Börsenanleger haben sich vergangene Woche die Hände gebrochen. Kann dieser besser sein?

Es ist schwer, es anders zu nennen, als Anleger in Erwartung weiterer Anstiege der Aktienindizes, die in diesem Jahr begannen, zusammenzubrechen. Kurz gesagt, in der vergangenen Woche war einem solchen Narrativ nichts förderlich, was sich zur Freude derer, die auf Kursrückgänge setzen, in der Kapitulation der Börsenbullen äußern könnte.

S & P 500 Index endete die letzte Woche mit einem Rückgang von über 2,6 Prozent, was die dritte Woche in Folge mit einem Rückgang und dem größten wöchentlichen Ausverkauf seit Dezember war. Der Technologieaktienindex Nasdaq 100 fiel um mehr als 3 Prozent, was auch die schlechteste Woche seit Anfang Dezember war. Dow Jones brach ebenfalls um rund 3 Prozent ein, was für diesen Index die schlechteste Woche seit September 2022 war. In Europa lief es etwas besser, als in Deutschland DAX fiel um 1,76 Prozent, was auch die schlechteste Woche seit Beginn des letzten Monats des vergangenen Jahres war.

Welche Unternehmen haben Investoren verkauft und auf welche sollte man diese Woche achten?

Aktien, die am meisten verloren haben Nasdaq-100-Index, einschließlich Aktien Mederna (-16,4 %) oder Rivian Automotive (-14,48 %), es ist dieses Unternehmen, das diese Woche (28.02) seine Ergebnisse als potenzieller Tesla-Konkurrent bekannt geben wird. Zur Erinnerung: Als Rivian seinen QXNUMX-Bericht präsentierte, gab es Optimismus, dass sich der Aktienkurs stabilisiert hatte, als das Unternehmen begann, seine Produktionskapazität zu erhöhen.

Dem Elektroautohersteller gelang es, 7 Fahrzeuge zu produzieren und 363 davon auszuliefern. Damit steigt die Gesamtproduktion seit Jahresbeginn auf über 6, was bedeutet, dass im vierten Quartal mindestens 584 Fahrzeuge ausgeliefert werden müssen, um das Jahresziel von 15 zu erreichen.Die Hinzufügung einer zweiten Produktionsschicht zu Normal sollte dazu beitragen Ziel , und es muss sein, da das Unternehmen 000 Vorbestellungen zu erfüllen hat.

Der Umsatz im dritten Quartal lag mit 536 Millionen US-Dollar leicht unter den Erwartungen, während der vierteljährliche Nettoverlust 1,7 Milliarden US-Dollar oder 1,57 US-Dollar pro Aktie betrug. Die Verluste für das Gesamtjahr werden voraussichtlich rund 5,4 Milliarden US-Dollar betragen, und obwohl das Unternehmen immer noch über reichlich Bargeld verfügt, könnten steigende Kosten ein Problem darstellen, es sei denn, Rivian erhöht die Preise in den kommenden Monaten. Seit der Veröffentlichung der Novemberdaten ist der Aktienkurs auf ein Rekordtief gefallen. Dies hängt mit steigenden Zinsen in den USA zusammen, die Investitionen in verlustbringende Unternehmen weniger attraktiv machen. Die Verluste im vierten Quartal werden voraussichtlich 1,91 US-Dollar pro Aktie betragen.

Im deutschen DAX verloren in der vergangenen Woche die Aktien der Fresenius SE (-9,49 %) und der BASF SE (-9,12 %) am meisten, und diese Woche dürften weitere makroökonomische Daten und Aussagen von Notenbankvertretern die Aufmerksamkeit auf sich ziehen. Die wichtigsten Messwerte für die deutsche Börse scheinen Inflationsdaten zu sein. Viel Aufmerksamkeit wurde der Tatsache geschenkt, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Januar von 9,2 % im Dezember auf 8,6 % im Januar stark gefallen ist. Dies ist sicherlich ermutigend, ebenso wie die starken Rückgänge des Headline-Erzeugerpreisindex (PPI).

Diese starken Rückgänge spiegeln sich jedoch nicht in den Grundpreisen wider, und die Löhne steigen weiter. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der VPI-Daten vom Januar lag der Kern-VPI auf einem Rekordniveau von 5,2 %. Seitdem wurde er auf 5,3 % nach oben revidiert. Dies wird wahrscheinlich ein großes Problem für sein Europäische Zentralbank.

Bereits heute sagte Christine Lagarde in einem Interview mit der FT, sie habe allen Grund zu der Annahme, dass die Zentralbank bei ihrer nächsten Sitzung im März die Zinsen um 50 Basispunkte anheben werde.

Lagarde sagte, die EZB werde die Zinsen bei Bedarf weiter erhöhen und sich auf Daten verlassen, um Zinsentscheidungen nach März zu treffen. Der Vorstand ist auch bereit, alles Erforderliche zu tun, um die Inflation wieder auf das Ziel von 2 % zu bringen.

Änderung der Bewertung von Zinssätzen in den USA

Unterdessen hat der Markt in den USA nach den jüngsten PCE-Inflationsdaten, die höher als erwartet ausgefallen sind, die Erwartungen zum Handeln geweckt FED. Aktuell sind es rund 30 Prozent Der Markt preist die Möglichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte im März ein, und die Spitze des oberen Endes der Federal Funds Band wird voraussichtlich auf 5,5 Prozent fallen. Zudem soll dieses Niveau laut Markt bis Ende des Jahres gehalten werden. Bisher ging der Markt davon aus, dass die Zinsen am Jahresende nicht höher als 4,5 Prozent sein würden. Welche anderen Daten können für den Markt wichtig sein?

Am Freitag erfahren Anleger die ISM- und PMI-Messwerte für die USA. Es sei daran erinnert, dass sich im vergangenen Monat viel Aufmerksamkeit auf den Januarbericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft konzentrierte ISM-Bericht war fast ein Nebenereignis, aber man könnte argumentieren, dass es genauso wichtig war, um die Erzählung über die widerstandsfähige US-Wirtschaft zu prägen. Der ISM-Index für Dienstleistungen stieg von 49,6 im Dezember auf 55,2, während die Auftragseingänge ebenfalls von 60,4 auf 45,2 stiegen, dem höchsten Stand seit August. Die gezahlten Preise blieben stabil bei 67,8 und die Beschäftigung bei 50,0. Die Widerstandsfähigkeit dieser Zahlen zusammen mit sensationellen Einzelhandelsumsätzen zeigte, dass die US-Wirtschaft im Januar gewachsen ist. Die Frage ist nun, ob dies im Februar beibehalten wurde. Es wird erwartet, dass er sich von 54,2 auf 55,2 verlangsamt, wobei die Beschäftigungsquote wahrscheinlich der Frühindikator für den Gehaltsbericht der nächsten Woche sein wird.

Fazit: Wenn die Inflationsdaten in Europa eine weitere Tendenz zur Disinflation zeigen und sich die US-Wirtschaft in einem moderaten, nicht zu schnellen, nicht zu langsamen Tempo entwickelt, könnten sich die Märkte in dieser Woche verbessern.