den Investor Phillips Petroleum zu verkaufen. Er hat mit dieser Transaktion über 50 Millionen US-Dollar verdient.

Quelle: wikipedia.org

Allerdings waren die Transaktionen nicht immer vollständig erfolgreich. 1985 erwarb Icanh mit dem Geld des Fonds und Darlehen 50 % der Anteile an TWA (Trans World Airlines). Nach drei Jahren verschuldete er das Unternehmen, damit es in eine Privatgesellschaft umgewandelt werden konnte (Kauf von Aktien an der Börse). Dadurch verdiente Carl über 469 Millionen US-Dollar. Die Kosten dafür waren eine Erhöhung der Schulden auf über 540 Millionen US-Dollar. In den folgenden Monaten verfolgte Carl seine Strategie, Vermögenswerte zu verkaufen, "unnötige" Investitionen auszusetzen und Personal abzubauen. 1991 drängte Icahn den Verkauf von Strecken nach London für 445 Millionen Dollar an American Airlines. Als die Golfkriegskrise ausbrach, musste TWA eine Gläubigervereinbarung nach Kapitel 11 zur Umstrukturierung verwenden. 

Carl Icahn - Aus den 90ern

Bill Ackmann. Quelle: investopedia.com

Auch in den Folgejahren konnte Icanh sehr gute Transaktionsergebnisse erzielen. 1997 machte er beispielsweise einen Gewinn von 125 Millionen US-Dollar mit RJR-Nabisco-Aktien. Das 2004. Jahrhundert brachte neue Investitionen. XNUMX erwarb er Anteile an Blockbuster und Time Warner. Carl ist jedoch kein Klischee. Beweist Investition in Netflix im Jahr 2012, wo Carl erwarb über 9% der Anteile des Unternehmens (ehemaliger Konkurrent von Blockbuster). In den folgenden Quartalen reduzierte er jedoch seine Position und trennte sich 2015 endgültig von den Aktien des Unternehmens. Icahn hatte auch eine Nase für ein anderes Technologieunternehmen - Apple. In den Jahren 2013 und 2014 erwarb sie insgesamt 211 Millionen Aktien des Unternehmens. 2016 verkaufte er die Aktien des Unternehmens aus Angst vor einer sinkenden Nachfrage der chinesischen Verbraucher. Interessanterweise wuchsen beide Unternehmen in den folgenden Jahren deutlich. Einige Schätzungen besagen, dass sein Vermögen um 40 Milliarden Dollar gestiegen wäre, wenn er die Aktien des Unternehmens in den nächsten Jahren gehalten hätte. Icahn hat seine Entscheidung jedoch nicht bereut. Er war der Meinung, mit diesen Investitionen ohnehin eine dreistellige Rendite erzielt zu haben, es gebe also keinen Grund zur Klage.

Eine der Mediengeschichten der letzten Jahre war Scharmützel zwischen berühmten Milliardären - Bill Ackman und Carl Icahn. Der Streit betraf das Unternehmen Herbalifedas verkauft Gesundheits- und Gewichtsreduktionsprodukte. Im Jahr 2012 begann Ackman mit einem Leerverkauf von Herbalife-Aktien. Ackman hielt das Unternehmen für ein illegales finanzielles Pyramidensystem. Icahn war anderer Meinung. Carl investierte 2013 in das Unternehmen. In den Folgejahren erhöhte er seinen Anteil am Unternehmen. Im Jahr 2016 hielt er bereits 21 % der Aktien des Unternehmens. Entgegen den Erwartungen von Ackman ist der Aktienkurs des Unternehmens aufgrund einer bundesstaatlichen Untersuchung nicht gefallen. Im Jahr 2018 trat Bill aus dem Rückgang der Herbalife-Aktie zurück. Er hat dabei über 1 Milliarde Dollar verloren. Icahn wiederum war bis 2021 Investor des Unternehmens, dann verkaufte er die letzten Aktien. Er verdiente 1,3 Milliarden US-Dollar an der gesamten Transaktion. 

