Sleeping Markets - Das Währungsvolumen im Juni ging um 25% zurück

Das 2019-Jahr ist volumenmäßig sehr interessant am Devisenmarkt angelaufen. Das Momentum ließ von Monat zu Monat deutlich nach. Was noch schlimmer ist, dieser Trend setzt sich praktisch bis jetzt fort.

In den letzten Tagen wurde eine große Anzahl von Umsatzberichten von führenden Unternehmen und Finanzinstituten in Bezug auf Forex veröffentlicht. Die Gründe für die geringe Variabilität sind praktisch überall zu finden. Es wird bereits klassisch auf einen Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China und die damit verbundene Stagnation der Märkte hingewiesen, die auf wichtige Entscheidungen über ein Abkommen warten. Die konjunkturelle Abschwächung des Devisenmarktes ist nach wie vor stark zu spüren, was nur durch die immer wieder veröffentlichten Datenergebnisse der globalen Industrie bestätigt wird.

Derzeit wird die Volatilität am Devisenmarkt nicht beeinträchtigt. Die Märkte tendieren zu immer geringeren Umsätzen, was bedeutet, dass Spekulanten immer weniger in den Devisenhandel involviert sind. Sie erhöhen jedoch ihre Anteile an Märkten mit deutlich höheren Preisbewegungen (unter anderem) kryptowaluty). Natürlich geht es, wie in den Berichten gezeigt, um Verträge für digitale Assets. Es ist vergeblich, in naher Zukunft Verbesserungen bei der Ausgabe höherer Mengen zu erwarten. Schauen wir uns das aktuelle Rotationsbild an.

20% weniger als vor einem Jahr

Einer der ersten Berichte, die auf den Markt kamen, stammte von TFX-Click 365. Der erste Blick auf die veröffentlichten Daten kann Ihnen einige Schrecken bereiten. Unter Berücksichtigung der über TFX-Click 365 an der Börse gehandelten Terminkontrakte wurde das gesamte Handelsvolumen von 1 644 505 erfasst. Dies bedeutet den durchschnittlichen Tagesumsatz von 82 224-Verträgen. Es scheint eine relativ große Zahl zu sein. Im Vergleich zum Vormonat Dies bedeutet einen Rückgang von 25,2%. Mit Blick auf das letzte Jahr ist diese Zahl noch schlimmer. Regres erreicht 33,1%.

Umsatz mit Währungen auf dem TFX 365. Quelle: https://www.tfx.co.jp/en/historical/fx/transit_fx.html

Wenn wir uns Terminkontrakte direkt auf bestimmte Währungspaare und nicht auf den gesamten Devisenmarkt ansehen, können wir einige Ausnahmen feststellen (sie betreffen normalerweise einen Monat). Die Tabelle zeigt die attraktivsten und am häufigsten gekauften Instrumente von Anlegern. Abhängig von dem Interesse und dem Grad der Beteiligung einer bestimmten Währung an politischen Auseinandersetzungen (auch Handelskriegen) oder minderwertigen Marktdaten können wir erhöhte Perioden des mangelnden Interesses der Händler an einem bestimmten Paar beobachten. Dies ist im Wesentlichen auf ein geringes Gewinnpotenzial zurückzuführen, da das Kapital einem hohen gesellschaftspolitischen Risiko ausgesetzt ist. Ein gutes Beispiel kann sein EUR / USD.

Umsatz mit TFX 365-Futures-Kontrakten. Quelle: https://www.tfx.co.jp/en/historical/fx/transit_fx.html

Im Juni, laut TFX-Click 365, Euro-Dollar war das einzige Paar, das eine monatliche Umsatzsteigerung verzeichnete - mit einem Gesamtvolumen von 35 Verträgen, 419% mehr als ein Monat zuvor.

Das Depot wächst, das Volumen sinkt

Wir haben uns auch den Bericht von Gaitame genauer angesehen. Der japanische Riese der Intermediation im Außenhandel (hauptsächlich Forex) veröffentlichte seinen Umsatz für den Monat Juni. Sie sind nicht die schlimmsten. Nichtsdestotrotz sind Daten über das Wachstum von Konten und Einlagen, die sich nicht auf das Transaktionsvolumen am Devisenmarkt auswirken, ziemlich überraschend. Innerhalb eines Monats berichtete Gaitame, dass er 2 508-Rechnungen oder 0,5% mehr als im letzten Monat hatte. Ab Juni 2018 hat sich die Anzahl der Konten um 31 585 erhöht. Unter Berücksichtigung der Höhe der Einzahlung informierte der Makler im Bericht jedoch über das stärkste Ergebnis des gesamten Jahres. Wir sprechen genau über die 113,0 Mrd. ¥ (1,04 Mrd. USD). Wenn wir das Geld auf den Konten der Anleger mit dem im Mai angesammelten Geld vergleichen, sprechen wir von einem Anstieg von 0,8%. Es ist auch ein um 1,2% besseres Ergebnis als die April-Daten.

