Marktbarometer - ein paar Worte zu Indizes

Sehr oft, wenn wir daran denken, Geld anzulegen, insbesondere an den Aktienmärkten, werden wir das denken "Ist das der richtige Zeitpunkt?". Dann müssen wir in die Analyse eintauchen Konjunktur und die aktuelle Marktsituation. Nach dieser Bewertung können wir es der geeigneten Phase zuordnen und prüfen, ob es der richtige Zeitpunkt ist, dort Kapital zu allokieren. Um den Moment, in dem sich die Wirtschaft befindet, richtig und vor allem zuverlässig einschätzen zu können, ist es notwendig, nicht nur die grundlegenden Marktmechanismen zu kennen, sondern auch die eng mit dem ökonomischen Wissen verbundenen Aspekte. Auch gute Analysten sind oft nicht in der Lage, die wirtschaftliche Lage, in der wir uns gerade befinden, einzuschätzen. In dieser Angelegenheit wird diese Angelegenheit durch die Helden des heutigen Artikels erleichtert, d. H. Indizes.

Was sind Indizes?

Zunächst einmal ermöglichen uns Indizes eine schnelle Einschätzung der Marktsituation. Nach einer kurzen Analyse können wir allgemein feststellen, wie gut oder wie schlecht es um die Börse steht. Der Index, ziemlich buchstäblich und theoretisch gesprochen, ist ein statistisches Maß, das eine bestimmte Menge darstellt – in diesem Fall einen Korb von Unternehmen. Dank dessen können wir den Index als Barometer der Marktsituation behandeln, der aus nach bestimmten Parametern ausgewählten Unternehmen besteht. Ihr prozentualer Anteil wird entsprechend "gewichtet". Die Indizes spiegeln daher die allgemein verstandene wirtschaftliche Situation börsennotierter Unternehmen wider. Wie und was dieses Wiegen bedeutet, erfahren Sie in einem späteren Abschnitt.

Indexzusammensetzung

Wir wissen bereits, dass der Index aus bestimmten Unternehmen besteht. Jetzt ist es an der Zeit herauszufinden, was sie zu einem bestimmten Barometer beitragen. Durch das Verständnis der Parameter und Mechanismen der Auswahl von Unternehmen für bestimmte Barometer können wir beurteilen, ob ihre Veränderung die Situation nur einer Branche mit dem dominierenden Unternehmen an der Spitze oder des breiten Marktes widerspiegelt.

Preisgewichteter Index

Verfolgt Marktveränderungen basierend auf dem Preis einzelner Aktien. Diese Definition sagt uns anscheinend wenig. Dies lässt sich am besten an einem einfachen Beispiel veranschaulichen. Angenommen, unser Index besteht nur aus zwei Unternehmen. Die Wertpapiere der ersteren kosten 4 PLN und der letzteren 6 PLN. Das bedeutet, dass das erste Unternehmen im Index zu 40 % und das zweite zu 60 % gewichtet wird. Daher wirken sich Änderungen der Aktien beider Unternehmen proportional auf die Werte unseres Barometers aus. Was wäre, wenn die Aktien des ersten Unternehmens um 10 % und des zweiten um 20 % steigen würden? Um dies zu schätzen, müssten wir die ursprünglichen Anteile im Index, also 40 %, nehmen und mit dem Wert der Steigerung multiplizieren – 10 % und 60 % x 20 %. Die erste Aktion liefert uns das Ergebnis 0,04, die zweite 0,12. Insgesamt 0,16 x 100 % = 16 %. Der Index würde um 16 % steigen.

Ausgewogene Indizes

Wie der Name schon sagt, erhält jeder Wert, aus dem der Index besteht, zu Beginn das gleiche Gewicht. Das bedeutet, dass jede Veränderung der Aktien von Unternehmen als arithmetisches Mittel der Renditen aller darin enthaltenen Wertpapiere berechnet wird. Es ist jedoch erwähnenswert, dass, wenn ein bestimmtes Unternehmen wächst, auch sein wertmäßiger Anteil am Index steigt. Dieses Phänomen wird Rebalancing genannt.

