Wie Sie nicht mehr verlieren, als Sie bezahlt haben - Narben am Schwarzen Donnerstag

Schwarzer Donnerstag, 15. Januar 2015 - 1,5 Jahre sind seit diesem schicksalhaften Tag vergangen Schweizerische Zentralbank (SNB) beschloss, den Franken unerwartet freizugeben, was zu einer enormen Volatilität auf dem Forex-Markt führte.

Obwohl die Zeit verstrichen ist, wird über dieses Ereignis immer noch gesprochen und wird darüber gesprochen werden. In der Finanzwelt sind sie gleichauf mit dem Black Friday an der Wall Street im Jahr 1929, als der "Great Crash" stattfand. ÜBER schwarzer donnerstag Es wird nicht nur wegen des Schocks selbst gesagt, den diese Entscheidung verursacht hat, sondern auch wegen dessen, was mit den Kundenkonten einiger Makler sowie mit den Maklern selbst passiert ist. Massives Ausmaß an Währungsschwankungen, das Problem der verteilten Liquidität, gigantische Spreads, Handelsunterbrechungen und Positionsanpassungen und sogar mehrere Millionen Belastungen und Insolvenzen. Es klingt wie ein Börsenticker Armageddon und in gewisser Weise kann es so interpretiert werden. So etwas passiert jedes Dutzend oder sogar mehrere Dutzend Jahre. Wie auch immer, nach diesem Ereignis sind viele Menschen aufgewacht und haben erkannt, dass man auch an den Finanzmärkten viel verlieren kann. Und manchmal verlieren Sie sogar mehr, als Sie auf Ihr Anlagekonto eingezahlt haben. Das wichtigste zuerst…

Diagramm EUR / CHF D1, MetaTrader 4

Ist Forex-Lastschrift möglich?

So viel wie möglich. Niemand verbirgt es spezifisch oder kann es nicht verbergen. Die betreuenden Institutionen verlangen, dass der Kunde darüber informiert wird, zB durch eine entsprechende Klausel für die Werbekampagne und insbesondere auf der Broker + Site im Vertrag. Das Wichtigste ist der Vertrag. Es regelt die Probleme, die die Möglichkeit einer Belastung berücksichtigen und was nach einer solchen Situation passiert. Verschiedene Szenarien sind möglich:

1. Informationen über die Notwendigkeit der Rückzahlung (aber ohne konkrete Konsequenzen - normalerweise ist es nur ein "Bogey"),
2. Informationen über die Notwendigkeit von Rückzahlungs- und Gerichtsvollstreckungsverfahren, die stattfinden können, wenn dies nicht der Fall ist (zusammen mit Zinsen),
3. eine Erklärung, dass Sie es nicht regeln müssen und die Belastung wird bald eingestellt werden.

Welche Sicherheit?

Der Überziehungskredit kann in verschiedenen Situationen auftreten, ist aber in der Regel "schuldig" Siphon. Aufgrund der Tatsache, dass wir theoretisch mit einem Betrag operieren, der größer ist als wir tatsächlich haben, kann eine relativ kleine Bewegung mit einem großen Hebeleinsatz unseren Kontostand unter Null bringen. Diese Situationen treten aufgrund von Schutzmechanismen wie Margin Call und Stop-Out relativ selten auf, schützen uns jedoch nicht zu 100%.

LESEN SIE NOTWENDIG: Worauf hängt Margin Call und Stop-Out ab?

