John Maynard Keynes - einer der reichsten Ökonomen der Geschichte

Wirtschaftsstudenten John Maynard Keynes ist vor allem für sein Lebenswerk bekannt - "Allgemeine Theorie der Beschäftigung, des Zinses und des Geldes", die den Grundstein für eine neue Strömung in der Ökonomie legte, die Keynesianismus. Sein Blick auf die Wirtschaft revolutionierte die Wirtschaftspolitik der Regierungen und trug zur Entwicklung der Makroökonomie bei. Keynes war jedoch nicht nur Ökonom. Seit vielen Jahren handelt er sowohl an den Aktien-, Devisen- und Rohstoffmärkten aktiv. Obwohl er nach seinem Tod noch einige Zeit kurz vor dem Bankrott stand er hinterließ ein Vermögen im Wert von über 400 £. Derzeit scheint dies jedoch eine kleine Menge zu sein zu den heutigen Preisen würde sein Nettovermögen über ein Dutzend Millionen Dollar betragen. In diesem Artikel erfahren Sie mehr über die Geschichte dieses Ökonomen und Händlers und seine Ansichten zum Markt. Wir laden Sie zum Lesen ein.

Keynes' Familie

John Maynard Keynes wurde 1883 geboren (im selben Jahr starb Karl Marx). Seine Familie gehörte der gehobenen Mittelschicht an. Vater - John Neville - war Ökonom und Dozent an der Universität Cambridge. Mata - Florence Ada - wiederum war in vielen Organisationen aktiv, u.a. Wohltätigkeitsorganisation Gesellschaftdie in Armut lebenden älteren Menschen geholfen hat. John Maynard Keynes hatte auch zwei Geschwister: Bruder Geoffrey, der Chirurg wurde, und Schwester Margaret, die Archibald Hill (Nobelpreisträger für Psychologie) heiratete.

Bildung

John Maynard Keynes in seiner Jugend.

Im Januar 1889 begann der junge John im Alter von sechs Jahren, die Perse School for Girls zu besuchen. Er zeigte sehr schnell arithmetische Fähigkeiten. Aus gesundheitlichen Gründen begann er jedoch große Abwesenheiten zu haben. Aus diesem Grund begann er, von seiner Mutter und Gouvernante Beatrice Mackintosh zu Hause unterrichtet zu werden. 1892 schrieb er sich bei St Faith's ein. Dort zeigte er einmal mehr sein mathematisches Talent und wurde Klassenbester. 1896 war sein Lehrer Ralph Goodchild von seinem Können beeindruckt und schrieb, dass Keynes „in der Schule Kopfschmerzen bereitet“.. Der Lehrer schlug Keynes vor, nach Eton zu ziehen. 1897 erhielt John Maynard ein königliches Stipendium am Eton College, wo er einmal mehr sein Talent für Mathematik und Geschichte unter Beweis stellte. Vier Jahre später erhielt er den Tomline Award for Achievement in Mathematics. Gleichzeitig war der junge Keynes sehr gesellig und wurde trotz seiner Herkunft von Schülern aus der oberen Gesellschaftsschicht akzeptiert.

Eton-College

King's College Cambridge

1902 verließ Keynes Eton und wechselte zum King's College in Camebridge. Der britische Ökonom Alfred Marshall überredete John, Ökonom zu werden. Der junge Keynes neigte jedoch mehr zur Philosophie, insbesondere zum ethischen System von GE Moore. Während dieser Zeit war Keynes Mitglied des University Pitt Club und der Cambridge Apostels. Bevor er Cambridge verließ, war Keynes Vorsitzender Cambridge Union Gesellschaft oraz Liberaler Club der Universität Cambridge.

Karriere

1908 trat Keynes eine Stelle bei der Regierung an. Die erste Stelle war ein Angestellter Staatsdienst in Indien. Nach anfänglicher Zufriedenheit mit dem Job verfiel er schnell in Routine und beschloss, nach Cambridge zurückzukehren, wo er an der Wahrscheinlichkeitstheorie arbeitete. Ein Jahr später veröffentlichte er seinen ersten Fachartikel in Das Wirtschaftsjournal. Thema des Artikels waren die Auswirkungen des jüngsten Wirtschaftsabschwungs auf Indien. Im selben Jahr gründete er Club der Politischen Ökonomie. Zwei Jahre nach der Veröffentlichung des ersten Artikels wurde John Redakteur bei The Economic Journal. Ein Jahr vor Ausbruch des Ersten Weltkriegs veröffentlichte Keynes sein erstes Buch: "Indische Währung und Finanzen". 1913 trat er der Royal Commission bei, wo er sich um indische Angelegenheiten kümmerte. In seiner Arbeit zeigte er die Fähigkeit, ökonomische Theorien in der Praxis anzuwenden. Während des Ersten Weltkriegs arbeitete Keynes im Finanzministerium. Dort hat er sich den Ruf eines sehr guten Arbeiters erworben.

Auf der Friedenskonferenz von Versailles entschied er sich für eine Reduzierung des deutschen Beitrags. Er glaubte, dass eine zu hohe Belastung dieses Landes zu einem Einbruch der Importe führen würde, was die Weltwirtschaft schwächen würde. Er hat seine Gedanken in ein Buch aufgenommen „Die wirtschaftlichen Folgen des Friedens“die 1919 veröffentlicht wurde und schnell an Popularität gewann.

Die Friedenskonferenz von Versailles

In den folgenden Jahren postulierte Keynes eine Begrenzung der deutschen Reparationen in "Eine Revision des Vertrags" und ermutigte die britische Regierung, in der Wirtschaftspolitik aktiver zu werden, unter anderem durch die Organisation öffentlicher Arbeiten. Er ermutigte das Pfund auch, Gold aufzugeben, um die Geld- und Fiskalpolitik flexibler zu gestalten. Während der Weltwirtschaftskrise kritisierte Keynes die Sparpolitik der britischen Regierung, die seiner Ansicht nach darauf abzielte, die dem Wirtschaftswachstum abträgliche "Gesamtnachfrage" zu reduzieren.

Allgemeine Relativitätstheorie und die Nachkriegsjahre

Keynes arbeitete auch an seinem größten Werk, so wie es war "Allgemeine Theorie der Beschäftigung, des Zinses und des Geldes". Das Buch wurde 1936 veröffentlicht. Der Titel selbst "anspielte" auf Einsteins "Allgemeine Relativitätstheorie". Keynes kritisiert in diesem Buch den Wirtschaftsliberalismus und plädiert für stärkere staatliche Eingriffe in die Wirtschaft. Es war eines der wichtigsten wirtschaftswissenschaftlichen Werke, das die "keynesianische Revolution" auslöste und die Makroökonomie in den Mittelpunkt der Wirtschaft stellte. Keynes plädierte in dem Buch dafür, dass Regierungen "gegen den Zyklischen" handeln, dh die Ausgaben während einer Rezession erhöhen und die Ausgaben während eines Wirtschaftsbooms reduzieren. Er glaubte, dass die Rolle der Regierung darin bestehe, "Vollbeschäftigung" in der Wirtschaft anzustreben. Nach der Theorie des Buches hing das Beschäftigungsniveau nicht vom Arbeitspreis (klassische Ökonomie), sondern von der gesamtwirtschaftlichen Nachfrage ab. Gleichzeitig glaubte er, dass Löhne und Preise tendenziell „klebrig“ seien, was bedeutete, dass sie spät auf Veränderungen der Kräfte von Angebot und Nachfrage reagierten.

Während des Zweiten Weltkriegs und unmittelbar nach seinem Ende entschied sich Keynes für die Einrichtung einer internationalen Rechnungseinheit, die die Bank sein sollte. Diese Lösung sollte zu einer ausgewogenen Finanzpolitik in der Welt beitragen. Gleichzeitig entschied er sich für einen offeneren Handel und die Gründung internationaler Finanzorganisationen. Der Internationale Währungsfonds und die Weltbank begannen ihre umfassendere Tätigkeit nach dem Tod des Ökonomen im Jahr 1946.

John Maynard Keynes als Investor

Die wissenschaftlichen Leistungen allein reichen jedoch nicht aus. Keynes war auch ein Investor in Aktien, Anleihen, Rohstoffen und Währungen. Er starb als zweitreichster Ökonom der Geschichte (der erste Platz ist unbestreitbar besetzt von David Ricardo).

Keynes begann sein Abenteuer mit dem Investieren kurz nach dem Krieg im Alter von 36 Jahren. Anfangs ging es ihm gut und in 5 Jahren gelang es ihm, sein Vermögen von 16 £ auf 300 £ zu steigern. Nach den ersten Erfolgen kam jedoch eine kalte Dusche. Während des Großen Crashs wurde Keynes technisch bankrott. Mein Vater und Freunde verbesserten die finanzielle Situation. Sie unterstützten ihn finanziell, was dazu beitrug, die schlimmste Zeit von JM Keynes zu beenden. Vielleicht führten ihn diese Erfahrungen dazu, an "tierische Instinkte" zu glauben, die die Börsenbewertungen entscheidend beeinflussen würden. Es ist auch nicht verwunderlich, dass er der Autor des Sprichworts ist:

"Der Markt kann länger irrational bleiben, als Sie solvent sein können."

Im Laufe der Jahrzehnte haben sich sein Anlageportfolio und die Methode der Anlagesuche verändert. Keynes konzentrierte sich zunächst auf die Marko-Analyse. Die Strategie war jedoch nicht sehr erfolgreich. Zunächst wurde der Boom von 1926-1928 verschlafen, gleichzeitig rettete die Strategie Keynes nicht vor der Weltwirtschaftskrise. Anfang der 30er Jahre änderte er seine Strategie und investierte in Discounter mit solidem Fundament. Keynes zog es vor, sein Anlageportfolio zu konzentrieren. Die größte Portfolioposition betrug 11%, während die Top-5-Positionen im Portfolio zwischen 33% und 49% ausmachten.

Im Laufe der Jahre hat es die Veränderungen im Portfolio reduziert. Dadurch sparte er Provisionen und gab Unternehmen Zeit, ihren Wert zu zeigen. Der Portfolioumschlag in den Jahren 1921-1929 betrug 55%. In den folgenden Jahren ging sie jedoch stetig zurück. Zwischen 1940 und 1946 "Umsatz" betrug nur 14 %. In den Jahren 1933-1936 kaufte er solche Unternehmen wie:

• Electric Power & Light - Kraftwerk;
• United Gas Preferred - Gaslieferant;
• südafrikanischer Torbanit - Bergwerk;
• Austin Motors - Autohersteller;
• Leyland Motors - Autohersteller;
• Hypothekenbank von Chile - Bank.

Leyland Truck, Zwischenkriegszeit.

Es ist auch erwähnenswert, dass Keynes auch keine Angst hatte Verschuldungsgrad. Er nutzte ausländisches Kapital, um die Eigenkapitalrendite zu erhöhen. Infolgedessen vervielfachte er innerhalb von 4 Jahren sein Vermögen um das 20-fache, wodurch er alle Schulden begleichen konnte. 

Es sei darauf hingewiesen, dass Keynes von 1924 bis 1946 den King's College Trust Fund (bekannt als Chest Fund) verwaltete. In über 20 Jahren Fondsmanagement erzielte eine durchschnittliche Jahresrendite von 13,2%, ein deutlich besseres Ergebnis als der breite britische Markt (-0,5 % pro Jahr). 

Keynes investierte nicht nur in Aktien, sondern auch in Anleihen, towary oder Währung. Letztere Art von Vermögenswerten brachte nicht viel Rendite. Es war, weil schlechtes Timing oraz Positionsmanagement. In der Regel wurde die Richtung der Währungsschwankungen gut vorhergesagt. Es gab keinen Marktsinn und keine Geduld. Trotz allem ist es Keynes gelungen, mit den investierten Mitteln eine zufriedenstellende Rendite zu erzielen. Zum Zeitpunkt seines Todes hinterließ er ein Vermögen im Wert von 400 Pfund und eine reiche Sammlung von Kunst und anderen wertvollen Vermögenswerten (einschließlich Newtons Manuskript).