Kundgebung an der Wall Street nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten

Gestern brachte die Wall Street die größte Volatilität der Aktienkurse seit vielen Jahren. Alles dank der Veröffentlichung von Daten zur Inflation im September, die sich auf 8,2 % belief, während der Markt einen Rückgang auf 8,1 % erwartete. Als Ergebnis von S & P500-Index zu Handelsbeginn stieg er um 2,2 Prozent. nach unten und erholen sich dann um 4,8 Prozent. nach oben und beendete den Tag mit einem Plus von 2,6 Prozent.

Wie der Markt die US-Inflationsdaten interpretiert

Die Inflationsdaten waren, ähnlich wie im Vormonat, zweideutig. Einerseits ging die jährliche Inflation von 8,3 % zurück. im August auf 8,2 Prozent im September. Frühere Prognosen von Analysten, die einen stärkeren Rückgang auf 8,1 % prognostizierten, haben sich jedoch nicht bewahrheitet. Auf Monatsbasis stiegen die Preise um 0,4 %, während der Markt nur mit einem Plus von 0,2 % rechnete. Darüber hinaus stieg die Kerninflation (d. h. die Verbraucherinflation ohne die volatilsten Elemente wie Kraftstoff- und Lebensmittelpreise) auf 6,6 Prozent. J / J gegenüber 6,3 % im August. Ein solcher Anstieg, getrieben durch steigende Kosten für Dienstleistungen, Mieten und Lebenshaltungskosten, kann als dramatisch angesehen werden. Es deutet auch auf einen hohen Druck auf das Lohnwachstum und die Möglichkeit einer Lohn-Preis-Spirale hin. Tatsächlich sank die Inflation erst bei einem weiteren Rückgang der Benzinpreise.

Für den Markt erwiesen sich solche Informationen als Katalysator für die Zunahme der Volatilität. Der S&P500 fiel am Morgen unter 3500 Punkte, das ist der niedrigste Stand seit November 2020. Der Durchbruch gab den Anlegern ein Kaufsignal, und für den Rest des Tages dominierten Gewinne das Handelsparkett. Insgesamt stieg der S&P500 gestern um 2,6 Prozent, der DJ30 um 2,83 Prozent. und der Nasdaq - um 2,23 Prozent. Die Anstiege waren wahrscheinlich auf die Ermüdung der Anleger mit einer Reihe von Rückgängen zurückzuführen, die bis zu 7 Tage andauerten (solche langen Serien sind selten), und auf die Tatsache, dass alle Frühindikatoren, die bei der Prognose der Inflation helfen, von Rohstoffen über Lieferketten, Immobilien und Arbeitsmarkt, schwächeln und signalisieren sich damit einen geringeren Inflationsdruck. Auch für das dritte Quartal, dessen Veröffentlichung heute beginnt, erwartet der Markt mäßig gute oder zumindest keine schlechten Ergebnisse der Unternehmen.

Was wird die Fed tun?

Der langsamere Rückgang der Inflation ist ein weiteres Element, das die restriktive Politik unterstützt FED, was die Möglichkeit eines stärkeren Zinsanstiegs in diesem Zyklus beeinflusst. Aktuell liegen die Sätze im Bereich von 3-3,25 Prozent. Nach dem gültigsten Szenario wird die Fed die Zinsen bei ihrer Sitzung am 2. November um 0,75 Prozentpunkte anheben. Dasselbe wird im Dezember geschehen, und im Februar wird der Zyklus mit einer Erhöhung um 0,25 pp. beendet. Dies würde eine Erhöhung der Sätze auf das Höchstniveau von 4,75 bis 5 Prozent bedeuten.

Diese Marktenttäuschung über die Inflationsdaten für September ebnet den Weg für einen weiteren Einbruch des globalen Rentenmarkts, da sich die Renditen 10-jähriger US-Anleihen wieder dem Niveau von 4% annähern werden. Es kann auch zu einem Rückgang des Kurses von Technologieaktien führen.

Während die Inflation in den USA sinkt, steigt sie in Europa ständig an. In Polen Die Inflation lag im September bei 17,2 Prozent. Rekordwerte der Inflation wurden auch in Ungarn - 20,1 Prozent, der Tschechischen Republik - 18 Prozent und Deutschland - 10 Prozent verzeichnet. und die Eurozone - 10 Prozent

Über den Autor

Pawel Majtkowski - Analytiker eToro auf dem polnischen Markt, der seinen wöchentlichen Kommentar zu den neuesten Börseninformationen veröffentlicht. Paweł ist ein anerkannter Finanzmarktexperte mit langjähriger Erfahrung als Analyst in Finanzinstituten. Er ist auch einer der meistzitierten Experten im Bereich Wirtschaft und Finanzmärkte in Polen. Er absolvierte das Studium der Rechtswissenschaften an der Universität Warschau. Er ist auch Autor zahlreicher Veröffentlichungen im Bereich Investitionen, persönliche Finanzen und Wirtschaft.