Rekordinflation im Euroraum, EUR/USD wieder über 1,13

Es war ein Schock. Im Januar stieg die HVPI-Inflation im Euroraum auf den Rekordwert von 5,1 %. Y / Y, während Ökonomen seinen spektakulären Rückgang erwarteten. Die EZB hat ein großes Problem. Die Erwartungen an Zinserhöhungen wachsen und mit ihnen EUR / USD Wechselkurs.

Inflationsdaten und Markterwartungen

HVPI-Inflation im Januar laut der heute veröffentlichten von Eurostat vorläufigen Schätzungen zufolge auf einen Rekordwert von 5,1 Prozent. Im Jahresvergleich ab 5 % Im Dezember. Die Daten schockierten den Markt. Nicht nur, weil die Inflation im siebten Monat in Folge mit ihrem Anstieg überraschte, sondern vor allem, weil sie wirklich überraschend war. Der Marktkonsens ging im Januar von einem Rückgang auf 7 % aus. R / R. Dazu sollte er unter anderem beitragen ein starker Rückgang der Inflation in Deutschland durch Basiseffekte (der Effekt der Rückkehr der Mehrwertsteuer zum Normalsatz ist verschwunden). Dort war ein Rückgang zu verzeichnen und die HVPI-Inflation fiel auf 4,4 %. ab 5,1 Prozent im Dezember, aber es war viel niedriger als prognostiziert (5,7 %). In anderen Ländern hingegen ist die Inflation entweder gestiegen oder, ähnlich wie in Deutschland, weniger stark gesunken als erwartet.

Die Inflationsdaten vom Januar veränderten das Kräfteverhältnis. Sie weisen darauf hin, dass dies ein viel größeres Problem für die Europäische Zentralbank sein wird als bisher angenommen. Daher steigen die Erwartungen für frühere Zinserhöhungen. Der Terminmarkt preist ein, dass die Bank die Zinsen bereits im Juli um 10 Basispunkte anheben könnte, während der Markt bis vor kurzem die erste Zinserhöhung erst Anfang 2023 erwartete. 

Der Eurodollar reagiert

Der Anstieg der Erwartungen für frühere Zinserhöhungen führt direkt zu einer Stärkung des Euro gegenüber dem Dollar. Dieser Trend begann am Montag, als Inflationsdaten aus Deutschland und Spanien auf dem Markt erschienen, die erstmals auf ein Inflationsproblem hindeuteten. Heute notierte der EUR/USD über 1,13 USD, zeichnete die Morning-Star-Candlestick-Formation früher auf dem Tages-Chart und kehrte über das November-Tief zurück. Dieses Kräfteverhältnis deutet auf einen Angriff auf die rückläufige 8-Monats-Linie hin (derzeit bei 1,1380). Und es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass diese Linie  wird bald kaputt sein.

Tages-Chart EUR / USD. Quelle: Tickmill

Er wird eine entscheidende Rolle für den Erfolg des EUR/USD-Angriffs auf die rückläufige Linie spielen Europäische Zentralbank (EZB). Genau, das ist seine Reaktion auf die Rekordinflation in Euroland. Ausschlaggebend wird nicht die Entscheidung der Bank am Donnerstag sein, denn hier dürfte es keine Überraschungen geben, sondern der Kommentar von Christine Lagarde zu den Inflationsdaten.