Die ESMA plant, den Hebel sogar auf 1: 5 zu reduzieren

Die ESMA, die europaweite Regulierungsbehörde für Finanzmärkte, gab am 15. Dezember eine Erklärung ab, die Händler aus ganz Europa beunruhigen könnte. Zu den Plänen der europäischen Aufsicht gehören unter anderem: völliges Verbot binärer Optionen und Begrenzung der Hebelwirkung auf 1:30 oder sogar 1: 5.

Lever reduziert sogar auf 1: 5

Die Freude polnischer Händler könnte sich als verfrüht erweisen. Die Rechnung der lokalen MF, die letzte Woche das Licht der Welt erblickte vermutete Reduktion des Leverage auf 1: 50 aber nur für unerfahrene Trader. In der Praxis würde es genügen, 40-Transaktionen innerhalb von zwei Jahren durchzuführen, so dass wir die Änderungen nicht spüren würden und den 1-Hebel nutzen könnten: 100. Aber dann haben wir erwähnt, dass die Schlussabstimmung der Europäischen Union gehören wird. Bereits im Juni Pläne zur Regulierung des OTC-Marktes wurden angekündigt in Europa. Das Ausmaß der Beschränkungen kann jedoch schockierend sein. ESMA in seiner neuen Erklärung plant, nicht nur den CFD-Markt, sondern auch den Markt für binäre Optionen "aufzuräumen".

Stellungnahme der ESMA von 15 Dezember

Auszug aus der Aussage:

"Die ESMA ist besorgt über die spekulative Industrie wie CFD, einschließlich des Devisen-Spotmarktes und binäre Optionen, und hat bereits entsprechende regulatorische Maßnahmen in diesem Bereich umgesetzt. Einige der Aufsichtsgremien auf nationaler Ebene haben ihre eigenen Maßnahmen ergriffen, um die Tätigkeit von Kleinanlegern in diesem Bereich einzuschränken. "

Bereits 3 Januar 2018, die MiFID II-Richtlinie tritt in Kraft, die der ESMA eine bessere Kontrolle über Brokerhäuser und Broker ermöglicht. Die Aufsichtsbehörde zeigt deutlich, dass sie bereit ist, neue Befugnisse zu nutzen, um Ordnung in den OTC-Markt zu bringen. Die Pläne sind:

• Verbot der Vermarktung, des Vertriebs und des Verkaufs von binären Optionen an Privatkunden,
• Beschränkung von CFD-Marketing, -Distribution und -Verkauf einschließlich FX-Spot-Instrumenten auf Privatkunden

Die ESMA erwägt, unter anderem Folgendes einzuführen:

• Begrenzen Sie den maximalen Hebel im Bereich von 30: 1 auf gerade 5: 1. Die Variabilität eines gegebenen Finanzinstruments kann den Wert eines Hebels bestimmen.
• Einführung des Margin-Close-Out-Prinzips (die Situation, in der die Börse oder der Broker alle offenen Positionen schließt - dies geschieht, wenn der Nettoinventarwert auf den vorgegebenen Wert der Margeneinlage fällt),
• Einführung eines obligatorischen Schutzes gegen die Bildung eines negativen Saldos,
• Beschränkung bei der Förderung der Vorteile des Handels,
• Risikowarnungen standardisieren.

Einige EU-Regulierungsbehörden haben einige der oben genannten Bedingungen selbst eingeführt (z. Verbot von Werbung und binären Optionen in Frankreich, Debitorenschutz in Deutschland).

Das polnische Recht ist angesichts der ESMA irrelevant

In der uns bekannten Gesetzesvorlage des Finanzministeriums gibt es definitiv weniger Beschränkungen und sie sind für die weitere Entwicklung des Forex-Marktes in Polen viel günstiger als im Fall der Ideen der ESMA. Leider spielt dies alles möglicherweise keine Rolle, da die gesetzlichen Anforderungen der europaweiten Regulierungsbehörde von den nationalen Finanzaufsichtsausschüssen (d. H. Auch dem polnischen KNF) umgesetzt werden müssen.

Das Datum der Einführung und die endgültige Ausgestaltung der regulatorischen „Neuheiten“ der ESMA sind derzeit nicht bekannt. Inzwischen werden die vorgeschlagenen Änderungen vom Präsidenten der Kammer der Maklerhäuser ausführlich kommentiert.

Waldemar Markiewicz, Präsident des IDM:

Der Vorschlag der ESMA entspricht der aktuellen Richtung der Veränderungen am polnischen Kapitalmarkt. Die von der ESMA vorgeschlagenen Lösungen funktionieren seit einiger Zeit auf unserem Markt. In Bezug auf Werbeaktivitäten legen die nationalen Überwachungsrichtlinien beispielsweise den Umfang der Marketingaktivitäten, die Werbeformen und die Verwendung von Boni für Kunden fest. Darüber hinaus haben IDM-Mitglieder, Maklerhäuser, die auf dem Devisenmarkt tätig sind, einen Marketingkodex verabschiedet, in dem sie Werbemaßnahmen nach bestimmten Standards gemäß der heute von der ESMA vorgeschlagenen Änderungsrichtung durchführen. Beispielsweise standardisiert der Code in Werbematerialien das Format und das Informationsvolumen über das Risiko für den Kunden. Darüber hinaus haben mehrere IDM-Mitglieder die bereits von der ESMA erwähnte Lösung übernommen, um Kunden vor negativen Belastungen zu schützen, was das Risiko für Anleger erheblich verringert.

Die von der ESMA vorgeschlagene Reduzierung des Verschuldungsgrads widerspricht den Erwartungen eines großen Teils der Anleger, die die Gelegenheit nutzen, mit höherem Verschuldungsgrad in den Forex zu investieren. Darüber hinaus zeigt die Marktpraxis, dass die Hebelwirkung kein wirksames Instrument zum Schutz des Anlegers ist. Die derzeit vom Finanzministerium vorgeschlagene Lösung, die die Hebelwirkung mit dem Kundenerlebnis kombiniert, wird besser funktionieren. Es ist eine bessere Lösung, die unerfahrene Händler schützt und erfahrenen Händlern die Möglichkeit bietet, Forex-Marktprodukte effektiv in ihrem Anlageportfolio einzusetzen.