Der Fall von Arthur Andersen - The Big Five geht in die Geschichte ein

In früheren Artikeln haben wir die Geschichten von Enron und WorldCom erwähnt. Beide Unternehmen waren in unterschiedlichen Branchen tätig, hatten aber eines gemeinsam – einen Wirtschaftsprüfer. Er war Arthur Andersondie damals zu den sog "Große Fünf"die die größten Wirtschaftsprüfungsgesellschaften der Welt gruppiert. Im heutigen Artikel werden wir die Geschichte dieses Auditors erzählen. Der Zusammenbruch von Arthur Andersen ist eine Lehrstunde für alle Anleger. Es gibt nur eine Schlussfolgerung - nichts ist ein für allemal gegeben. Reputation und Organisationskultur müssen täglich gepflegt werden.

Arthur Andersen - Anfänge

Quelle: wikipedia.org

Der Gründer des Unternehmens war Arthur Edward Andersen, der in den Jahren 1885 - 1947 lebte. Er war es, der dank seiner Reputation den Grundstein für die spätere dynamische Entwicklung der Organisation legte. Arthur E. Andersen wurde in Plano, Illinois, geboren. Eltern kamen aus Norwegen und Dänemark.

Im Alter von 16 Jahren musste Arthur Andersen aufgrund des Todes seiner Eltern sein Elternhaus verlassen. Trotz des schwierigen Starts gab der Junge nicht auf. Viele Jahre lang verband er harte Arbeit mit Bildung. Daraufhin schloss er im Alter von 23 Jahren die Kellogg School der Northwestern University mit einem Bachelor ab (Abschluss Wirtschaftspädagogik). Im selben Jahr erhielt er die Position des stellvertretenden Controllers bei Allis-Chalmers. 1908 ist auch das Jahr, in dem der junge Arthur E. Andersen in Illinois als CPA (Certified Public Accointant) zertifiziert wurde. Er war der jüngste Zertifikatsinhaber im gesamten Bundesland.

Der Erwerb des Zertifikats ermöglicht die Entwicklung einer Karriere in der Finanzbranche. Steigende Einnahmen, verbunden mit der Gewinnung fester Kontakte, ermöglichten einen weiteren wichtigen Schritt. 1913 kauften Andersen und Clarence Delaney The Audit Company aus Illinois. Nach der Übernahme wurde der Firmenname in Andersen, Delaney & Co. geändert. 1918 wiederum änderte das Unternehmen seinen Namen erneut. Diesmal bei Andersen & Co.

Arthur Edward Andersen, Quelle: Wikipedia.org

Nach seiner beruflichen Laufbahn schlug Arthur Andersen einen wissenschaftlichen Weg ein. Zwischen 1909 und 1922 lehrte er an der Northwestern University. Im Laufe der Zeit erwarb er sich die Position eines Professors. Nach 13 Jahren als Dozent beschloss Andersen, sich ausschließlich auf die Entwicklung seines Unternehmens zu konzentrieren. Die folgenden Jahre brachten eine weitere dynamische Entwicklung der Organisation. Zum Zeitpunkt des Todes von Arthur Andersen war sein Unternehmen eines der größten Unternehmen dieser Art weltweit. Leonard Spacek übernahm 1947 Arthurs Erbe.

Andersen war berühmt für seine beispiellose Ehrlichkeit. Hohe Prüfungsstandards haben dazu geführt, dass Investoren gerne mit Andersen & Co. Wichtig ist, dass Arthur Andersen die Qualität der Dienstleistungen nicht in Bezug auf das Vermögen des Kunden differenziert hat. Dank dessen waren sich die Kunden immer sicher, dass Andersens Unternehmen jeden Auftragnehmer mit gebührendem Respekt behandeln würde.

Arthur Andersens Motto war die Maxime:

"Denke klar, sag die Wahrheit."

Infolgedessen zog Andersen es vor, einen unehrlichen Kunden (und sein Geld) zu verlieren, anstatt seinen Ruf zu beschmutzen.

Nach dem Tod von Arthur Andersen hielten seine Nachfolger weiterhin hohe Standards aufrecht und sorgten für die Transparenz des Finanzmarktes. Beispielsweise gab es in den XNUMXer Jahren einen Boom darin, einen Teil des Gehalts in Form von Aktienoptionen auszuzahlen. Arthur Andersen war die erste große Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die dem FASB (Financial Accounting Standards Board) vorschlug, Mitarbeiteraktienoptionen als Aufwand zu behandeln und mit dem Nettogewinn des Unternehmens zu verrechnen. Das Weglassen dieser Art der Vergütung als Kostenfaktor führe ihrer Meinung nach zu einer „Aufblähung“ des Nettoergebnisses. Investoren, die solche Abschlüsse analysieren, könnten zu einer falschen Einschätzung des Potenzials des Unternehmens gekommen sein, Nettogewinne aus der Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu erzielen.

1973 ging Spacek in den Ruhestand. Zu diesem Zeitpunkt hatte das Unternehmen allein in den Vereinigten Staaten 16 Niederlassungen und 25 Auslandsniederlassungen. Das bedeutete, dass Arthur Andersen & Co. war eines der größten Unternehmen seiner Art weltweit.

Er trat in der Position des CEO auf Harvey Kapnickdie beschlossen, Beratungsdienste aggressiv zu entwickeln. Infolgedessen erwirtschaftete die Beratung nach nur 5 Jahren 20 % des Unternehmensumsatzes. Harvey versuchte, Partner davon zu überzeugen, zwei Unternehmen von Arthur Andersen auszugliedern: Beratung und „Original“ (Buchhaltung, Wirtschaftsprüfung, Steuern). Auf seine Weigerung hin trat Kapnick von der Leitung des gesamten Unternehmens zurück. An seine Stelle trat Duane Kullberg, der seit 1954 im Unternehmen tätig war.

80er Anfang der Probleme

Seit den XNUMXer Jahren gab es eine langsame Erosion der Standards im Unternehmen. Dies resultierte aus dem Druck der Konkurrenz auf das Unternehmen. Große Wirtschaftsprüfungsgesellschaften haben entdeckt, dass sie Kunden mit Beratungsleistungen monetarisieren können. Besonders gewinnbringend erschien die Beratung im Zusammenhang mit dem damals einsetzenden technologischen Wandel. Wäre Arthur Andersen nicht in das Beratungsangebot eingestiegen, hätte er mit der Zeit seinen Abstand zur Konkurrenz verloren. Wohlhabendere Unternehmen könnten ihren Mitarbeitern mehr zahlen, was zu einem Braindrain innerhalb des Unternehmens führen würde.

Die Entscheidung, das Einkommen zu diversifizieren, kann zwar nachvollzogen und sogar unterstützt werden Die Senkung der Prüfungsstandards widersprach der Philosophie von Arthur E. Andersen. Im Laufe der Zeit entstand sogar Druck auf die Revisionsabteilung, um zu versuchen, Kunden davon zu überzeugen, Beratungsdienste in Anspruch zu nehmen. Leider führte dies zu einem Interessenkonflikt. Wenn der Auftraggeber bereit wäre, Beratungsleistungen in Anspruch zu nehmen, könnte er die Wirtschaftsprüfer zu etwas mehr Freizügigkeit „überreden“. Dadurch gehen Arthur Andersen keine Beratungseinnahmen verloren. Infolgedessen nahm die Qualität der Prüfungsleistungen ab.

Der Druck, Ergebnisse zu steigern, führte dazu, dass Andersen regelmäßig seine bis dahin unpassierbare Position durchbrach "rote Linien". Solange die Kunden zahlungsfähig waren und kein Finanzskandal aufgedeckt wurde, gewannen natürlich beide Seiten. Andersen behielt die Prüfungs- und Beratungsleistungen, und der Kunde bekam, was er wollte – weniger neugierige Wirtschaftsprüfer.

