Wie vermeidet man einen Interessenkonflikt mit dem Broker?

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Über 80% der Anleger, die täglich handeln, verlieren und notieren keinen Gewinn. Ihr Auftragnehmer / Gegner muss ein äußerst profitables Geschäft sein. Die Logik des Anlegers sagt Ihnen, dass Ihre Handelspartner nicht verlieren oder verlieren wollen. Wie stellen Sie eine Beziehung zwischen Ihnen und Ihrem Broker her, um diesen offensichtlichen Interessenkonflikt zu beseitigen?

Über den Erfolg aktiver Investoren wird viel geforscht. Die Ergebnisse dieser Studien stimmen immer in einem Punkt überein, den die klare Mehrheit der aktiven Anleger verliert. Eine Studie zeigt, dass nur 34% der Investoren einen Gewinn erzielen. Diese Art des Handels macht nur 12% des Gesamtumsatzes aller Anleger aus. Was ist mit dem Rest?

Der Rest ist einer der beliebtesten Kunden von Forex-Brokern, Broker, die das Gegenstück zu den Transaktionen dieser Investoren sein können. Statistisch gesehen ist es ein Berg aus Gold.

Der Interessenkonflikt ist hier offensichtlich. Im Folgenden erklären wir, wie Sie es vermeiden können.

Was passiert, wenn der Broker ein Kontrahent / Vertragspartner in Ihrem Geschäft ist?

Im Folgenden stellen wir Ihnen Modelle und Shopping-Tricks vor, die von Maklern genutzt werden, um von den Verlusten ihrer Kunden zu profitieren. Wir erklären in einfachen Worten, in welcher Position Sie sich befinden, wenn der Broker die Gegenseite Ihres Handels ist.

1. Ihr Verlust bedeutet den Profit des Brokers und umgekehrt.
2. Der Broker sieht Ihre Stop- und Limit-Orders (auch Orders von allen anderen Anlegern).
3. Ein Makler oder eine kooperierende Einheit erstellt einen Markt, auf dem der Preis festgelegt wird, für den Sie eine Position öffnen / schließen können.

In einer solchen Situation kann der Broker Ihre Karten sehen und entscheiden, wann Sie sie platzieren müssen.

Die Metapher für das Casino ist bekannt und sehr genau. Die Regeln des Spiels sind hier so festgelegt, dass das Casino nicht verliert.

Der Market Maker legt Preise und Geld-Brief-Spannen fest. Ein breiterer oder erweiterter Spread mit Aufschlag hat folgende Auswirkungen auf Ihr Geschäft:

1. Schlimmere Einstiegs- / Ausstiegspreise aus einer Position - Sie beginnen mit einem höheren Preis als bei einer engeren Spanne, und wenn Sie eine Position verlassen, müssen Sie den Preis akzeptieren, den Ihnen der Market Maker derzeit bietet.
2. Startaufträge früher starten und Aufträge später begrenzen - Ihr Stop-Loss kann durch Schwankungen der Spread-Breite beeinträchtigt werden.
3. Frühere Sicherheitsmarge - berechnet für das aktuelle Angebot / Nachfrage, dessen Höhe ebenfalls vom Market Maker bestimmt wird.
4. Preisgleitzettel - breiterer Spread ist ein Standardindikator für weniger Liquidität, wenn die Liquidität nur durch den Markt des Zerhackers zur Verfügung gestellt wird, ist seine Größe in diesem Fall sehr wichtig.

In diesem Fall kann der Anleger nicht berechnen, wie viel von seinen Gewinnen er dem Market Maker für seinen Handel gegeben hat.

Natürlich stellen Broker auf Ihrer Website sicher, dass die Preise nach grundlegenden finanziellen Vermögenswerten verfolgt werden. Das bedeutet, dass "die Preise mit den Preisen übereinstimmen müssen, die auf größeren Märkten gelten", aber letztendlich ist es ein Markt, auf dem das letzte Wort immer dem Market Maker gehört. In den Handelsbedingungen solcher Unternehmen können Sie oft den Satz "Preise sind nur informativ und können sich ändern" und ähnlich lesen.

Wenn die Zusammenarbeit zwischen dem Broker und dem Investor gemäß der obigen Logik festgelegt wird, befindet sich der Anleger in einer unangenehmen Situation. Ziel ist es dabei nicht, dem einen oder anderen Makler unlautere Praktiken zuzuordnen, sondern einen offensichtlichen Interessenkonflikt anzuzeigen.

Handelsmodelle von Forex-Brokern und deren Interessenkonflikt

Mehr als 90% der Anleger, die glauben, Zugang zu einem ECN zu haben, handeln überhaupt nicht am Interbankenmarkt. Dies bedeutet, dass nur wenige Prozent der Anleger die Ausführungsqualität erhalten, die ein ECN-Broker bieten sollte.

