Jerome Powell warnt Amerika: Rezession am Horizont

Jerome Powell, der Chef der Federal Reserve, machte den Mitgliedern des Bankenausschusses des Senats klar, dass starke Zinserhöhungen eine US-Rezession auslösen könnten. Ob es vermieden werden kann, sagte Powell, hängt weitgehend von Faktoren ab, die außerhalb der Kontrolle der Fed liegen.

Das Risiko einer Rezession besteht jedoch nicht Federal Reserve weicht vom gewählten Weg ab. Jerome Powell sagte am Mittwoch im US-Senat, dass weitere Zinserhöhungen das richtige Instrument seien, um die überraschend hoch ausgefallene Inflation zu bekämpfen.

Auch die jüngste Fed-Reaktion war unerwartet. Als die Erwartungen im Juni von einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte sprachen, kündigte die US-Notenbank unerwartet einen Schritt um 75 Basispunkte an, der die Zinsen auf 1,5 bis 1,75 Prozent erhöhte.

Daher geht der Marktkonsens jetzt davon aus Die Federal Reserve wird die Zinsen um weitere 75 Basispunkte anheben im Juli und dann um 50 Basispunkte im September. Letztendlich würde der Zyklus der Erhöhungen die Inflation auf das Ziel der Federal Reserve von 2 Prozent senken, von dem derzeit verzeichneten Niveau von 8,6 Prozent, dem höchsten Stand seit 41 Jahren.

Der Markt glaubte an eine Rezession

Die deutlichen Warnungen des Fed-Chefs vor der Rezession könnten die Anleger am Rohstoffmarkt abschrecken und dazu animieren, ihr Kapital in Anleihen anzulegen.

Theoretisch führt die rezessive Phase des Konjunkturzyklus zu Anleihen. Da sich die Rezession abzeichnet, beginnen die Anleger davon auszugehen, dass die Zinssätze ihren Höchststand etwas früher erreichen könnten und die Anleiherenditen daher nicht mehr so ​​​​schnell in die Höhe schnellen könnten. Dies wiederum könnte die Anleihekurse in die Höhe treiben.

Die Rezession bedeutet auch eine geringere Nachfrage nach Rohstoffen, und wenn der Rentenmarkt ein Tief erreicht, kann es am Rohstoffmarkt zu einem Höhepunkt kommen. Dann können die Rohstoffpreise fallen, wenn die Anleihenkurse steigen – zumindest geht dies von der Konjunkturzyklustheorie aus. Wird es in der Realität bestätigt? Wir werden es wahrscheinlich in den kommenden Quartalen erfahren.