Hohe Hebelwirkung, kombiniert mit relativ hohen Volumenposition in Bezug auf den Anteil der Kapitalbilanz, ein Instrument mit einer hohen Amplitudenschwankung und den Handel mit sensiblen Momenten des Markts, wenn die Liquidität aufregen (zB. Die Veröffentlichung der makroökonomischen Daten, wichtige Vorkommen) und der Mangel an Sicherheit Positionen in Form von Stop-Loss es ist nichts anderes als nach Ärger zu fragen. Ein Trader, der Risiken mag und eine solche Strategie vorlegt, muss sich der möglichen Folgen bewusst sein. Es reicht aus, es logisch zu analysieren. Wenn wir eine große Position haben und der Markt eine heftige Gegenreaktion hat, wo wir meistens alle eine identische Transaktion machen wollen, was natürlich unmöglich wird. Der Broker wird unsere Transaktion nicht zu einem von uns angegebenen Preis ausführen, der nicht auf dem Markt erscheint, sondern erst nach dem ersten möglichen. Je stärker die Reaktion, desto größer die Liquiditätslücke.

Schwarzer Donnerstag

Im Zusammenhang mit Januar 15 gab es ein Problem. Wenige erwarteten ein solches Szenario oder wussten nicht, wann der Wendepunkt eintreten würde. Daher war die Reaktion noch stärker. Mangelnde Liquidität und eine starke Ausweitung der Spreads führten dazu, dass viele Orders mit einem Stop-Loss-Stop realisiert wurden und Stop-Out funktionierte. Leider meist auch mit Ausrutschen. Und daher die Belastungen. Zugegeben, nach unseren Angaben war der Prozentsatz der Leute mit Abbuchungen gar nicht groß, aber ihr angehäufter Betrag in bar war ja.

Das Ausmaß des Problems zeigt die Tatsache, dass nach diesem Tag mehrere Unternehmen in Konkurs gingen, darunter Alpari UK, die seit 2009 eine Marke auf dem Markt war, und FXCM, einer der größten Retail-Broker, durch eine schnelle, erhebliches Darlehen. Es gab viele Faktoren, die auf beiden Seiten zu diesem Verlauf beigetragen haben. Natürlich kann man sagen, dass "ein weiser Pole nach dem Schaden", aber da es bereits passiert ist, lohnt es sich zu analysieren und Schlussfolgerungen für die Zukunft zu ziehen.

Zitate von FXCM nach Black Thursday

Händlerfehler: Naivität

Naivität besteht in einfachen Einnahmen. Eine Gruppe von Menschen hatte die Idee, dass wenn kurs EUR / CHF gegen einen weiteren Rückgang durch die SNB abgesichert ist, die dafür "unbegrenzte" Mittel zur Verfügung stellen soll, genügt es, eine Long-Position zu eröffnen und auf einen Gewinn zu warten. Und hier ist Lektion 1 – es gibt kein leichtes Geld an der Börse. Niemand garantierte irgendjemandem etwas und man musste sich bewusst sein, dass etwas Unvorhergesehenes passieren konnte. Vor allem, dass das Volumen ständig wuchs und die durchschnittliche tägliche Volatilität dieses Paares 15.0 Pips betrug.

Keine Sicherheit

Beim Risikomanagement gibt es eine sehr alte Regel: "Stellen Sie immer einen Stop-Loss ein". Es gibt Strategien, die davon ausgehen, ohne SL zu handeln, aber es lohnt sich trotzdem, es einzurichten. Sogar irgendwo außerhalb unserer wirklichen Reichweite in der Zeitperspektive, in der wir spielen. Die größten Belastungen waren auf das Fehlen von SL zurückzuführen und nicht auf die Verspätung bei der Umsetzung. Das heißt, auch wenn SL uns nicht vollständig vor der Überziehung schützt, könnte sie diese erheblich reduzieren.

Hebelwirkung

Große Hebelwirkung ist nicht riskant. Das Risiko liegt im geschickten Umgang. Die Verwendung eines Hebels erhöht die Chance auf einen erheblichen Gewinn, aber auch einen Verlust erheblich. Einige Anleger interessieren sich nicht allzu sehr dafür, was dieser Hebel ist und welche Folgen dies haben kann, sondern nur, "wie viele Lots auf Edek geöffnet werden können". Dies ist eine Einbahnstraße, die zur Klippe führt. Es ist davon auszugehen, dass die Entscheidung der polnischen Finanzaufsichtsbehörde, den Leverage ab Juli 2015 zu begrenzen, maßgeblich von den Ereignissen vom 15. Januar diktiert wurde.

