US-Bankaktien wehren sich gut

Die Aktienmärkte haben die Ankündigungen nach den gestrigen Gesprächen zwischen der Ukraine und Russland positiv aufgenommen. Sie können sehen, dass sich die Märkte nach einer gewissen Stabilisierung der Situation im Zusammenhang mit dem Krieg mehr darauf konzentrieren Inflation und steigende Anleiherenditen. Und das kommt den Banken und dem Finanzsektor in den USA zugute.

Über den Autor

Pawel Majtkowski - Analytiker eToro auf dem polnischen Markt, der seinen wöchentlichen Kommentar zu den neuesten Börseninformationen veröffentlicht. Paweł ist ein anerkannter Finanzmarktexperte mit langjähriger Erfahrung als Analyst in Finanzinstituten. Er ist auch einer der meistzitierten Experten im Bereich Wirtschaft und Finanzmärkte in Polen. Er absolvierte das Studium der Rechtswissenschaften an der Universität Warschau. Er ist auch Autor zahlreicher Veröffentlichungen im Bereich Investitionen, persönliche Finanzen und Wirtschaft.

Märkte preisen „Kriegsende“?

Der Markt begrüßt die Informationen über die laufenden "konstruktiven" ukrainisch-russischen Gespräche. Obwohl es für einen Durchbruch und ein mögliches Treffen zwischen Selenskyj und Putin definitiv zu früh ist, wird die bloße Durchführung der Gespräche als Weg zu einer möglichen Deeskalation gesehen. Auch die gleichzeitig erscheinenden Informationen über die teilweise Beschränkung der russischen Offensive auf ausgewählte Gebiete weisen auf eine solche Gelegenheit hin. Nach den gestrigen Gesprächen stiegen die Aktien auf dem Kontinent am stärksten - WIG20 legte um 2,5 % zu, Deutscher DAX um 2,4 %, a Französisch CAC40 um 2,7 Prozent Aktien rein London (FTSE100) um 0,75 Prozent und aus den USA um 0,61 Prozent.

Der S&P500 und WIG20 haben seit Jahresbeginn bereits mehr als die Hälfte der eigenen Kursverluste wieder aufgeholt – der S&P500 verliert heute 4,04 Prozent. und WIG20 4,66 Prozent. Jedes Jahr. Sie können sehen, dass die Finanzmärkte heute ihre Augen immer mehr vom Krieg abwenden und sich auf steigende Inflation und höhere US-Anleiherenditen konzentrieren. UND FED immer mehr strebt sie trotz der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums weitere Steigerungen an. Es gibt weitere alarmierende Stimmen zur Inflation, die in den USA im Februar auf 7,9 % gestiegen ist. (Sie kam dem Inflationsniveau in Polen nahe, das 8,5 % betrug). Während der Preis für Rohöl der Sorte Brent in der vergangenen Woche von über 120 US-Dollar auf etwa 106 US-Dollar gefallen ist, ist dies immer noch ein Niveau, das die Inflation antreiben wird

Günstige Bedingungen für den Finanzsektor

Inflation und steigende Renditen langfristiger Anleihen in den USA sind positive Nachrichten für Unternehmen aus dem Finanzsektor. Finanzunternehmen sind die größte Komponente des Value-Sektors – bestehend aus Unternehmen mit einer günstigen Bewertung im Verhältnis zu ihrem inneren Wert. Ab Jahresbeginn die Finanzkomponente des Index S & P500 ist positiv und wächst um 0,89 Prozent. (gegenüber einem Rückgang von 4,04 % im gesamten S & P500). Polnischen Banken geht es schlechter, obwohl der Basiszins in Polen bereits 3,5 Prozent beträgt, während er in den USA nur 0,25 Prozent beträgt. Seit Jahresbeginn ist der WIG-Bankenindex um 11 % gefallen (während der WIG20-Index um 4,66 % gefallen ist). Dies resultiert aus Sorgen um den Zustand der öffentlichen Finanzen (Mehrausgaben für Rüstung und Flüchtlinge) sowie den Zustand des Kreditportfolios. Bei voraussichtlich weiteren Zinserhöhungen in Polen könnten die Kreditzinsen ein Niveau erreichen, bei dem die Bedienung für viele Kreditnehmer unmöglich wird. Der Zinssatz für einige Wohnungsbaudarlehen hat bereits das Niveau von 6 % überschritten.

Eine solche Situation sollte jedoch für die Bankgewinne günstig sein. Es stimmt, dass wir es in den USA derzeit mit einer sich abflachenden Zinsstrukturkurve bei den Banken zu tun haben. Es handelt sich um eine sich verringernde Lücke zwischen kurzfristigen und langfristigen Renditen, was sowohl ein geringeres Wirtschaftswachstum (Risiko für die Wertsteigerung von Krediten und die Höhe ihrer Rückzahlungen) als auch eine niedrigere Zinsmarge bedeuten kann. Dies mag die Anleger beunruhigen, aber wenn sich die Inflation verlangsamt, wird dieser Effekt nachlassen, was den Finanzunternehmen und dem Wertsektor insgesamt zugute kommt.

Banken an der US-Börse zeichnen sich derzeit durch niedrigste Bewertungen, eine starke Kapitalausstattung und ein noch geringes Rezessionsrisiko aus. Bei Investitionen in diesen Sektor in den USA lohnt es sich, genauer hinzusehen ETFs. Bei Finanzen könnte es sein Financial Select Sector SPDR ETF, und für Banken - SPDR S & P Bank ETF, während für Regionalbanken - SPDR S & P Regional Banking ETF. Es lohnt sich auch, sich mit dem Portfolio vertraut zu machen StartseitePortfolio @TheBigBanks auf dem Bahnsteig eToro.