Allerdings endeten nicht alle Transaktionen mit einem so spektakulären Erfolg. Im Mai 2020 verkaufte Carl seine Beteiligung an Hertz. Icahn ist seit 2014 Investor des Unternehmens. COVID-19 hat die finanzielle Stabilität des Unternehmens erschüttert. Nach dem Verkauf von 39 % der Gesellschaftsanteile meldete einen Verlust von 2 Milliarden US-Dollar.

Erwähnenswert ist auch, dass Carl Icahn lange Zeit ein Skeptiker gegenüber kryptowalut. 2021 kündigte er jedoch an, zwischen 1 und 1,5 Milliarden US-Dollar in diesen Markt investieren zu wollen. Das bedeutet, dass er trotz seiner Jahre Fehler zugeben und flexibel an die Investition herangehen kann.

Icahn Enterprise (IEP) - eine der Perlen in der Krone

Icahn Enterprise ($ IEP) ist ein in den USA börsennotiertes Unternehmen, in dem Carl besitzt über 93% der Aktien. Dezember 14 wurde das Unternehmen vom Markt mit über 2021 Milliarden US-Dollar bewertet. Ab Mitte 13 wird das Unternehmen von seinem Sohn Brett geführt.

Das Unternehmen ist in 8 Segmenten tätig:

• Investment - Zum 30. Juni 2021 betrug der beizulegende Zeitwert der Investitionen des Unternehmens 4,7 Milliarden US-Dollar. IEP hält Minderheitsanteile, inkl. in Unternehmen wie: Cloudera, Newell Brands oder OXY.
• Energie - unter den Unternehmen, die sich im Besitz des Unternehmens befinden, finden Sie unter anderem CVR Energy, die sich mit der Raffination von Rohöl oder der Produktion von Stickstoffdüngemitteln beschäftigt.
• Automotive - IEP ist zu 100 % an der Icahn Automotive Grup beteiligt, die im Einzel- und Großhandel mit Autoteilen handelt. In diesem Segment ist auch die Beteiligung an 767 Auto Leasing enthalten.
• Lebensmittelverpackung - Icahn Enterprise besitzt Anteile an Viskase Companies, die Zellulosematerialien und Kunststoffhüllen für die Fleisch- und Geflügelindustrie herstellt. 
• Metalle - Sie halten Anteile an PSC Metals, deren Geschäftstätigkeit im Recycling von Metallen besteht.
• Immobilien - sie bauen und verkaufen Einfamilienhäuser. Sie besitzen auch ein Hotel in Aruba und Immobilien in Atlantic City und New Jersey.
• Arzneimittel - Sie besitzen die Firma Vivus, die ein Medikament gegen Pankreatitis PANCREAZE entwickelt.
• Home Mode - IEP hält Anteile an WestPoint Home, die unter anderem Inhaber von Marken wie Martex, Grand Patrician, Luxor und Vellux.

Wohltätigkeitsarbeit

Carl Icahn ist wie ein Großteil der Milliardäre im Wohltätigkeitsbereich tätig. Er finanzierte das Genomiklabor an seiner Alma Mater (Princeton University), das heute als Carl C. Icahn Laboratory bekannt ist. Außerdem finanzierte der Milliardär auch das Icahn House in Brooklyn. Es handelt sich um ein Gebäude mit 65 Wohnungen, deren Mieter alleinerziehende Schwangere oder alleinerziehende Mütter sind. Darüber hinaus finanziert sie den Betrieb von zwei Obdachlosenunterkünften, House East und House West, die sich in New York befinden. Erwähnenswert ist auch, dass Carl Icahn 2010 der Giving Pledge-Liste beigetreten ist. Das bedeutet, dass er sich verpflichtet, die Hälfte seines Vermögens für wohltätige Zwecke zu spenden.