Inflation gestiegen, EUR/USD gesunken

Die Verbraucherinflation in der Eurozone hat sich verlangsamt. Diese Verlangsamung wurde jedoch erwartet, daher hat sie keine Auswirkungen auf das EUR/USD-Verhalten und sollte auch nicht die EZB-Entscheidung vom Donnerstag beeinflussen.

Inflation in der Eurozone gestiegen

Die HVPI-Inflation im Euroraum stieg im April auf 7 %. ab 6,9 Prozent nach den heute von Eurostat veröffentlichten vorläufigen Schätzungen im März gegenüber dem Vorjahr. Und obwohl dies einen Bruch in der 5-Monats-Reihe von Inflationsrückgängen in Europa bedeutet (von 10,6 % im Jahresvergleich im Oktober 2022), waren die Daten selbst keine Überraschung. Das ist genau das, was der Markt erwartet hat.

Natürlich kann der Anstieg der HVPI-Inflation etwas besorgniserregend sein. Vor allem, dass die monatliche Inflation im April um 0,7 Prozent gestiegen ist. Dies zeigt, dass die jüngsten Rückgänge größtenteils auf den Basiseffekt zurückzuführen sind. Auf der positiven Seite ist der Rückgang der jährlichen HVPI-Kerninflationsrate im April zu vermerken. Dieser sank auf 5,6 Prozent. ab 5,7 Prozent März. Dies ist wahrscheinlich der Beginn zukünftiger Rückgänge dieses Inflationsmaßes.

HVPI-Inflation im Euroraum im April 2023 (vorläufige Daten). Quelle: macronext.pl

Die heute veröffentlichten Inflationsdaten ändern nicht viel an der Einschätzung, welche Entscheidung er nächsten Donnerstag treffen wird Europäische Zentralbank (EZB). Ähnlich wie die Markterwartungen haben sich auch die am Morgen veröffentlichten Industrie-PMI-Indizes für Frankreich, Deutschland und die Eurozone nicht verändert.

Unter Berücksichtigung der Inflationsprozesse in Europa einerseits und der Abschwächung der europäischen Wirtschaft und der zu beobachtenden rückläufigen Kreditvergabe andererseits kann mit Sicherheit gesagt werden, dass die EZB am Donnerstag die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird. Dies ist auch der Marktkonsens. Damit steigt der Einlagensatz in Euroland auf 3,25 Prozent. ab 3 Prozent derzeit und der Refinanzierungssatz auf 3,75 Prozent. ab 3,50 Prozent

Der Dollar erholt sich

EUR / USD Wechselkurs reagierte weder auf die morgendlichen Einzelhandelsumsätze in Deutschland, noch auf die anschließenden PMI-Indizes, noch auf die beschriebenen Inflationsdaten für die Eurozone. Das Paar fiel heute auf rund 1,0950 $, den niedrigsten Stand seit dem 21. April. Dieser Rückgang ändert jedoch viel auf dem EUR/USD-Chart (H4). Hauptsächlich, weil es einen Abwärtsausbruch aus dem seit dem 24. März gezogenen Aufwärtskanal gab, dem ein Rückgang unter den 50-Perioden-Durchschnitt und mehrere gescheiterte Angriffe auf Niveaus über 1,1050 vorausgingen. Auch die Struktur zunehmend höherer lokaler Tiefs wurde negiert. All diese technischen Signale bereiten Sie auf einen tieferen EUR/USD-Pullback vor. Die erste signifikante Unterstützung liegt bei 1,09-1,0909, wo die Nachfragebarriere durch das lokale Tief vom 17. April und den 200-Perioden-Durchschnitt geschaffen wird. Nur wenn Sie das Verkaufssignal in Form eines Ausbruchs nach unten aus dem Aufwärtskanal ernst nehmen, müssen Sie mit einem Fall von mehr als 100 Pips tiefer und einem Angriff auf Niveaus unter 1,08 rechnen.

EUR / USD-Chart, tägliches Intervall. Quelle: Tickmill