Schuldenkrise hinter uns?

Die globalen Finanzmärkte atmeten endlich auf. Dies geschah, obwohl die Geschichte immer gezeigt hat, dass es den Politikern stets gelungen ist, in letzter Minute eine Lösung für die Schuldengrenze zu finden. Nasdaq Composite wuchs um 2,2 Prozent. und war der höchste seit August letzten Jahres.

Vorläufige Vereinbarung

Die Verwaltung des Weißen Hauses und das von den Republikanern kontrollierte Repräsentantenhaus eine vorläufige Vereinbarung über die Verlängerung und Aussetzung der Schuldengrenze geschlossen. In den Worten von Kevin McCarthy am Samstag lag viel Optimismus. Er räumte ein, dass noch viel zu tun sei, fügte jedoch hinzu, dass dieses Abkommen grundsätzlich den Amerikanern würdig sei. Es wurde als „transformativer“ Schritt zur Ausgabenkürzung bezeichnet. Beide Seiten zeigten sich zuversichtlich, dass das Repräsentantenhaus sie verabschieden würde. Die Abstimmung ist geplant Mai 31. Heute ist Memorial Day in den USA.

Berichten zufolge befürworten 95 % der Befragten diese Form der Vereinbarung. Republikaner, die das Repräsentantenhaus mit 222 Stimmen kontrollieren. Die Demokraten haben 213 Stimmen.

Vereinbarung beinhaltet einen Zweijahresvertrag, was die Aussetzung der Schuldengrenze bis zum 1. Januar 2025 bedeutet und eine Reduzierung der Haushaltsausgaben im Zeitraum 2024-2025 beinhaltet. 886 Milliarden werden im Jahr 2024 für Sicherheit ausgegeben. Andererseits werden 703 Milliarden US-Dollar für Ausgaben außerhalb des Verteidigungsbereichs verwendet.

An dieser Stelle geht es darum, die „harten“ Fraktionen beider politischer Lager zu überzeugen, doch aus der Reaktion der Märkte lässt sich schließen, dass ein positives Szenario allgemein erwartet wird und kurz vor der Realisierung steht.

Die Inflation beschleunigte sich

Nachdem der Kongress das Abkommen verabschiedet hat, wird der nächste Schritt für das Finanzministerium darin bestehen, US-Schatzwechsel auszugeben – um die schwindenden Bargeldreserven wieder aufzufüllen. Am 25. Mai belief sich der operative Barbestand auf 38,84 Milliarden US-Dollar. Dies ist der niedrigste Stand seit September 2017.

Wenn der Deal erfolgreich verläuft, werden die Märkte ihre Aufmerksamkeit wahrscheinlich auf andere Risikofaktoren richten. Die volle Aufmerksamkeit wird sich auf die nächste Fed-Sitzung am 13. und 14. Juni richten. Der Preis der Fed-Zinsfutures liegt bei über 60 Prozent. Chance einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte. im Juni. Sie gehen auch davon aus Zinssenkung um nur 33 Basispunkte. bis zum Ende des Jahres. Dies ist ein Rückgang von fast 70 Basispunkten. vor einem Monat. Diese Änderung erfolgte nach den Veröffentlichungen aus den USA vom Freitag.

Die neuesten Makrodaten zeigen, dass sich Inflation und Ausgaben in den USA beschleunigt haben. Der Dollar wertete auf EUR / USD Wechselkurs entsprach dem Niveau von 1,07.

Dies unterstreicht den anhaltenden Preisdruck und die anhaltende Nachfrage, was dazu führen könnte, dass sich die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve diesem Trend zuwenden weitere Straffung der Geldpolitik. Der persönliche Konsumpreisindex, einer der bevorzugten Inflationsindikatoren der Fed, stieg im April um 0,4 %. Vor einem Jahr stieg dieser Indikator um 4,4 %. Ohne Nahrung und Energie, die sogenannten Der PCE-Kernindex stieg im Vergleich zum Vormonat um 0,4 % und im Vergleich zum April 4,7 um 2022 %.

Quelle: Lukasz Zembik, OANDA TMS-Broker