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Worauf hängt Margin Call und Stop-Out ab?
Jede Investition ist mit einem Risiko verbunden. Das Risiko selbst ergibt sich aus dem ausgewählten Markt, der aktuellen Situation und anderen Variablen, hängt jedoch hauptsächlich von den Maßnahmen des Anlegers ab. Nicht jeder wird mit hervorragenden Kenntnissen des Handels an den Finanzmärkten geboren, und der Grad der Vorbereitung der Händler ist unterschiedlich. Daher haben die Broker Sicherheitsmechanismen vorbereitet, die verhindern, dass der Anleger alle Gelder verliert oder die Lastschrift zurückzahlen muss - Margin Call und Stop-Out, die oft miteinander verwechselt werden (oder eher fälschlicherweise glauben, dass erstere die Funktionen der letzteren haben).
Margin Call
Wörtlich kann es als "Sicherheitsruf" übersetzt werden. Dies lag daran, dass im vorigen Jahrhundert, als das Internet noch nicht sehr beliebt war, die meisten Bestellungen telefonisch ausgeführt wurden. Auch in allen transaktionalen Angelegenheiten zwischen dem Kunden und dem Makler wurde auf diese Weise Kontakt aufgenommen.
Wenn ein Investor verlustbehaftete Transaktionen auf seinem Konto behält, deren Minus sich immer noch vertieft, erreicht er plötzlich ein solches Niveau, dass das Maklerhaus erkennt (normalerweise ist es ein vorbestimmtes Niveau), dass es zu riskant ist, dies fortzusetzen. In diesem Fall kontaktiert er den Kunden, um die Anzahlung so schnell wie möglich zu leisten und die Sicherheiten für die gehaltenen oder anderweitig abgeschlossenen Transaktionen zu erhöhen. Derzeit besteht auf Forex-Plattformen kein Kontakt zu Kunden, und diese Informationen werden auf der Plattform (auf verschiedene Arten) angezeigt. Die Bedingungen sind jedoch dieselben.
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Für den Fall, dass der Kunde die Einzahlung nicht erhöht, wird er keine Verluste reduzieren oder der Markt wird nicht zurückkehren, dies wird Stop-Out sein.
Stop-Out
Dieser Mechanismus ist bereits die letzte Konsequenz, die wir zu ineffizienten Investitionen geführt haben. Mit dem Verlust der überwiegenden Mehrheit von uns HauptstadtNach einer Warnung in Form eines Margin Call ist das Risiko einer Überziehung sehr hoch. Der Broker ist daher gezwungen, unsere verlustbehafteten Positionen zu schließen. Es kann eine von ihnen (normalerweise die verlustreichste) oder sofort alle offenen Positionen schließen. Es kommt häufig vor, dass kleine Änderungen zu unserem Nachteil in anderen offenen Positionen die Wiederverwendung von Stop-Out erzwingen, wenn eine Transaktion abgeschlossen wird.
Wie sieht es in der Praxis aus?
Beide Mechanismen arbeiten zu einem bestimmten Zeitpunkt. Dieser Moment ergibt sich normalerweise aus einem Parameter wie dem Margin Level oder dem Grad der Hebelwirkung. Die Ebene, auf der Margin Call und Stop-Out stattfinden, wird von jedem Broker individuell festgelegt. Normalerweise ist es dem Kunden nicht möglich, dies zu ändern.
Um zu erklären, wie es funktioniert, müssen wir einige grundlegende Konzepte erklären:
- Fairness - Der Saldo des Kontos unter Berücksichtigung des Saldos offener Positionen, d. H. Wenn wir USD 10 auf das Konto eingezahlt haben und die offenen Transaktionen uns derzeit Einnahmen von USD 000 bringen, beträgt unser Eigenkapital USD 2150.
- Marge - mit anderen Worten, eine Kaution, d. H. Gelder, die aufgrund der Eröffnung einer Position auf unserem Konto gesperrt wurden. Je größer das Handelsvolumen ist, desto größer ist die Marge.
- Marginlevel - Das in Prozent ausgedrückte Verhältnis von Eigenkapital zu Marge bestimmt den Zeitpunkt der Aktivierung der oben genannten Schutzmechanismen.
Modell:
Margin Level = Eigenkapital / Margin * 100%
Nehmen wir an, dass Margin Call (MC) auf 50% und Stop-Out (SO) auf 30% gesetzt ist.
Beispiel 1
- 1 Hebel: 100
- Kontostatus 10 000 EUR
- Öffnen Sie 3.0-Flüge auf EUR / USD
- Margin 3 000 EUR verwendet
Gleichung für MC -> 50% = X / 3 EUR * 000%
Daraus folgt, dass Margin Call in dem Moment funktioniert, wenn Equity 1 500 EUR sein wird, das heißt, mit 8 500 EUR der Verlust auf dem Konto. In diesem Moment leuchtet die Warnlampe auf.
Gleichung für SO -> 30% = X / 3 EUR * 000%
Daraus folgt, dass Stop-out in dem Moment funktioniert, in dem das Eigenkapital EUR 900 beträgt, mit anderen Worten 9 100 EUR Verluste auf dem Konto.
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Und mit höherer Hebelwirkung?
Beispiel 2
- 1 Hebel: 500
- Kontostatus 10 000 EUR
- Öffnen Sie 3.0-Flüge auf EUR / USD
- Margin 600 EUR verwendet
Gleichung für MC -> 50% = X / 600 EUR * 100%
Daraus folgt, dass Margin Call in dem Moment funktioniert, in dem das Eigenkapital EUR 300 beträgt, dh mit 9 700 EUR Verluste auf dem Konto. In diesem Moment leuchtet die Warnlampe auf.
Gleichung für SO -> 30% = X / 600 EUR * 100%
Daraus folgt, dass Stop-out in dem Moment funktioniert, in dem das Eigenkapital EUR 180 beträgt, mit anderen Worten 9 820 EUR Verluste auf dem Konto.
Summe
Wie Sie sehen, hängt die Geschwindigkeit des Absicherungsmechanismus (abgesehen vom Kontostand, Positionssaldo und gesperrten Geldern) indirekt von der finanziellen Hebelwirkung ab. Je größer die Hebelwirkung, desto weniger Kapital blockieren wir in Margina. Dank dessen werden Margin Call und Stop-Out später funktionieren, aber gleichzeitig wird der Verteidigungsmechanismus in einer Krisensituation später funktionieren.
Es sollte jedoch daran erinnert werden, dass der Hebel selbst nicht riskant ist. In der Tat entscheiden wir, welche Position und welches Volumen wir öffnen werden, wenn wir es schließen und ob wir die Stop-Loss-Aufträge verwenden werden.