Manchmal wurde der Wunsch nach liberaleren Wirtschaftsprüfern durch die Faulheit von Unternehmen diktiert, die keine Unternehmensressourcen aufwenden wollten, um die Erwartungen der Wirtschaftsprüfer zu erfüllen. Es gab Situationen, in denen die Zurückhaltung bei der Kontrolle darauf zurückzuführen war, dass sich das Unternehmen seiner rechtswidrigen Aktivitäten bewusst war.

Bereits in den XNUMXer Jahren gab es Probleme mit unzufriedenen Kunden und bezahlten Bußgeldern aufgrund von Arthur Andersens Fehlern. Zwischen 1980 und 1985 mussten die Partner mehr als 120 Millionen Dollar an Abfindungen zahlen. Im gleichen Zeitraum wurden Wettbewerber mit bis zu 10-mal geringeren Kosten belastet.

Im Laufe der Zeit wurde das Beratungsgeschäft für Arthur Andersen immer wichtiger. Dadurch wurde das Unternehmen zur „Geisel“ seiner eigenen Politik. Die Unterwerfung unter Kunden und eine „flexible“ Herangehensweise an die Berufsethik waren ein Rezept für eine schöne Katastrophe. Dies geschah jedoch weder in den XNUMXer Jahren noch im folgenden Jahrzehnt. Dies bestätigte den Vorstand in der Richtigkeit des eingeschlagenen Weges.

1985 war Arthur Andersen das umsatzstärkste Unternehmen seiner Branche. Folgende Orte waren:

• Torf, Marwick, Mitchell & Co.,
• Ernst & Winney,
• Coopers & Lybrand,
• Preis Waterhouse,
• Arthur Young & Co.,
• Deloitte, Haskins & Sells,
• Berühre Ross.

Quelle: logos-world.com

1986 begannen sich die Big Eight zu konsolidieren. Peat, Marwick, Mitchell & Company fusionierte mit dem deutschen Unternehmen Klynveld Main Goerdelor (KMG) zu KPMG Peat Marwick. Eine weitere Konsolidierung fand in den XNUMXer Jahren statt. Ernst & Whinney fusionierte mit Arthur Young zu Ernst & Young. Deloitte, Haskins & Sells fusionierten mit Touce Ross zu Deloitte Touche. 1998 fusionierte Price Waterhouse mit Cooper's & Lybrand. Nach der Fusion wurde Pricewaterhouse Cooper's (PwC) gegründet. Aus den Big Eight wurden Ende der XNUMXer Jahre die Big Five. Die Konsolidierung auf dem Markt setzte Arthur Andersen unter Druck, was das Management weiter ermutigte, sich auf kurzfristige Finanzergebnisse und Wachstum um jeden Preis zu konzentrieren.

Die Konzentration auf kurzfristige Gewinne war in den letzten zwei Jahrzehnten des XNUMX. Jahrhunderts sehr in Mode. Arthur Andersen war in diesem Fall keine Ausnahme. Der Wirtschaftsprüfer war in zahlreiche Buchhaltungsskandale verwickelt, darunter Geschichten wie Sunbeam Products, Asia Pulp & Paper, die Baptist Foundation of Arizona und "Cherry on the Cake"-Geschichten WorldCom oraz Enron.

Andersen Consulting

Wie bereits erwähnt, wächst das Beratungssegment seit den XNUMXer Jahren. Die Beratung entwickelte sich viel schneller als die Basistätigkeit rund um Wirtschaftsprüfung, Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung. Durch die rasche Vergrößerung des Geschäftsumfangs gewannen die für die Beratung Verantwortlichen immer mehr Einfluss auf die Strategie von Arthur Andersen. 1988 stammten 40 % des Umsatzes aus Beratungsleistungen. Ein Jahr später gab es eine Trennung zwischen Arthur Andersen und Andersen Consulting. Trotzdem waren Wirtschaftsprüfungs-, Steuer- und Buchhaltungstätigkeiten nur Werkzeuge, um lukrative Beratungsleistungen zu verkaufen.

Im Laufe der Zeit kam es zu zunehmenden Streitigkeiten zwischen Andersen Consulting und dem Rest der Geschäfte von Arthur Andersen. Der Punkt war, dass das Beratungsunternehmen seine Gewinne nicht länger mit Arthr Andersen teilen wollte. Im Jahr 2000 wurde zwischen Arthur Andersen und Andersen Consulting ein Schiedsspruch erlassen. Das Beratungsunternehmen erklärte sich bereit, eine Gebühr von 1,2 Milliarden US-Dollar als Gegenleistung für die Unabhängigkeit von Andersen Consulting zu zahlen, die ihr Recht an das „Andersen“-Mitglied verlor. Infolgedessen änderte Andersen Consulting am 1. Januar 2001 seinen Namen in Akzent.

Für viele Kommentatoren war es ein Sieg für Andersen Consulting. Ein paar Stunden nach der Ankündigung des Schiedsverfahrens, Jim Wadia - CEO Arthur Andersen  er resignierte. Grund für den Rücktritt war Druck des Aufsichtsrats, der Wadia das Versprechen abverlangte, wenn Andersen Consulting nicht mindestens 4 Milliarden Dollar zahlen würde „Unabhängigkeit von Arthur Andersen“ wird zurücktreten müssen.

Die Trennung zwischen Arthur Andersen und Andersen Consulting verlief nicht ohne gegenseitige Vorwürfe des Betrugs, der Verletzung von Gentlemen's Agreements und der Geldgier. Streitpunkt war unter anderem die Tätigkeit von AABC (Arthur Andersen Business Consulting), einem direkten Konkurrenten von Accenture. Laut Accenture war dies ein Verstoß gegen das Wettbewerbsverbot. AABC ist in den Bereichen Technologie und Gesundheitswesen schnell gewachsen. Die dynamische Entwicklung von AABC wurde durch die Insolvenz von Arthur Andersen unterbrochen.

Nach der Trennung: Probleme und Skandale

Es sollte erwähnt werden, dass das Kundenportfolio von Arthur Andersen im Jahr 2002 beeindruckend war und Unternehmen wie Delta Airlines, Fressie Mac, FedEX, Hilton Hotles und Halliburton umfasste.

Anfang 2001 befand sich Arthur Andersen in einer schwierigen Situation. Sie waren von den Einnahmen aus dem über zwei Jahrzehnte aufgebauten Beratungsgeschäft abgeschnitten. AABC hingegen steckte noch in den Kinderschuhen und hatte nicht die Größenordnung, um Accenture zu ersetzen. Darüber hinaus geriet die Strategie, Kunden zu „streicheln“ und niedrigeren Prüfungsstandards zuzustimmen, ins Wanken. Infolgedessen gab es Probleme mit großen Kunden: Enron und WorldCom.

Źródło: Wikipedia.org

Enron

Die Enron Corporation war um die Wende des XNUMX. Jahrhunderts eines der größten Energieunternehmen der Welt. Zusammen mit der Änderung des Geschäftsmodells von Enron von einem „langweiligen“ Unternehmen, das in einer stabilen Branche tätig ist, wurde es zum Schöpfer einer umfangreichen Handelsabteilung und eines Investmentsegments. Die Gesichter des „neuen Enron“ waren Jeffrey Skilling und Jerry Fastow. Der Strategiewechsel verbunden mit der Deregulierung des Energiemarktes in Kalifornien schuf ein Klima für eine dynamische Entwicklung des Unternehmens.

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Enron ist einer der Lieblinge der Wall Street geworden. Darüber hinaus hat das Unternehmen Auszeichnungen von der Presse gesammelt. Das Magazin Fortune verlieh dem Unternehmen den Titel sechs Mal in Folge (1996-2001). „Amerikas innovativstes Unternehmen“. Im Jahr 2000 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 110 Milliarden US-Dollar, was das Unternehmen auf Platz 7 in den Vereinigten Staaten brachte. Der Erfolg war maßgeblich auf kreative Buchhaltung, das Verstecken von Verlusten in Zweckgesellschaften oder Spekulationen auf dem Energiemarkt zurückzuführen. 2001 erklärte das Unternehmen Gläubigerschutz. Es war die größte Pleite der US-Unternehmensgeschichte.

Im Oktober 2001 SEK leitete eine Untersuchung der Rechnungslegungs- und Prüfungstätigkeiten des Unternehmens ein. Darüber hinaus wurde aufgrund der Insolvenz von Enron CEO Arthur Andersen Worldwide vor dem Kongress verhört. Bei der Untersuchung stellte sich heraus, dass der Wirtschaftsprüfer seine Grundfunktionen nicht erfüllte. Das Prüfungsteam bei Enron bestand aus David Duncan, der seit zwanzig Jahren im Unternehmen war. Unter der Leitung von Duncan vernichtete das Team Dokumente „in Übereinstimmung mit Andersens Politik“, um die SEC-Untersuchung zu behindern. Im April 2002 wurde Duncan wegen „Behinderung einer Untersuchung“ verurteilt. David Duncan beschloss schließlich, mit dem Justizsystem zusammenzuarbeiten, um eine geringere Strafe zu erreichen. Der Ruf von Arthur Andersen war schwer beschädigt. Nach Meinung eines sehr zuverlässigen Wirtschaftsprüfers blieb nur die Geschichte des Gründers übrig. Der Nagel im Sarg kam etwas später.

WorldCom

Nur wenige Wochen nachdem das Gerichtsurteil über die Vernichtung von Enrons Aufzeichnungen verkündet worden war, steckte Arthur Andersens anderer großer Kunde in Schwierigkeiten. Es war WorldCom, das im Telekommunikationssektor tätig war und Ambitionen hatte, AT&T in Bezug auf die Größe zu übertreffen. Zum Zeitpunkt der Insolvenz des Unternehmens belief sich das Vermögen des Unternehmens auf 107 Milliarden US-Dollar. Dies machte WorldCom zur größten Pleite in der Geschichte der USA. Arthur Andersen hat also in nur einem Jahr gepunktet "skandalöses Doppel".

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Es sei darauf hingewiesen, dass Arthur Andersen bereits 2001 im Zusammenhang mit dem Enron-Fall von WorldCom als Wirtschaftsprüfer entlassen wurde. Nach der Insolvenz von WorldCom wurden Mitarbeiter von Arthur Andersen während einer Untersuchung gefragt, wie ein so großer Bilanzbetrug übersehen werden konnte. Die Mitarbeiter von Arthur Andersen behaupteten, dass Buchhaltungsunterlagen vom CFO von WorldCom, Scott Sullivan, versteckt wurden. Arthur Andersen wurde nicht offiziell wegen Betrugs angeklagt, sondern wegen unsachgemäßer Prüfungsaufsicht beschuldigt. Dadurch wurde der Ruf des Unternehmens beschädigt.

Die Folgen von Enron und WorldCom

Am 31. August 2002 verlor Arthur Andersen seine CPA-Lizenz. Daher könne er nicht als Wirtschaftsprüfer auf dem amerikanischen Markt tätig werden. Dies führte dazu, dass ein normaler Geschäftsbetrieb ohne eine gründliche Restrukturierung praktisch nicht mehr möglich war. Infolgedessen entließ das Unternehmen 28 Beschäftigte, die sich andere Jobs suchen mussten. Der Sturz von Arthur Andersen war ein Glücksfall für die Konkurrenten. Aus den Big Five wurden die Big Four. Die anderen Prüfer erhöhten ihr Stück vom Kuchen.

Mit dem Sturz von Arthur Andersen begann eine regelrechte Abwanderung von Arbeitern. Die meisten Filialen wurden von Ernst & Young übernommen, die rund 60 % übernahm. Der nächste Ort der "Auswanderung" von Mitarbeitern war Deloitte. KPMG übernahm Niederlassungen in Kalifornien, Seattle, Kansas City und Philadelphia. Auch kleinere Spieler ernährten sich von Arthur Andersen. Ein Beispiel ist Protiviti, das über 700 Mitarbeiter aus den Abteilungen Interne Revision, Technologie und Beratung übernahm. Navigant Consulting wiederum akquirierte 11 Partner aus Chicago und Washington.

Interessant, 2005 hob der Oberste Gerichtshof das Urteil auf, der Reputationsschaden war nicht wiedergutzumachen. Arthur Andersen ist nicht auf den Markt zurückgekehrt. Es traten jedoch zahlreiche „Postpogrome“ auf. 2013 wurde WTAS Global von WTAS LLC gegründet. WTAS LLC war ein Beratungsunternehmen, das sich auf Steuer- und Vermögensverwaltungsfragen konzentrierte. Es wurde 2002 von 23 ehemaligen Mitarbeitern von Arthur Andersen gegründet. 2014 änderte WTAS Global seinen Namen in Andersen Global und WTAS LLC in Andersen Tax. Im Jahr 2019 änderte Andersen Tax seinen Namen in Andersen. Derzeit ist das Unternehmen in 170 Ländern auf der ganzen Welt über ein Netzwerk von 1800 Partnern tätig.

Summe

Arthur Andersen war eine amerikanische Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mit Hauptsitz in Chicago. Die Gesellschaft bot Wirtschaftsprüfungs-, Steuer-, Beratungs- und Beratungsleistungen an. Andersens Kunden waren große amerikanische Unternehmen. Der Umfang der Geschäftstätigkeit des Unternehmens war so groß, dass es zu den fünf größten Unternehmen dieser Art weltweit gehörte. Die Geschichte endete Mitte 2002 als Folge der sich überschneidenden Finanzskandale von Enron und WorldCom. Der Skandal um die beiden Unternehmen führte zur Verabschiedung des Sarbanes-Oxley Act, um die Nichteinhaltung der Vorschriften durch Wirtschaftsprüfer zu beenden. Im Jahr 2002 geriet das Unternehmen aufgrund von Skandalen in eine tragische Situation. Bußgelder in Höhe von mehreren Millionen Dollar, der Verlust von Kunden und der Verlust von CPA-Lizenzen (Certified Public Accountants) führten dazu, dass Arthur Andersen nicht in der Lage war, in den Vereinigten Staaten tätig zu werden. In der Folge musste er sofort mehr als 60 Prozent der Belegschaft entlassen, die zum Zeitpunkt des Zusammenbruchs 28 betrug. Es sei daran erinnert, dass ein Teil des Unternehmens noch in Betrieb ist. Im Jahr 2000 wurde der Beratungsbereich von Arthur Andersen getrennt und firmiert bis heute unter dem Namen Accenture. Darüber hinaus wurde der Name Andersen nach vielen Jahren reaktiviert und bietet weiterhin Beratungs- und Beratungsdienste an.

Die Geschichte von Arthur Andersen erzählt uns, dass selbst ein makelloser Ruf nicht ein für alle Mal gegeben ist. Manchmal können kleine Kompromisse für kurzfristige Gewinne weitreichende negative Auswirkungen haben. Arthur Andersens Hauptpartner erfuhren davon. Das Streben nach einer schnellen Entwicklung der Beratungsleistungen führte dazu, dass Prüfungstätigkeiten oberflächlich durchgeführt wurden, um Beratungskunden nicht zu verprellen. Niedrige Unternehmenskultur, Mangel an Reputation führten zum Zusammenbruch einer der größten Wirtschaftsprüfungsgesellschaften der Welt.