Wie analysiert man Unternehmen? Grundsätzlich oder technisch?

Wie analysiert man Unternehmen? Grundsätzlich oder technisch? Ein Anfänger-Investor und jemand, der verzweifelt nach einer Strategie sucht, die bisher nicht funktioniert hat, wird sicherlich vor einem solchen Dilemma stehen. Die Antwort auf diese Frage liegt zu einem großen Teil in uns selbst, das heißt in unseren Vorlieben. Zu Beginn Ihrer Reise mit der Anlage in Wertpapiere lohnt es sich, das Ziel, den Zeithorizont und das Kapital zu definieren, das Sie in die Anlage in Aktien investieren möchten. Wozu wird das alles benötigt? Sie werden es herausfinden, indem Sie den folgenden Artikel lesen.

Identifizieren Sie sich

Der Schlüsselmoment bei der Auswahl einer Unternehmensanalysemethode ist die Überlegung, auf welche Parameter wir am meisten achten möchten und was uns wirklich wichtig ist. Wir sollten überlegen, welches Kapital wir haben, wie lange wir es am Markt anlegen wollen, den Anlagezweck definieren und an welcher Rendite wir interessiert sind.

Wir beginnen mit dem einfachsten Problem, d.h. zu bestimmen, wie lange das Unternehmen für unseren Gewinn arbeiten soll. Natürlich können wir verschiedene Anlagemöglichkeiten wählen, von der Wertsteigerung des Wertpapiers im Laufe der Zeit über die Platzierung in Unternehmen, die regelmäßig Dividenden zahlen, bis hin zur Suche nach kurzen Trends. Der Punkt ist jedoch, dass wir aufgeben, wenn wir davon träumen, Unternehmen zu „halten“ und ihren Wert im Laufe der Zeit zu steigern technische Analyse. Wieso den? Dieses Tool ist effektiv bei der Bestimmung kurzfristiger Bewegungen auf dem Aktienmarkt. Dank dessen können wir (bei langfristigen Investitionen) nur eine bestimmte Tendenz (Trend) skizzieren, das Preisverhalten bei bestimmten Volumina und den möglichen Zeitpunkt des Abschlusses einer Transaktion untersuchen, aber sonst nichts. Bei einer längerfristigen Kapitalanlage in Aktien ist es sinnlos, die Niveaus von überkauft und überverkauft z RSI-Indikator.

Nehmen wir also an, je länger wir planen, in Aktien zu investieren, desto weiter analysieren wir unsere Analyse, um technische Kauf-/Verkaufssignale zu finden. Meiner Meinung nach ist AT zum Beispiel beim Daytrading von Unternehmen sinnvoll, mit der Betonung, dass wir liquide Mittel, großes Kapital und niedrige Transaktionskosten brauchen.

Kapital, Rendite und Gewinn

Es lohnt sich auch, die realen Renditen zu berücksichtigen. Real ist ein sehr gutes und Schlüsselwort. Wenn wir mit der Absicht an die Börse gehen, Aktien zu kaufen und innerhalb eines Monats 400 % daran zu verdienen, lohnt es sich zu überlegen, ob die Aktie das richtige Instrument für uns ist. Derzeit aktiv WSE Die Möglichkeiten, kurzzeitig (auf Kursverluste) mit den Wertpapieren von Unternehmen zu spielen, sind recht begrenzt, daher sollten wir uns eher darauf konzentrieren, nach solchen zu suchen, die uns tatsächlich einen Gewinn in Form einer Wertsteigerung oder einer Dividendenzahlung bringen . Hervorzuheben ist, dass gute Investoren ein Ergebnis von 25-30 % pro Jahr erwirtschaften können.

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Bei der Auswahl eines Brokerage-Kontos sollten wir insbesondere auf die Kosten für dessen Führung und Transaktionskosten, mögliche Provisionen für Überweisungen zu anderen Banken und Mindesttransaktionsgebühren achten. Wenn wir einen kleinen Betrag auf dem Konto haben, z. B. 1000 PLN, dann verursacht die Aufbewahrung für 50 PLN pro Jahr für uns erhebliche Kosten in Form von 5% des Anfangskapitals. Angenommen, wir wollen kurzfristig spielen und das gesamte Kapital einsetzen (z. B. für ein paar Tage), erwirtschaftet sogar unser Unternehmen 3% des Gewinns für uns, indem wir Orders (Kauf + Verkauf) mit min. Provision auf die Bestellung in Form von 5 PLN oder 0,39% frisst 1% unseres gebundenen Kapitals. Was ist, wenn das Unternehmen in eine von uns nicht eingeschlagene Richtung geht? Wir sind am Start schon 1% hinten. Diese Kosten steigen, wenn Sie mit einer kleineren Einzahlung spielen oder diese beispielsweise auf 2 Unternehmen aufteilen. Unter Berücksichtigung der geringeren Einlagen, die Aktien zugeordnet sind, ist es aufgrund niedrigerer Transaktionskosten besser, sie über einen längeren Zeitraum zu akkumulieren. Dieses Prinzip sollte auch funktionieren, wenn wir zum Beispiel einen Teil unserer Ersparnisse in Aktienanlagen umschichten.