Volumenangaben sehen nicht mehr gut aus. Innerhalb eines Monats meldete Gaitame einen Transaktionsumsatz von 155,3 Milliarden USD. Diese Zahl ist jedoch im Vergleich zu Juni und Mai um 16,4 Prozent niedriger. (genau von 185,7 Milliarden im letzten Monat). Warum also mit wachsenden Einlagen eine so geringe Kapitalbeteiligung am Markt? Die Antwort scheint im Grunde einfach. Händler können Kapital vorbereiten, um die Stimmung an der Börse zu verbessern. Es ist kaum zu bemerken, dass sich die Konjunktur abschwächt, was sich auch stark auf den Devisenmarkt auswirkt.

Die Moskauer Börse bestätigt schlechte Ergebnisse

Daten aus den Berichten der Moskauer Börse bestätigen den Trend, der derzeit in Veröffentlichungen großer Maklerunternehmen zu beobachten ist. MOEX, das größte Handelssystem in Russland, hat vor wenigen Tagen einen Bericht über die monatlichen Ergebnisse vorgelegt. In der Publikation finden wir keine solche Dynamik wie in den ersten Monaten des 2019-Jahres. Variable Marktbedingungen "holten" auch russische Händler ein.

Umsatz an der Moex-Börse. Quelle: https://www.moex.com/s867

Im Juni dieses Jahres betrug der Gesamtumsatz auf dem MOEX-Devisenmarkt 24,7 Mrd. RUB (entspricht USD Mrd.). Daher beträgt der Rückgang von Monat zu Monat ca. 390%  Wir erinnern Sie daran  Mai war 30,8 Mrd. RUB (oder 471 Mrd. USD). Darüber hinaus bestätigt die jüngste Veröffentlichung den Rückgang der Börsenvolumina gegenüber dem Vorjahr. Wir sprechen von einer Regression von 12,7% von 28,3 Billionen Rubel im Juni 2018 Jahr.

Wenn Sie näher an den Terminmarkt der Moskauer Börse herangehen, können Sie sehr gemischte Gefühle haben. Einerseits sehen wir eine Verbesserung der Ergebnisse auf monatlicher Basis (um 1,4%), während sie im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (Juni 2018) deutlich niedriger sind (ein Rückgang um 7%). Die konjunkturelle Abkühlung, die sich hauptsächlich in den PMI-Werten niederschlägt, schließt, wie die Ergebnisse zeigen, auch MOEX ein.

33,08 Mrd. USD, Cboe FX schwächt sich deutlich ab

Es ist keine große Überraschung, dass eine andere Plattform oder ein anderes Maklerunternehmen schlechte Daten zum Umsatz im Juni veröffentlicht. Der Cboe FX - Bericht beleuchtet die Beteiligung amerikanischer Investoren (inkl  Kunden von in den USA registrierten Börsenintermediären).

Im Juni veröffentlichte Cboe 2019 das Gesamtvolumen des Handels mit Optionskontrakten auf 142-Millionen-Niveau. In der Praxis bedeutet dies einen Rückgang von vier Prozent gegenüber dem Vorjahr. Im Juni meldete 2018 insgesamt 148 Millionen Kontrakte. In das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen (ADV) umgerechnet ergibt dies genau 7,09 Millionen Kontrakte pro Tag.

Das Kontraktvolumen an der Cboe-Börse

Summe

Die konjunkturelle Abkühlung spiegelt sich offenbar auch am Devisenmarkt wider. Es gibt eine wachsende Abneigung der Anleger gegen die Beteiligung von Kapital an Forexie. Wir beobachten (mit wenigen Ausnahmen) seit einem halben Jahr immer mehr Stagnation. Bringen uns die nächsten Monate Verbesserungen? Wir freuen uns auf die Daten für Juli.