Marktwertgewichteter Index

Diese Art von Index wird im Gegensatz zu ihren Vorgängern aktiver den Rückgängen und Anstiegen des Marktes im Verhältnis zu ihrem Marktwert folgen. Die Kapitalisierung (oder Marktwert, also der Wert aller Unternehmensanteile) ist die Grundlage, die das Verhalten des Barometers erzeugt.

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Neben den klassischen Berechnungsmethoden können sich Aktienindizes in einigen weiteren Aspekten unterscheiden. Die oben vorgestellten wurden für den breiten Markt angegeben. Daher ist die Branche irrelevant (es gibt auch eine Aufteilung in Indizes, die Unternehmen aus einer bestimmten Branche widerspiegeln, z. B. Chemie, Bau, Kraftstoffe). Andererseits zeigt sich ein signifikanter Unterschied beim Einfluss von Einkommensindikatoren (die z. Dividende), um den Index zu ändern. Ich spreche von der Preis- und Einkommensart.

Es ist eine völlig andere Aufteilung als zuvor dargestellt, aufgrund der Art und Weise, wie die Zutaten abgewogen werden. Ich habe die Dividende oben aus einem bestimmten Grund angegeben. Bei der Analyse seines Einflusses auf den Preisindex ist er von Bedeutung, da er Änderungen des Satzes widerspiegelt, den wir für eine bestimmte Aktie zahlen müssen. Das ist bekannt Der in Form von Dividenden an die Anleger gezahlte Gewinn passt den Aktienkurs um seinen Wert an. Einkommensindizes hingegen geben, wie der Name schon sagt, ein Bild von den Erträgen, die der Anteilseigner erzielen wird, der Kapital in die Aktien investiert, aus denen sich der Index zusammensetzt. Dementsprechend wird sich sein Preis aufgrund der Dividendenzahlung nicht ändern.

WSE-Indizes

Der primäre und älteste Index auf der Polnische Börse ist WIG. Er umfasst alle auf dem Hauptmarkt der WSE notierten Unternehmen, die die grundlegenden Kriterien für die Teilnahme daran erfüllen. Er gehört zu den Indizes der Einkommensart, das heißt, bei seiner Berechnung werden sowohl die Kurse der darin enthaltenen Aktien als auch die Erträge aus Dividenden und Bezugsrechten berücksichtigt. Der Basiswert betrug 1000 Punkte.

Es gibt mehrere Unterkategorien unter WIG:

• Perücke20 - ist der renommierteste Index der Warschauer Börse. Es umfasst, wie der Name schon sagt, die 20 liquidesten und größten Unternehmen, die an der WSE notiert sind. Es ist ein Preistypindex. Die Gewichte der einzelnen Unternehmen werden auf Basis von Marktwert und Umsatz ermittelt.
• mWIG40 - basiert auf 40 mittelständischen Unternehmen. Er wird ähnlich wie sein Vorgänger berechnet. Es zeichnet sich vor allem durch eine höhere Volatilität (und höheres Risiko) und eine potenziell höhere Rendite aus.
• sWIG80 - umfasst 80 Small-Cap-Unternehmen. Der Index eignet sich gut als Maß für die allgemeine Wirtschaftslage kleiner Unternehmen. Zudem ist sie den größten Schwankungen ausgesetzt, bietet aber gleichzeitig die höchsten Renditen.

Bei den Indizes unterscheiden wir auch die oben genannten Branchenindizes. Mit der Entwicklung von Sektoren und Wirtschaftszweigen kommen neue hinzu. Sie spiegeln die allgemeine Situation in einer bestimmten Branche wider. Die beliebtesten sind: WIG-Banken, WIG-Chemia, WIG-Paliwa oder WIG-Informatyka.

Es lohnt sich auch, auf zwei entgegengesetzte Indizes zu achten, nämlich WIG20 lev und WIG20 kurz. Der erste ist nützlich für Spieler, die ihre Strategien durch den Einsatz von Derivaten ergänzen oder Kredite für ihre Positionen aufnehmen. Es basiert auf WIG20-Preisen und seine Bewegungen werden verdoppelt. Der zweite ist jedoch das Gegenteil des ersten, also gehebelten, Index. Es basiert ebenfalls auf dem WIG20. Wenn der WIG20 um 10 Punkte steigt, sinkt der WIG20 Short um 10 Punkte.