Positionsgrößenmanagement - Tom Basso [Rezension]

Wenn man liest, dass das Buch legendär ist Tom Basso es geht nur und ausschließlich darum, die Größe der Position zu wählen, die ein Händler auf dem Markt eröffnen kann, zunächst ist es kaum zu glauben. Die größten Investoren nutzen in der Regel jedes Thema, um zu jedem Thema ihre mehr oder weniger aussagekräftigen goldenen Gedanken zu schmuggeln. Diesmal ist es jedoch anders: Tom Basso hat fast 100 Seiten exklusiv geschrieben über die Verwaltung der Größe des Artikels und beim Lesen wird einem nie langweilig.

Ja, im ganzen Buch geht es darum, die richtige Artikelgröße zu finden. Und obwohl viele - insbesondere Anfänger-Trader - es für ein Klischee halten, ist es nicht so offensichtlich. Wieso den? Schon allein deshalb, weil die Position nicht nur zu groß sein kann. Ist es zu klein, schadet es auch dem Trader. 

„Wenn Positionen zu groß sind, wird eine Person überreizt, frustriert, aufgeregt und schließlich erschöpft durch die Beobachtung dynamischer Preisänderungen. Andererseits führt eine zu kleine Positionsgröße zu Desinteresse, Langeweile und Nachlässigkeit. Daher führen beide Fälle zu einem Rückgang der erwarteten Renditen. - wir lesen im Buch von Tom Basso. 

Risiko ist gut, Insolvenz nicht

Der Autor schreibt viel über das Risiko in einer Transaktion. Es wird normalerweise festgestellt, dass der maximal angenommene Verlust, d.h. Stop-Loss-Order sollte 1% des Kapitals pro Transaktion nicht überschreiten. Tom Basso geht noch weiter, aber in der Defensive. Anfängern wird ein Risiko von nur 0,5% ihres Kapitals pro Position geboten und sie eröffnen bis zu 20 verschiedene Positionen (was wiederum als sehr riskant gilt). 

Tatsächlich finden wir in jedem Kapitel einen Hinweis auf eines der wichtigsten Prinzipien des erfolgreichen Handels: den Kapitalschutz. Der Autor gibt zu, dass er, wenn er zwischen zwei ähnlichen Investments zur Auswahl hat, immer die vorsichtigere wählt, auch wenn es viele Anzeichen dafür gibt, dass er damit weniger verdienen wird. Entscheidend ist jedoch, die richtige Balance zu finden.

„Ein hohes Risiko erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz, stellt aber auch eine erhebliche Belastung für Disziplin und Bewältigungsstrategien dar. Andererseits führt ein kleines Risiko zu größerer Stabilität, begrenzt aber die Renditen und kann Langeweile verursachen. - schreibt Tom Basso. 

Ist ein Verkauf ein Gewinn? Nein, das Risiko reduzieren

Ein interessanter Ansatz wird auch in Bezug auf das Schließen von profitablen Positionen vorgestellt. Das Positionsmanagement endet laut Autor nicht mit der optimalen Auswahl von TP und SL zum gehaltenen Kapital und dem übernommenen Risiko bei der Eröffnung. Es muss die ganze Zeit kontrolliert werden – vor allem, wenn wir uns zum Beispiel für einen rollenden SL entscheiden

„Wenn Sie eine offene Position haben und Ihr Risiko und Ihre Volatilität steigen, können Sie die Größe der Position reduzieren, um Ihr Engagement zu kontrollieren. Ich würde eine solche Situation als einen Positionsmanagementprozess bezeichnen, nicht als eine inszenierte Gewinnmitnahme. Vielleicht ist dies ein kleiner, fast akribischer Unterschied, aber ich wollte neuen Tradern unbedingt den Unterschied zwischen den beiden Ansätzen zeigen."

Tom Basso arbeitet 30 Minuten am Tag

Sie können dem Autor zustimmen oder nicht zustimmen, aber die Zahlen sprechen definitiv für ihn. Seit 15 Jahren ist er im Ruhestand, weil er beschlossen hat, dass ihm 30 Minuten Arbeit am Tag ausreichen.

„Ich schaue mir die Märkte 30 Minuten nach Ende der Sitzung an. Dann aktualisiere ich die Positionen und nehme alle Änderungen am Portfolio vor.“ - gibt Tom Basso zu. Die restliche Zeit widmet er, wie er selbst zugibt, interessanteren Aktivitäten: Er tanzt, spielt Golf, trainiert, kocht und reist gerne. 

Er begann im Alter von 12 Jahren zu investieren, als er das Geld, das er mit der Zustellung von Zeitungen verdiente, in Anteile eines Investmentfonds investierte. 

Er war einer der Helden von Jack Schwagers Buch "Zauberer des Marktes", einen Spitznamen bekommen "Herr Friedlicher"weil er sich dank seines Vertrauens in seine Strategie nie über Marktschwankungen aufregte. Er war der Gründer der Investmentgesellschaft Trendstat Capital Management. Er ist der Autor von Büchern "Paniksicheres Investieren" oraz „Der frustrierte Investor“, ein ehemaliges Vorstandsmitglied der National Futures Association.