JP Morgan entwirft Inflationsszenarien für die Wall Street

Die Bankanalysten von JP Morgan Chase haben es erneut getan. Sie schrieben ein detailliertes Szenario der Marktreaktion auf Dezemberdaten zur Verbraucherinflation in den USA. Diese Daten werden am 12. Januar veröffentlicht.

Der Markt erwartet einen Rückgang der Inflation

Das Ereignis vom Donnerstag, aber auch eines der Ereignisse der zweiten Januarwoche an den Finanzmärkten, wird die Veröffentlichung von Daten zur Verbraucherinflation (CPI) in den Vereinigten Staaten sein. Laut Marktprognosen jährliche Dynamik im Dezember VPI Inflation auf 6,5 Prozent sinken. ab 7,1 Prozent im November und gegen 7,7 Prozent. im Oktober.

Prognosen zufolge soll die Kern-VPI-Inflation, eine Messgröße, die noch genauer beobachtet werden kann als die Hauptzahl, im Dezember auf 5,7 % fallen. ab 6 Prozent J/J im November.

Inflationsprognose der US-Verbraucher (Dezember 2022). Quelle: macroNEXT

Mögliche Inflationsszenarien

Bankanalysten JP Morgan schätzt das das wahrscheinlichste Szenario es gibt einen Rückgang der VPI-Inflation auf 6,4-6,6 Prozent. Sie geben an, dass die Wahrscheinlichkeit, ein solches Szenario zu realisieren, bei 65 % liegt. Ihrer Meinung nach würde eine solche Lesung von den Anlegern positiv aufgenommen und einen Anstieg des S&P500-Index um 1,5 bis 2 Prozent provozieren.

Das zweitwahrscheinlichste Szenario, obwohl viel weniger realistisch als die erste, ist ein stärkerer Rückgang der Inflation im Dezember. Auf Niveaus unter 6,4 Prozent. ab 7,1 Prozent im November. Dies wird nach Ansicht von Analysten die Zinserhöhungserwartungen der Fed dämpfen und am US-Aktienmarkt Euphorie auslösen. In einem solchen Szenario S & P500-Index wird um 3-3,5 Prozent steigen.

Drittes Szenario geht von einem niedriger als erwarteten Inflationsrückgang aus. Auf Niveaus über 6,6 Prozent. Die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios wird auf 15 % geschätzt. Seine Umsetzung würde an der Börse tiefe Einbrüche bedeuten, denn der S&P 500 Index würde um 2,5-3 Prozent abstürzen.

Der beschriebene Inflationsbericht wird in naher Zukunft ein wichtiger, aber nicht der einzige Stimmungsfaktor am US-Aktienmarkt sein. Am Freitag beginnt die Saison für die Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das vierte Quartal 2022 durch amerikanische Unternehmen. Traditionell wird die Saison von den größten Banken eröffnet.