US-Inflationsdaten können die Finanzmärkte verwirren

Heute lernen wir uns kennen April Inflationsdaten in den USA. Wenn sich herausstellt, dass die Preisdynamik in der US-Wirtschaft nachlässt, könnte der Dollar an Wert verlieren. Im März dieses Jahres. Inflation in den Vereinigten Staaten stieg auf 8,5 %, das war der höchste Wert seit 40 Jahren.

Als der Dollar sein 20-Jahres-Hoch erklomm ...

Der Inflationsrekord könnte dazu geführt haben Federal Reserve handeln. Die Aufgabe der Zentralbank besteht darin, für Preisstabilität zu sorgen, und sollten sie steigen, sollte sie die Zinssätze erhöhen. Der Zyklus der Zinserhöhungen in den USA begann im März, und die Ankündigungen weiterer Schritte in diesem Bereich könnten die Erwartungen hinsichtlich höherer Zinssätze für die US-Währung und ihrer Aufwertung auf das Niveau von vor 20 Jahren beeinflusst haben.

Die Zinserhöhungserwartungen könnten auch zu einem Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen (z. B. 10-jährige Anleihen auf ca. 3 %) führen.

… Gleichzeitig litten die Aktienmärkte

Steigende Anleiherenditen, Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung, Reduzierung der Fed-Bilanz – diese Informationen könnten wiederum den Aktienmarkt belasten. Amerikanischer Index Nasdaq 100 es war im bärischen Territorium.

Eine solche Spirale, die an vielen Märkten zu beobachten ist, kann sich fortsetzen, bis die Anleger die Inflation, eine Steigerung der Rentabilität und die Erwartung von Zinserhöhungen nicht vollständig einpreisen.

Interessanterweise begann letzterer in den USA Anfang der Woche zu fallen, als die Angst vor einer Rezession zunahm. Derzeit geht der Markt auf der Grundlage der Kontrakte auf den Federal Funds Rate von einem Höhepunkt der Anstiege Mitte 2023 auf dem Niveau von 3,00 bis 3,25 % aus, während die Schätzungen vom Anfang dieses Monats einen Höhepunkt von 3,5 bis 375 erwähnten %.

Der heutige Wert der April-Inflation in den USA (um 14:30 Uhr) erscheint wichtig, denn wenn die Preisdynamik in dieser Jahreshälfte ihren Höhepunkt erreicht und zu sinken beginnt, könnte der Markt aufhören, von sehr aggressiven Maßnahmen der Fed auszugehen. Dies könnte die Renten- und Aktienmärkte entlasten, aber auch darauf schließen lassen, dass der US-Dollar kurz vor seinem zyklischen Hoch steht und dann abwerten könnte.