Betrachten Sie das folgende Beispiel. Für 3 Monate legen wir einen Betrag von 200 PLN zurück (in 3 Monaten haben wir 600 PLN). Wir kaufen jeden Monat Aktien desselben Unternehmens. Die tatsächlichen Kosten einer Transaktion betragen 5 PLN oder 0,39 % des Bestellwerts (wenn der Betrag höher als 5 PLN ist). Der Kauf von Aktien für den eingesparten Sparbetrag beträgt 5 × 3, was uns 15 PLN ergibt (3 Transaktionen, 1 pro Monat für den Betrag von 200 PLN). Unsere Vorabinvestition (ohne Verkaufskosten) ist 2,5 % negativ, ohne Preisdurchschnitt. Wenn wir warten und denselben Auftrag für 600 PLN einreichen (ohne ihn in 3 Tranchen aufzuteilen), würden die tatsächlichen Kosten unserer Transaktion 0,83 % betragen. Diese Methode lohnt sich, wenn wir beabsichtigen, Wertpapiere für einen längeren Zeitraum zu kaufen, und wenn die Marktbedingungen (Volatilität) auf unserer Seite sind. Einfach gesagt, wenn sich der Kurs nicht in einem starken Trend befindet, sondern in einer Konsolidierung.

Technologie oder Grundlagen in Aktion?

Nach Ermittlung der oben genannten Parameter sind wir in der Lage, die Analyse darauf abzustimmen. Die erste Methode - technisch - basiert auf dem Studium des Diagramms. Wir interessieren uns nicht allzu sehr für die finanziellen Parameter des Unternehmens, seinen Zustand, seine Reputation usw. Wir konzentrieren uns nur auf den Preischart und anhand verschiedener Instrumente (Indikatoren, Oszillatoren, Durchschnitte, Trendlinien) versuchen wir die Wahrscheinlichkeit einer bestimmten Bewegung zu erfassen und zu bestimmen.

Bei der fundamentalen Analyse von Unternehmen geht es um den sprichwörtlichen Spaß. Meiner Meinung nach braucht es einige Zeit, Übung und das Erlernen der Grundlagen der Buchhaltung und der Finanz-/Wirtschaftsanalyse, um bestimmte Muster zu erkennen. Die Fundamentalanalyse erfordert, dass wir uns stärker mit dem Lesen von Berichten, Erklärungen und der Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens, seiner Mitarbeiter und seines Managements befassen. Wir versuchen, das Unternehmen und die Branche, in der es tätig ist (hauptsächlich in finanzieller Hinsicht), kennenzulernen, um die Rentabilität und den Erfolg der Investition beurteilen zu können.

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Was ist mit der Wirksamkeit?

Daher ist es einfach, die erste Schlussfolgerung bezüglich der Verifizierbarkeit beider Analysen zu ziehen. Wenn wir nur einen kurzen Umzug abfangen wollen (von dem wir glauben, dass er eine Woche / 2 Wochen / Monat dauern wird), ist es dann sinnvoll, viel Zeit damit zu verbringen, die finanzielle Situation des Unternehmens kennenzulernen? Müssen wir den Trend bestimmen? Ich denke nicht. Dies kann durch Beobachtung des Preises erfolgen, was eine technische Analyse ist. Betrachten wir also das Gegenteil. Wollen wir unsere Mittel für mehrere Jahre auf der Grundlage der vorherrschenden Aufwärtsentwicklung seines Vermögens einsetzen, ohne die Grundlagen der Tätigkeit und Funktionsweise des Unternehmens, seiner Finanzlage, seines Wertes, seiner Zahlungsfähigkeit usw. zu kennen? Die Antwort sollte auch negativ sein. Ein Trend allein reicht nicht. Das Kennenlernen der Branche, der Besonderheiten des Betriebs und des Unternehmens selbst ist notwendig, um objektiv beurteilen zu können, in was wir unser Kapital investieren.

Natürlich gibt es wie bei allem Ausnahmen. Was ich meine ist, dass die technische Analyse Hand in Hand mit der Fundamentalanalyse gehen kann. Ein gutes Unternehmen kann grundsätzlich attraktiv sein und eine günstige technische Vermögenslage aufweisen.

Summe

Diese beiden recht kurz beschriebenen Methoden werden wir in den folgenden Artikeln um konkrete Analysebeispiele erweitern. Andererseits sollten wir aus diesem Artikel lernen, dass die Wirksamkeit und das Bewusstsein des verwendeten Tools unabhängig davon, was wir verwenden, wichtig sind. Gesunder Menschenverstand ist Ihr bester Ratgeber. Stellen Sie sich für jede Form der Analyse ein paar einfache Fragen, um diese Aufgabe zu erleichtern. Es ist besser, out of position zu sein, als eine schlechte Entscheidung zu treffen, die Sie in diesem Fall kostet, einen Teil Ihres Kapitals zu verlieren.