Einschränkungen auf dem Forex-Markt (max. 1-Hebel: 30) erweitert. ESMA, nicht gebogen

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat beschlossen, die Produktintervention auf dem Forex / CFD-Markt um weitere 3-Monate zu verlängern. Dies bedeutet, dass ursprünglich für den 90-Zeitraum vorübergehend vorgenommene Änderungen für ein Jahr gültig sind.

"Vorübergehend" nur theoretisch

Die Entscheidung über die Änderungen wurde im ersten Halbjahr des vergangenen Jahres getroffen, jedoch sind seit 1 August 2018 die ESMA-Vorschriften in Kraft, die den europäischen OTC-Einzelhandelsmarkt auf vielen Ebenen reguliert haben. Eine dritte Verlängerung der zeitweiligen Beschränkungen sollte niemanden überraschen. Drei Institutionen, die den Finanzmarkt in der EU beaufsichtigen, FCA (Großbritannien), Baffin(Deutschland) und AMF (Frankreich), die Änderungen offiziell genehmigt. Obwohl die europäische Regulierungsbehörde die bestehenden Regulierungen auf unbestimmte Zeit ausdehnen kann, möchten diese Regulierungsbehörden sie auf nationaler Ebene dauerhaft einführen, für alle Fälle.

Auszug aus der ESMA-Erklärung:

"Die ESMA hat die Notwendigkeit einer Ausweitung der bestehenden Interventionsmaßnahmen sorgfältig geprüft. Das Institut geht davon aus, dass es immer noch ernsthafte Bedenken hinsichtlich des Anlegerschutzes gibt, wenn CFD Privatkunden angeboten wird. Daher hat die ESMA zugestimmt, die Gültigkeit der Maßnahmen für 1 May 2019 zu denselben Bedingungen zu verlängern wie die vorherige Verlängerungsentscheidung, die am 1 February 2019 in Kraft getreten ist. "

Die offizielle Ankündigung

Die Richtlinien decken ihr Spektrum an europäischen Forex / CFD-Brokern ab und geben Folgendes an:

• Bietet maximale Hebelwirkung in 1: 30 und 2: 1, die auch von der Volatilität des zugrunde liegenden Instruments abhängen,
• 1: 30 für Hauptwährungspaare,
• 1: 20 für nicht-wichtige Währungspaare, Gold und wichtige Börsenindizes,
• 1: 10 für Nicht-Gold-Güter und wichtige Aktienindizes,
• 1: 5 für einzelne Aktien und andere nicht aufgeführte Instrumente,
• 1: 2 für Kryptowährungen,
• Einführung eines obligatorischen Schutzes gegen die Bildung eines negativen Saldos für jedes Konto,
• Vereinheitlichung der Standards in Bezug auf Risikowarnungen,
• einheitliche Regeln für den Stopp-Mechanismus für jedes Konto.

ESMA-Einschränkungen bestehen die Prüfung nicht (?)

Das Haus der Maklerhäuser drückt seine Ablehnung aus gibt den Abfluss von EU-Kunden an ausländische Makler an. In einer anderen Mitteilung wurde auch den Ergebnissen des Berichts Aufmerksamkeit gewidmet, aus denen hervorgeht, dass die Verringerung der finanziellen Hebelwirkung keine Verbesserung der Ergebnisse polnischer Händler zur Folge hatte (HIER in einem separaten Artikel).

Einen weiteren Eindruck erhalten Sie durch die Analyse der Statistiken von Kunden polnischer Maklerhäuser, deren Verpflichtung zur Veröffentlichung im vierteljährlichen Zeitplan von der polnischen Finanzaufsichtsbehörde bereits im 2016-Jahr auferlegt wurde. Die letzte Aussage sieht äußerst optimistisch aus und zeigt, dass bei FX- und Commodity-Instrumenten fast 50% Gewinn erzielt (Überprüfen Sie die Liste HIER). Diese Zahlen berücksichtigen jedoch nicht die Händler, die auf der Suche nach einer stärkeren Hebelwirkung über die Grenzen der EU geflohen sind.

