Werden wir vor der FOMC-Sitzung 1,10 für EUR/USD sehen?

Auch der Montag an den Weltbörsen präsentierte sich in positiven Farben. Beide Indizes in Europa und den USA „schlossen“ höher am Ende des Tages. Nasdaq „legte“ weitere 2 Prozent nach. und stieg über die Abwärtstrendlinie, was ein Signal für alle Liebhaber der technischen Analyse sein könnte, dass Technologieunternehmen eine Chance haben, die Verluste aufzuholen, die sie zum Dow Jones Index teilen.

EUR / USD Wechselkurs gestern ernannt neue lokale Spitzegefolgt von einer Korrektur. Bislang gestaltete er sich allerdings recht „flach“, denn der Kurs nähert sich heute Morgen wieder der 1,09.

Entschlossenheit im Kampf gegen die Inflation

Die EZB bleibt glaubwürdig in ihrer Entschlossenheit, die Inflation zu bekämpfen, während der Markt noch davon ausgeht, dass der Zinserhöhungszyklus in den USA bald enden könnte und die Rezession in den USA die Fed zu ersten Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte zwingen wird. Damit befindet sich das Hauptwährungspaar weiterhin auf einem Aufwärtstrend, und es gibt bisher keine Anzeichen für einen Stimmungsumschwung.

Gerüchte über eine Aufweichung der Haltung Europäische Zentralbank ihrer Geldpolitik werden von einzelnen Mitgliedern des EZB-Rats effektiv bestritten. Gestern erreichten uns weitere Äußerungen, die jede Diskussion zu diesem Thema eindeutig abbrachen.

Am Morgen sprach Nagel zu diesem Thema, später fügten Kazmir, Stournars und Vujcic ihre eigenen hinzu. Nachdem das EUR/USD-Paar auf ein Niveau nahe 1,0930 gestiegen war, korrigierte es sich auf 1,0850, und aus dem „Muster“ der Kerzen im Chart gab es viele Hinweise darauf kurzfristig erwartet uns jedoch eine Korrektur. Die dynamische „Abkehr“ von den lokalen Höchstständen deutete darauf hin, dass der kurzfristige Treibstoff für Wachstum zur Neige ging. Jetzt sollten wir beobachten, wie sich der Kurs nach dem erneuten Testen der gestrigen Höchststände verhalten wird. Im Moment deutet alles darauf hin, dass dies geschehen wird.

Risikoappetit

Heute haben wir PMI für die Eurozone im Kalender. Dies sind vorläufige Messwerte für Januar. Sie werden ein wichtiger Indikator dafür, ob Europa in eine Rezession steuertob sich die Stimmung verbessert hat. Betrachtet man die Aktienindizes auf dem alten Kontinent, besteht kein Zweifel daran, dass sich die „Risikobereitschaft“ seit Jahresbeginn auf alle Fälle verändert hat.

Erweist sich die Wirtschaft trotz hoher Energiepreise, Inflation und Zinserhöhungen als robust, steigt die Wahrscheinlichkeit, einen größeren Abschwung zu vermeiden. Dies wiederum würde auf ein anhaltend hohes Inflationsrisiko (auch aufgrund von Zweitrundeneffekten) und eine erhöhte Wachsamkeit der EZB hinweisen. Dann werden Spekulationen zunehmen, dass das Institut gezwungen sein wird, den Zinserhöhungszyklus länger fortzusetzen, als die Bank derzeit signalisiert und länger, als es vom Markt bewertet wird. Dies wäre ein positiver Faktor für den Euro, der sich im „Ausstieg“ des großen Währungspaares widerspiegeln würde über 1,0930 und "Angriff am 1,10.

Die heutigen US-PMIs wiederum könnten die ersten Anzeichen einer Verlangsamung der US-Wirtschaft widerspiegeln, obwohl sie sich im vierten Quartal in guter Verfassung befand. Das Gleiche gilt möglicherweise für Bestellungen langlebiger Güter sowie für Haushaltseinkommen und -ausgaben am Donnerstag.

Der Markt wendet sich immer mehr den US-Konjunkturdaten zu, um zu sehen, ob seine Erwartungen von nur 25 bp nächste Woche und Zinssenkungen zum Jahresende gerechtfertigt sind - zumal die Fed-Sitzung aufgrund der Blackout-Periode-Thematik jetzt verboten ist irgendwelche Mitgliedererklärungen FOMC. Wenn auch der am Freitag fällige PCE-Indikator stärker als erwartet nachgibt, dürfte sich der Markt in seiner Theorie noch mehr gefestigt fühlen.

Quelle: Lukasz Zembik, OANDA TMS-Broker