Die Einstellung, um sicherzustellen, welche Ausführungsaufträge Sie von Ihrem Broker erwarten können, ist sein Handelsmodell zu verstehen. Die spezifischen Modelle werden im Folgenden beschrieben.

1. Market Maker

Das oben beschriebene Standardbeispiel, in dem der Broker den Markt erstellt, legt die Bid / Ask-Ebene fest, legt technische Terms of Trade für Kunden fest und ist gleichzeitig der Kontrahent / Handelspartner für seine Kunden. Der potenzielle Interessenkonflikt ist hier offensichtlich.

2. STP

Straight-Through-Processing in freier Übersetzung bedeutet direkte Verarbeitung. Dies bedeutet, dass Kundenaufträge automatisch ohne ein manuelles System abgewickelt werden. Als STP-Broker kann jeder Broker, mit dem Aufträge automatisch verarbeitet werden, technischer Natur sein. Hier besteht kein potenzieller Interessenkonflikt.

3. ECN mit Zugang zu einem begrenzten Markt

Ein erheblicher Teil der Forex-Community hat bereits erkannt, dass Sie transparente Konditionen benötigen, wenn Sie langfristige Gewinne verbuchen wollen. Deshalb bezeichnen sich Makler gerne als ECN-Broker, weil das ein paar Punkte zur Transparenz hinzufügt.

Aber ECN ist nicht gleich ECN.

Warum? Weil die Abkürzung ECN nur die technische Einstellung bedeutet, die der Broker Ihrer Order zur Durchsetzung an eine andere Entität oder eine Anzahl von Liquiditätsanbietern sendet.

Wem sendet der Broker tatsächlich diese Bestellung?

Theoretisch kann es nur eine Bank oder ein anderer Liquiditätsanbieter sein. Es kann auch eine Tochtergesellschaft des Brokers oder eine andere mit dem Broker verbundene Entität sein.

Wenn Sie diese Frage auf den ersten Blick nicht beantworten können, müssen Sie tiefer fragen und lernen. Andernfalls könnten Sie feststellen, dass Sie sich im Grunde in einer ähnlichen Situation befinden, als wenn Sie ein normaler Market Maker wären, der Ihre Verluste verdient.

Ein potenzieller Interessenkonflikt kann sogar bei einem Broker auftreten, der auf den ersten Blick ECN zu sein scheint.

4. ECN mit direktem Zugang zum Interbankenmarkt

Welche Liquiditätsgeber sollte der ECN-Broker haben, um wirklich sinnvoll zu sein?

Unabhängige seriöse Institutionen. Beispiele hierfür sind globale Banken wie JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse, HSBC, Barclays, RBS und andere internationale Banken. Bei diesen Instituten ist zu erwarten, dass sie keine (Eigentums-) Zugehörigkeit zum ECN-Broker haben.

Es gibt sogenannte Sammlungen (Pool), in denen diese internationalen Banken miteinander handeln. Wir sprechen von sehr liquiden internationalen Märkten. Je mehr große Banken und Institute in diesem Set (Pool) sind, desto größer ist die Liquidität des Marktes. Je variabler die Liquiditätsanbietergruppe hinsichtlich der Zeitzonen ist, desto aktiver ist der 24 / 5-Markt.

Aufträge in diesen Märkten werden anonym zum jeweils bestmöglichen Preis ausgeführt. Damit die Bank Ihre Bestellung ausführen kann, muss sie Ihnen bessere Konditionen bieten als alle anderen Banken und anderen Unternehmen.

Auf diesem internationalen Markt verdienen Liquiditätsanbieter Geld, indem sie um Ihre Aufträge mit den besten Preisen konkurrieren und mit Swaps Geld verdienen. Der Broker, über den Aufträge direkt an diesen Markt gehen, verdient nur vordefinierte transparente Provisionen. Wenn der Broker Geld aus Provisionen verdient, ist es in seinem Interesse, dass Sie so lange wie möglich handeln. Und nur der Anleger, der den Gewinn verbucht, handelt langfristig.

Es ist offensichtlich, dass das Interesse eines echten ECN-Brokers und Ihr Interesse als Investor gleich ist, der Gewinn von einem bedeutet den Profit des anderen. Wenn Sie Geld verdienen, ist der Broker froh, dass Sie erfolgreich sind und Sie weiter handeln. Interessenkonflikt fällt in diesem Fall aus.

Stellen Sie die besten Qualitätsbedingungen für Investitionen sicher

Aus den obigen Ausführungen folgt, dass Sie bei der Auswahl eines Brokers drei grundlegende Optionen haben:

1. Market Maker
2. Begrenzte ECN
3. Ein echtes ECN mit Zugang zum Interbankenmarkt

Wenn Sie die Bedingungen für eine langfristig erfolgreiche Investition sichern möchten, sollten Sie sich darauf konzentrieren, die Möglichkeit eines Interessenkonflikts mit Ihrem Anlagepartner zu minimieren.

Sehen Sie die Zusammenfassung in der klaren Infografik unten.

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