Broker von außerhalb der Europäischen Union profitieren von Einschränkungen

Die Marktdaten der letzten Monate (es handelt sich hauptsächlich um börsennotierte Investmentgesellschaften) über Investmentgesellschaften sind nicht sehr optimistisch. Ihr Volumen ist viel niedriger als zur Jahresmitte. Wir könnten hier wahrscheinlich einige Gründe dafür nennen, aber es ist unbestreitbar, dass die Vorschriften der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde praktisch seit August den größten Einfluss auf den Markt gehabt haben. Eine weitere Bestätigung ist die Umsatzsteigerung bei Wettbewerbern, die nicht von Hebelbeschränkungen betroffen waren. Daher ist es nicht schwer, über das Zusammenziehen einer Gruppe von Personen zu sprechen, die in Forex investieren. Wir können eher feststellen, dass sie zu Brokern wechseln und alte oder "bessere" Bedingungen bieten. Die letzten Monate auf dem Markt, nach der Einführung der Produktintervention der ESMA, haben in vielen Aspekten die mangelnde Wirksamkeit der Intervention gezeigt. Der Markt von inländischen Unternehmen wurde geschwächt, die mit einem umfangreicheren Angebot an Maklerhäusern aus dem Ausland nicht übermäßig konkurrieren können.

Achten Sie darauf, zu lesen: Professioneller Kunde - Alles was Sie wissen müssen [FAQ]

Neuseeland und Australien

Für polnische Makler wäre es zweifellos schwierig, den Beruf nach Australien zu verlagern. Dieses Land ist bekannt für seine große Erfahrung, wenn es um Finanzinstitute im Zusammenhang mit dem Devisenmarkt geht. Neben gut entwickelten und anerkannten Unternehmen gibt es auch weitreichende Regelungen, in denen ausländische Maklerhäuser vor allem die hohe Eintrittsbarriere sind. Der Erwerb einer ASIC-Lizenz kostet Millionen von Dollar. Einzelkunden haben es etwas einfacher, wenn es um Anlagekonten geht.

Neuseeland genießt kein hervorragendes Vertrauen unter den Investmentfirmen. Es geht nicht darum, die Kompetenz der Regulierungsbehörde zu untergraben, sondern eher um die mangelnde Beliebtheit bei den Anlegern. Die wichtigsten Fluchtrichtungen werden von Ländern wie Australien und der Schweiz angegeben. Also, was kann Maklerhäuser an diesen Ort ziehen? Vor allem niedrige Betriebskosten.

Großes Potenzial in Afrika

Bei den europäischen Brokern gibt es einen neuen Trend. Immer öfter richten sich die Augen auf das südliche Afrika. Dieser Markt ist so vielversprechend, dass er neben der ähnlichen Zeitzone vielversprechende Bedingungen für die schnelle Entwicklung des Brokerage bietet. Eine große Anzahl von EU-Brokern hat bereits eine Lizenz bei der lokalen FSCA-Aufsichtsbehörde beantragt. Die große Mehrheit dieser Broker (trotz ihres geringeren Marktanteils) sind vertrauenswürdige Unternehmen.

Ohne sich zu sehr auf die Vor- und Nachteile der Regulierung und deren Auswirkung auf die Auswanderung von Kunden und vor allem Maklern zu konzentrieren, ist es schwierig zu sagen, wie lange dieser Prozess dauern wird. In den meisten Auslandsmärkten mit stabilen und klaren Devisenregelungen mit Institutionen vertrauenswürdiger Kunden besteht eine gesättigte Branche von Brokerage-Unternehmen. Trotzdem ist es immer noch ein reales Szenario, dort einen Hauptsitz mit Expansion in europäische Märkte zu haben.