Jesse Livermore - der Phönix unter den Spekulanten

Jesse Livermore wird von vielen als einer der größten Händler der Geschichte angesehen. Seine Sicht auf den Markt ist auch 80 Jahre nach seinem Tod beliebt. Seine Börsenkarriere ähnelte einem mythischen Phönix. Auch Livermore "Rose aus der Asche" was sie waren Konkurs. Denn nach jeder Insolvenz konnte er dank erfolgreicher Spekulationen an der Börse sein Vermögen zurückgewinnen. Entgegen der landläufigen Meinung für den größten Teil seiner Börsenkarriere Er war kein Tageshändler. Seine Anlagestrategie war ähnlicher Swing-Handeloder langfristiger Handel. Die Geschichte des Händlers bis Anfang der 20er Jahre wird im Buch beschrieben Erinnerungen an Stock Operatorgeschrieben von Edwin Lefevre. Jesse Livermore selbst hat das Buch veröffentlicht Wie man mit Aktien handelt: Die Livermore-Formel zur Kombination von Zeitelement und Preiswo er seine Anlagestrategie vorstellte.

Jesse Livermore - Der Beginn einer Karriere

Jesse Livermore in seiner Jugend.

Jesse Lauriston Livermore wurde 1877 in den USA geboren. Er verbrachte seine Kindheit in Shrewsbury, Massachusetts. Er wuchs in einer armen Familie auf, vernachlässigte aber seine Ausbildung nicht. Bereits im Alter von 3,5 Jahren lernte er lesen und schreiben. Im Alter von fünf Jahren las er Zeitungen und überflog Finanzsäulen. Im Alter von 14 Jahren wies sein Vater den jungen Jesse an, die Schule zu verlassen und auf einer Farm zu arbeiten. Livermore hatte andere Pläne für seine Karriere und trat einer Finanzfirma bei Paine Webber. Sein Einkommen betrug 5 Dollar pro Woche. Der junge Jesse begann, Unternehmenstickern in Zeitungen zu folgen und erkannte, dass die Preisbewegungen nicht zufällig waren. Im Alter von 15 Jahren machte er seine ersten Transaktionen. IM "Bucket Shop" (vereinfachtes heutiges Gegenstück Market Maker Broker). Mit seiner Investition von 5 USD (einem Wochengehalt) verdiente er 3,12 USD.

New York und der Weg zum Ruhm 

Die ersten Erfolge an der Börse führten dazu, dass Livermore seinen Job kündigte und an der Börse handelte, wo er Boston Bucket Shops nutzte. Der Erfolg und das Erreichen eines "kleinen Vermögens" von 10 US-Dollar erregten die Aufmerksamkeit der Eimerläden. Infolgedessen war ihm der Handel verboten. Dies veranlasste ihn, Boston zu verlassen und 1899 nach New York zu ziehen. 

Der erste große Erfolg war 1901, als er im Alter von 24 Jahren in Aktien investierte Nordpazifische Eisenbahn. Eine weitere gute Investition war die Aufnahme einer Short-Position in Aktien Union Pacific kurz vor dem Erdbeben von 1906 in San Francisco. Er war 1907 wirklich berühmt, als er die Panik dieser Zeit nutzte, um Geld zu verdienen. An einem Tag verdiente er 1 Million Dollar. Er gab seine Investitionsgewinne für ein luxuriöses Leben aus (Yacht, Wohnungen, Autos). Er verlor schnell Geld, indem er in Baumwolle investierte. Bereits 5 Jahre nach der denkwürdigen Panik von 1907 überstiegen seine Schulden 1 Million Dollar. 1915 musste er Insolvenz anmelden, weil er seine Schulden nicht bedienen konnte.

Die Zeit nach dem Ersten Weltkrieg

Die folgenden Jahre waren eine Reihe von Erfolgen auf dem Investmentmarkt. Jesse Livermore machte einen Vermögenshandel Weizen oraz Baumwolleund nahm auch an kurzer Squeez auf Aktien Schweinchen Wiggly. Kurz vor der Weltwirtschaftskrise begann Livermore mit dem Aufbau einer großen Short-Position auf dem Markt. Damit der Artikel nicht zu sichtbar ist, nutzte rund 100 Broker für diesen Zweck. Eine sorgfältig aufgebaute Short-Position verursachte zunehmende Verluste. Kurz vor dem Platzen der Blase wurden Positionen mit rund 6 Mio. USD gehandelt "Papierverlust"Kurz danach gab es jedoch große Tropfen (einschließlich des Schwarzen Donnerstag), die es schafften Der gesamte Handel endete mit einem Gewinn von 100 Mio. USD aus Short-Positionen. Der Ruhm trug dazu bei, ihm einen Spitznamen zu geben Großer Bär der Wall Street. Vielen Investoren hat es nicht gefallen "Nichtamerikaner" auf Erbschaft verdienen. Aufgrund zahlreicher Morddrohungen stellte er einen bewaffneten Leibwächter ein.

Das verschwenderische Leben, gescheiterte Ehen und Transaktionen haben dazu geführt, dass der Wohlstand erheblich erschöpft ist. 1934 musste er erneut Insolvenz anmelden. Er wurde von der Mitgliedschaft suspendiert Chicago Board of Trade wegen unzureichenden Bargeldes. Dies war jedoch nicht sein letztes Wort. Er prallte vom Boden ab und begann wieder Geld an der Börse zu verdienen. 1939 beschloss er, seine Aktivitäten zu "diversifizieren". Begann auch mit der Finanzberatung begann mit dem Verkauf von Handelssystemen auf der Grundlage technischer Analysen (Der Livermore Market Key). 1940 hatte er ein Vermögen von 5 Millionen Dollar. Die unbehandelte Depression machte sich jedoch bemerkbar. Am 28. November 1940 beging er in der Umkleidekabine des Sherry Netherland Hotels in Manhattan Selbstmord. 

Jesse Livermores Strategie

Jesse Livermore vermied generell "Anlageberatung" und Marktklatsch. Er konzentrierte sich auf Preisschwankungen. Der Grund für den Preisanstieg oder -abfall war ihm egal, er interessierte sich für die Bewegung selbst. Er war also ein typischer Befürworter einer allgemein verständlichen technischen Analyse.

Livermore wurde nicht einfach deshalb als großer Händler anerkannt, weil er auf dem Markt großen Reichtum verdient hat. Er wurde auch einer dank der Tatsache, dass er oft Schlussfolgerungen aus seinen Fehlern zog. Gleichzeitig war er sich seiner Handelsfähigkeiten bewusst, die es ihm ermöglichten, sich schnell von zahlreichen Insolvenzen zu erholen.

Hier sind die beliebtesten Gedanken zum Spekulieren auf dem Markt:

1. Beim Spekulieren passiert nichts Neues - Gier und Angst haben Händler immer begleitet, unabhängig vom "Fortschritt" der menschlichen Zivilisation. Sie können es an den Blasen sehen, die im Laufe der Jahrhunderte gewachsen sind und geplatzt sind. Von Tulpenwahn, East India Company oder Dotcom.
2. Der Preis bewegt sich entlang der Linie des geringsten Widerstands - Es ist einer der "wichtigsten Ratschläge". Sie sollten nicht zu viel über den Markt nachdenken (überdenken), folgen Sie einfach der Preisbewegung. Wenn der Markt wachsen will, spielt es keine Rolle, was die Grundlagen sind - er wird wachsen. Es sei daran erinnert, dass der Preis nach dem Gesetz der Nachfrage steigen wird, wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt.
3. Versuchen Sie nicht, jede Bewegung zu erfassen - Der Spekulant sollte vermeiden, jede Bewegung des Preises zu erfassen. Dies bedeutet, dass sich der Händler auf dem Bullenmarkt darauf konzentrieren sollte, einen Platz für eine Long-Position zu finden, während er in einem Abwärtstrend Long-Positionen vermeiden sollte. Livermore riet, das Phänomen zu vermeiden overtradingu (zu häufiger Handel). Dieser Rat ist kompatibel mit einem anderen - Sie müssen nicht handeln.
4. Gute Transaktionen zeichnen sich durch schnellen Gewinn aus - Laut Livermore zeigen die besten Angebote gleich bei der Eröffnung Gewinne. Wenn sich der Markt gegen den Händler bewegt, erhöhen Sie nicht Ihre Position, sondern machen Sie sich bereit, Ihren Verlust schnell zu reduzieren.
5. Übung macht den Meister - Sie sollten Ihr Handelsschiff verbessern und es vermeiden "Marktglücksspiel"das heißt, Positionen unter dem Einfluss von Emotionen einzunehmen, die dem System widersprechen. Die mangelnde Professionalität der Händler ist ihr Weg, dies rückgängig zu machen. Wissenschaft allein reicht jedoch nicht aus. Sie sollten den Handel üben und sich nicht nur auf die "wissenschaftliche Phase" konzentrieren, die zur Suche nach dem "Heiligen Gral" führt.  
6. Es gibt nur eine Seite des Handels, die richtige - Livermore rät davon ab, kein "einarmiger Spekulant" zu sein, der sich nur auf die lange oder kurze Seite des Marktes konzentriert. Sie sollten dem Trend folgen, egal was es ist.
7. Riskiere nicht zu viel - Der Spekulant sollte eine zu große Position in Bezug auf seinen Charakter vermeiden. Livermore drückte es in sehr einfachen Worten aus: "Wenn die Position, die Sie eingegeben haben, dazu führt, dass Sie nach der Nacht nicht mehr schlafen können, reduzieren Sie sie auf ein Niveau, das Ihnen einen guten Schlaf ermöglicht."
8. Warten Sie während eines Seitwärtstrends auf den Ausbruch - Livermore war ein Unterstützer des Spiels mit dem Trend. Aus diesem Grund waren die Konsolidierungsperioden die schlimmsten Zeiten für ihn, falsche Pausen, die zu Verlusten führten. Daher hielt er es für notwendig, auf die Bestätigung des Ausbruchs aus der Konsolidierung zu warten, um sich mit dem vorherrschenden Trend zu verbinden.
9. Kämpfe nicht gegen den Markt - Sie sollten immer den vorherrschenden Trend respektieren und nicht klüger sein. Wenn der Markt trotz der Annahme einer Long-Position weiter fällt, denken Sie daran, Verluste zu akzeptieren, anstatt zu glauben, dass "der Markt falsch ist".
10. Sie spekulieren nicht für Emotionen Der Handel ist harte Arbeit und sollte nicht mit Roulette oder Pferderennen verwechselt werden. Nehmen Sie nicht die Position "zum Spaß" oder "zum Nervenkitzel" ein. Der Zweck der Investition in die Börse ist es, zu verdienen. Emotionen sollten außerhalb davon gesucht werden.
11. Hab keine Angst zu verlieren - Es sollte wichtiger sein, auf Ihren eigenen Geldbeutel zu achten, als Ihr Ego zu schützen. Auf dem Markt muss der Investor Geld verdienen und sich nicht darauf konzentrieren, richtig zu sein. Verluste sind ein fester Bestandteil der Spekulation und der Händler muss sich damit abfinden.
12. Der Preis ist nie zu hoch zum Kaufen und zu niedrig zum Verkaufen - Dies ist besonders wichtig für Händler, die in einer sehr aufregenden Marktperiode spekulieren. Dies gilt sowohl für die Kauf- als auch für die Verkaufspanik. Dies zeigte sich während der Mode für Technologieunternehmen während der Dotcom-Blase und der Rückgänge in den Jahren 2007-2009.
13. Niemals durchschnittliche Verluste - Dies ist der grundlegende Fehler von Spekulanten, die keine Niederlage eingestehen wollen. Anstatt Verluste zu reduzieren, glauben sie immer noch, dass der Markt "die Situation nicht versteht". Infolgedessen werden Long-Positionen während eines Abwärtstrends und Short-Positionen während eines Aufwärtstrends eingenommen. Das Ergebnis ist, dass es "den Preis mittelt". Die Kosten für diese Mittelung erhöhen jedoch die Exposition, was das Risiko erhöht.
14. Es ist nicht gut, wenn Sie sich zu sehr auf die Gründe für die Preisbewegung konzentrieren - Dies ist besonders wichtig bei der Veröffentlichung von Finanzergebnissen durch Unternehmen oder bei makroökonomischen Nachrichten. Eine zu lange Analyse der Gründe für eine Preisänderung kann dazu führen, dass "ein bestimmter Standpunkt vertreten wird", der die Wahrnehmung einer Preisänderung verzerrt. Konzentrieren Sie sich auch nicht auf den "Hype", der versucht, selbst die kleinste Preisbewegung zu erklären. Wer auf Basis technischer Analysen spekuliert, sollte sich davon distanzieren.
15. Machen Sie aus kurzfristigen Spekulationen keine langfristigen Investitionen - Es ist ein häufiger Fehler von Spekulanten, hinter dem die Zurückhaltung steht, ihren Fehler zuzugeben. Wenn der Grund für die Stellungnahme der Wunsch war, eine kurzfristige Preisbewegung zu erwischen, sollte man im Falle eines Scheiterns nicht auf das "nahende Feuer" warten. Sie sollten akzeptieren, dass nicht jede Transaktion ausgeht.
16. Konzentrieren Sie sich nicht darauf, schnell bezahlt zu werden - Viele Händler wollen sehr schnell reich werden. Investoren auf allen Seiten werden daraufhin mit Nachrichten über einen sofortigen Millionär "bombardiert" Investition in Optionen, Kryptowährungen oder einzelne Unternehmen. Es ist jedoch zu beachten, dass es sich um Einzelfälle handelt. Jede Woche wird jemand in Europa Millionär, indem er Lotto spielt. Lotto zu spielen ist jedoch keine Garantie dafür, Millionär zu werden. Aus diesem Grund sollte ein Spekulant vermeiden, eine zu große Position einzunehmen, um "einen schnellen Gewinn zu erzielen".