Wie lange wird die Erholung von EUR / USD dauern? Vorsicht bei CAD-Paaren

Vertrauen der US-Verbraucher

Der Ifo-Index fiel leicht über den Erwartungen. Im Gegenzug fielen die US-Häuserpreise im August etwas stärker. Das Vertrauen der amerikanischen Verbraucher hat sich stärker als vom Markt erwartet verschlechtert. Die Daten ließen freilich kein völlig neues Wirtschaftsbild entstehen. Der Euro profitiert von relativ milden Wettervorhersagen, gut gefüllten Gasspeichern in Europa und fallenden Energiepreisen.

Natürlich wird die Eurozone eine Rezession nicht vermeiden, aber sie könnte milder ausfallen, als bis vor kurzem angenommen wurde. Am Donnerstag haben wir eine EZB-Entscheidung, die restriktiv sein sollte. Dies führt zusätzlich dazu, dass Anleger mit der Positionierung beginnen, bevor sie die Parameter der Geldpolitik der EZB ändern.

Andererseits reagiert der Markt sehr sensibel auf Anzeichen dafür wir können Zeugen einer grundlegenden Umkehrung werden. Dazu gehört das Risiko, dass die Fed in absehbarer Zeit umschalten und die Zinsen weniger aggressiv anheben wird. Zum einen, weil sich in den USA bereits erste Anzeichen einer konjunkturellen Abschwächung abzeichnen. Nach den Berichten des Wall Street Journal vom Freitag wurden die Markterwartungen hinsichtlich der Entwicklung der US-Zinsen reduziert.

Der Eurodollar liegt wieder über der Parität

EUR / USD steht vor mehreren weiteren technischen Hindernissen. Die Parität wird heute Morgen gebrochen. Ein weiterer Widerstand ist Niveau 1,0170 und dann 1,0360.

Nicht nur der EUR/USD-Wechselkurs liegt wieder nahe der Parität. Ebenfalls EUR / CHF es ist wieder nahe an diesem Niveau. In diesem Fall dürfte das verringerte Risiko für die Energieversorgung Europas der Hauptgrund sein. Jüngste Warnungen der SNB, dass die Bank im Falle einer Frankenabwertung den Kauf von Währungen erwägen wird, dürften die Erholung des EUR / CHF etwas bremsen. Das Währungspaar nähert sich dem technischen Widerstand im Bereich von 0,9970-1,00, aber das theoretische Ausmaß des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters deutet darauf hin, dass die technische Korrektur größer werden könnte.

Beim kanadischen Dollar könnte heute eine höhere Volatilität auftreten. Über die Höhe der Zinssätze entscheidet die BoC. Der Marktkonsens geht von einer Erhöhung um 75 Basispunkte aus, obwohl es Meinungen gibt, dass das Institut die Erhöhungsrate (50 Basispunkte) aufgrund der Rezessionsgefahr reduzieren wird. Kanadische Inflationsdaten deuten auf einen anhaltend hohen Preisdruck hin. Der CPI für September lag über den Erwartungen, obwohl es im Vergleich zum vorherigen Messwert einen leichten Rückgang gab.

Sie können sehen, dass niedrigere Ölpreise etwas Erleichterung gebracht haben, aber der Basisindex weist immer noch hohe Niveaus auf. Der Markt wird wahrscheinlich die Entscheidung über die Zinssätze sowie die Prognosen genau beobachten Bank von Kanada in seinem neuen geldpolitischen Bericht, was zu möglichen Anpassungen der Zinserwartungen führen könnte. Entscheidung um 16:00 Uhr. Jedes Signal, dass sich das Tempo einer weiteren geldpolitischen Straffung verlangsamt, dürfte den CAD schwächen.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers