Die Geopolitik rückt in den Vordergrund

Am Freitag beobachteten wir einen Rückzug der Anleger aus dem Risiko. Dies ist vor allem auf geopolitische Spannungen zurückzuführen. Die Marktvolatilität hat zugenommen. Die Wall-Street-Indizes haben definitiv eine südliche Richtung eingeschlagen. SP500 verlor 1,5 %. und der Nasdaq Composite 1,6 Prozent, der Dow Jones fiel um 1,2 Prozent unter die Marke. VIX-Index „Angst“. stieg kurzzeitig auf über 19 Punkte. und liegt aktuell weiterhin über 17 Punkten. Nachdem Gold mit 2430 USD ein neues Rekordhoch erreicht hatte, fiel es stark um 100 USD. Neben der Geopolitik wurden die Aktien von unbefriedigenden Quartalsergebnissen des Bankensektors und solchen im Zusammenhang mit der Inflation beeinflusst. Die Kurse von US-Anleihen stiegen aufgrund der Nachfrage nach „sicheren Vermögenswerten“. Der US-Dollar und das Öl legten zu.

Geopolitik im Vordergrund

Die Geopolitik rückt wieder in den Vordergrund. Der Iran hat am Samstagabend über 300 Drohnen und Raketen auf Israel abgefeuert. Sie wurden jedoch neutralisiert und glücklicherweise gab es keine Todesopfer. G-7-Führer verurteilten den Angriff, während US-Präsident Joe Biden mit dem israelischen Ministerpräsidenten Benjamin Netanyahu sprach und dies bekräftigte Washingtons Unterstützung für dieses Land ist „eisern“.

Am Freitag erreichten uns auch Stellungnahmen der Fed. Mary Daly gab zu, dass ihrer Meinung nach keine dringende Notwendigkeit einer Zinsanpassung bestehe und dass die Geldpolitik derzeit in einer guten Verfassung sei. Dies ist eine weitere restriktive Stimme, die die Chancen verringert, dass die Fed im Juni mit der Zinssenkung beginnt. Bostic vom Fed-Büro in Atlanta unterstützt nur eine Abwärtsbewegung der Zinssätze. Die auf Fed Funds Futures-Kontrakten basierende Marktbewertung weist derzeit auf etwa 20 % hin. Chancen, dass sich die monetären Bedingungen bis zur Jahresmitte um 25 Basispunkte entspannen.

Die restriktive FED unterstützt den Dollar

Aus den US-Daten haben wir die Verbraucherstimmung der University of Michigan für April erhalten, die auf 77,9 Punkte gesunken ist. mit 79,4 Punkten März. Die jährlichen Inflationserwartungen stiegen auf 3,1 %. und langfristig bis zu 3 %. ab 2,8 Prozent vorher.

Letzte Woche lösten die neuesten US-Inflationsdaten einen Paradigmenwechsel am Devisenmarkt aus. Derzeit ist das Hauptszenario das, in dem Die Inflation in den USA wird noch viel länger hoch bleiben, und die Fed muss ihre Pläne zur Zinssenkung vorerst verschieben. Die kürzlich beobachtete Stärke des Dollars ist das Ergebnis der Aussichten auf eine restriktivere Fed und der Wahrnehmung des USD durch Anleger als Währung erster Wahl in Zeiten erhöhter Risikoaversion. Dieser Trend könnte sich in den nächsten Wochen fortsetzen.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers