Kryptowährungshändler suchen nach hohen Renditen

Anzahl der globalen Kryptowährungsbenutzer verdoppelt im ersten Halbjahr 2021, als viele neue Spieler ins Spiel kamen. Einige der neuen Trader haben eine sehr hohe Risikobereitschaft und stark gehebelte Positionen, die selbst für den geringsten Abwärtstrend auf dem Markt anfällig sind. Infolge des Blitzabsturzes am 7. September wurden einige dieser Positionen im Wert von mehr als 3,5 Milliarden US-Dollar innerhalb von nur 24 Stunden auf dem Markt für Kryptowährungsderivate liquidiert.

Trotz des aggressiven Handels in bestimmten Teilen der Krypto-Community wurde dies kürzlich getan Umfrage zeigt, dass im Jahr 2021 weniger Händler Kryptowährungen als Teil des Glücksspiels kauften als im Jahr 2020, und immer mehr von ihnen sehen Kryptowährungen als Alternative zu konventionelleren Investitionen. Wie Sie in Grafik 1 sehen können, ist der Hauptgrund für den Kauf von Kryptowährungen nach wie vor der Wunsch, sowohl kurz- als auch langfristig Gewinne zu erzielen. Einige Käufer möchten Kryptowährungen jedoch für andere Zwecke wie Überweisungen, Zahlungen und dezentrale Verwendungen verwenden, und diese zusätzlichen Kryptowährungsfunktionen haben in diesem Jahr wirklich an Bedeutung gewonnen.

Bakkt-Umfrage aus dem ersten Halbjahr 2021 "Warum kaufen sie?"

Über den Autor

Anders Nysteen - trat der Saxo Bank im Jahr 2016 an die Abteilung Quantitative Strategienund sein Hauptziel ist die Entwicklung mathematischer Handelsstrategien und Asset Allocation-Modelle. Anders hat einen Abschluss in Physik und Nanotechnologie von der Technischen Universität Dänemark und einen Doktortitel in Quantenphotonik.

Großer Zustrom zu Blockchain-Anwendungen

Im Vergleich zwischen 2021 und 2017 ist der diesjährige Zustrom auf den Kryptowährungsmarkt vielfältiger, sowohl in Bezug auf einzelne Kryptowährungen als auch auf verschiedene Anwendungsfälle von Kryptowährungstoken im Bereich von Blockchain. Zu diesen Fällen gehören die Erzählung über die Wertspeicherung, dezentrale Finanzen, nicht konvertierbare Token (NFT), Spiele und so genannte stablecoiny. Die Wertspeicherung, insbesondere für Bitcoin, hat sich im Zuge der steigenden Inflation intensiviert, da Unternehmen wie MicroStrategy, Tesla und Square Bitcoin in ihre Bilanzen aufgenommen haben.

Die zunehmende Risikobereitschaft hat nicht nur Auswirkungen auf Bitcoin, aber auch Blockchains unterstützen intelligente Verträge, wie zum Beispiel Astraleum. Smart Contracts ermöglichen zusätzliche Funktionalitäten über die klassische Wertübertragung hinaus und haben viele Anwendungsfälle in Protokollen, die auf diesen Blockchains laufen. Eine der Hauptanwendungen ist die dezentrale Finanzierung (DeFi), die den meisten Kryptowährungsinvestoren bis Anfang dieses Jahres wenig bekannt war. Der Gesamtumfang von DeFi ist darauf ausgelegt, klassische Bankdienstleistungen wie Blockchain-Kredite zu erleichtern, sodass kein potenziell kostspieliger Zwischenhändler erforderlich ist, um den Service zu rationalisieren.

Ab September 2020 Wert in DeFi-Protokollen im Ethereum-Netzwerk gesperrt von 8 Milliarden US-Dollar auf 84 Milliarden US-Dollar gestiegen (siehe Abbildung 2) und andere ähnliche Blockchains verzeichneten ein vergleichbares Wachstum. Der Wert wird am häufigsten in Handels-, Kredit- und Währungsstabilisierungsprotokollen festgelegt. Durch das Blockieren von Kryptowährungstoken in dezentralen Protokollen wird Anlegern eine Rentabilität von bis zu 10 % pro Jahr versprochen, verglichen mit dem oft negativen Zinssatz, wenn Fiat-Geld auf einem Bankkonto aufbewahrt wird. Dies ist jedoch keine risikofreie Methode, da der Kreditgeber bei der Kreditvergabe unter dezentralen Protokollen die mit Hacking-Angriffen und -Fehlern verbundenen Smart-Contract-Risiken sowie die Risiken eines dezentralen Systems wie das Vergessen von Wallet-Anmeldeinformationen abdeckt.

ETH-Wert in DeFi-Protokollen blockiert. Quelle: The Block & Debank)

Eine weitere bedeutende Anwendung von Smart Contracts ist ebenfalls unerwartet aufgetaucht. In diesem Jahr boomt der Handel mit digitalen Versionen von Kunstwerken, Filmen und Illustrationen. Umsatz der sog. nicht austauschbare Token (NFT) werden auf Blockchains gehalten, um die Einzigartigkeit digitalisierter Vermögenswerte zu gewährleisten; das größte netzwerk, das dies heute möglich macht, ist ethereum. Der NFT-Handel erreichte im Februar seinen Höhepunkt, als ein bisher unbekannter Künstler mit Pseudonym Beeple hat einen einzelnen NFT für 69 Millionen US-Dollar verkauft. Im August und September stieg das Handelsvolumen des NFT. Insbesondere NFTs wie CryptoPunks, die aus 10 einzigartigen Charakteren bestehen, wurden für Millionen von Dollar verkauft. Dies belegt nicht nur das wachsende Interesse der Anleger an einer Portfoliodiversifikation durch einzigartige Token, sondern vor allem die Erwartung, dass der Markt nur profitieren kann.

Die Dominanz von Bitcoin auf dem Markt ist erneut bedroht

Mit den sich schnell entwickelnden Smart-Contract-Anwendungen ist die Dominanz von Bitcoin erneut bedroht; erstmals während der Debütwelle nachfolgender Kryptowährungen im Jahr 2017. Eine Reihe von Akteuren konkurrieren um die Marktkapitalisierung: Bitcoin als erste Kryptowährung auf dem Markt, genießt den Status des "digitalen Goldes" und den Ruf als Methode zur Wertaufbewahrung ; Ethereum als technisch bessere Kryptowährung als Bitcoin, das als erstes Smart Contracts anbot, obwohl die Skalierbarkeit in der aktuellen Version eingeschränkt ist; sowie neuere Generationen von Kryptowährungen, da diese in Bezug auf Skalierbarkeit, Ökologie und Interoperabilität technisch überlegen sind, obwohl sich viele noch in der Implementierungs-/Entwicklungsphase befinden. Es ist viel zu früh, einen Gewinner in diesem Kampf bekannt zu geben, aber dieses Jahr war eindeutig zugunsten neuer Generationen von Kryptowährungen, wie in Grafik 3 gezeigt.

Quelle: Coinmarketcap.

Unserer Meinung nach werden bis Ende 2021 die Erwartungen hinsichtlich des Einsatzes von Smart Contracts und dezentralen Protokollen der Hauptfaktor auf dem Markt sein. Wir erwarten im Rahmen unseres Strebens nach hohen Renditen eine erhöhte Risikobereitschaft für dezentrale Protokolle, was wiederum die in DeFi-Protokollen blockierte Menge erhöhen wird. Anleger auf dem Kryptowährungsmarkt sollten sich jedoch vor einigen Risiken hüten.

Große Bewegungen auf dem Kryptowährungsmarkt, insbesondere im Zusammenhang mit kleineren Kryptowährungen, sind möglicherweise nicht das Ergebnis einer Verbesserung der Fundamentaldaten, sondern ähneln nur einer spekulativen Blase, bei der Händler Vermögenswerte ausschließlich erwerben, um von einem Aufwärtstrend zu profitieren. Auf der regulatorischen Seite fehlt dezentralen Protokollen ein regulatorischer Rahmen und es gibt keinen Rechtsschutz für den Investor; ein einzelner Hackerangriff kann die gesamte Investition eliminieren. Viele Regierungsbehörden drängen auf eine Verschärfung der DeFi-Vorschriften, die Ethereum und andere DeFi-Blockchains sowie kleine Bitcoins erheblich beeinträchtigen könnten. Auf der anderen Seite kann der Nachteil von Bitcoin die zusätzliche Betonung der globalen grünen Agenda aufgrund des hohen Energiebedarfs für den Betrieb der Bitcoin-Blockchain sein, während „grünere“ Kryptowährungen, die weniger Energie benötigen, möglicherweise nur geringe Auswirkungen haben.

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