Die Methode zur Verwendung des gesamten Hebels auf dem Konto, wobei Stop Loss wird unser Kapital (wenn nur ein Teil des Gesamtbetrags für Investitionen gezahlt wird). Es kann nicht direkt beurteilt werden, ob es sich um eine gute / schlechte Technik handelt, um Geld zu verdienen, aber es erhöht sicherlich das Risiko einer Überziehung in einer extremen Situation. Und daran muss man sich erinnern.

Mangelnde Kenntnis der Marktmechanismen

Überraschung und Überraschung - so reagierten unerfahrene Anleger auf Verluste, die größer waren als erwartet. Sie wussten nicht, dass in einigen Situationen ein Liquiditätsproblem vorliegen kann, was ein Problem beim Schließen der Position auch durch den Broker bedeutet. Plötzlich wurde mir das klar Margin Call und Stop Out Sie sind keine Garantie für keine Überziehung, sondern nur der letzte Ausweg, der sie im Extremfall höchstens minimieren kann. Wir müssen uns bewusst sein, dass unsere Aufträge (normalerweise 🙂) beim Handel an den Kapitalmärkten nicht in ein Vakuum geraten. Es muss eine andere Partei geben, um den Wert von uns zu kaufen.

Ignoranz von Verträgen mit Maklern

Seien wir ehrlich - wie viele von uns lesen alle Verträge? Ich wette weniger als 10%. Unverständliche Sprache und ihre Länge entmutigen dies effektiv. Es besteht kein Grund zu verbergen, dass diese Verträge in der Regel in erster Linie die Interessen des Maklers schützen. Dennoch gibt es eine Beschreibung der Auftragsausführungsrichtlinie, auch in extremen Fällen, Beschwerdeverfahren, Schuldenregulierung und deren Rückzahlung sowie die Möglichkeit, abgeschlossene Transaktionen zu korrigieren. Durch die Unterzeichnung oder Annahme eines bestimmten Vertrags stimmen wir all dem zu.

Fehler auf der Seite der Broker: Übermäßige Hebelwirkung

Bis zum 15. Januar haben nur wenige Broker auf die angebotene Hebelwirkung geachtet. In der Regel wurde den Kunden das größtmögliche Angebot gemacht (innerhalb des angemessenen Rahmens und der von einem bestimmten Unternehmen festgelegten Richtlinien), und bei überdurchschnittlicher Volatilität oder mangelnder Liquidität wurde kein Risiko berücksichtigt. Dukascopy war einer der wenigen Broker, die vor dem Black Thursday die Hebelwirkung gesenkt haben. Bei Paaren mit CHF wurde der Wert auf 1:20 gesenkt, ähnlich wie bei Paaren mit dem Rubel zuvor. Eine größere Hebelwirkung ist auch ein größeres Risiko - einige, wie beispielsweise Alpari UK, haben selbst herausgefunden, dass dieser Zustand für niemanden günstig ist.

Makler lernen auch. Dies konnte beim letzten Referendum über die sogenannten perfekt beobachtet werden BREXIT. Als das Datum des Referendums bekannt war, warteten die Makler nicht lange mit Informationen über mögliche Bedrohungen. Sie sendeten schnell Newsletter (auch auf Plattformen), veröffentlichten Informationen auf Websites und einige schickten sogar Textnachrichten. Die Hebelwirkung wurde erheblich reduziert - das Gesamtniveau ist normalerweise auf 1:50 und bei Instrumenten in Bezug auf Großbritannien (GBP-Paare, europäische Aktienindizes) sogar auf 1:20 gesunken. Zuvor erwähnt Dukascopy sogar beschlossen, den Handel mit ausgewählten Instrumenten mit dem höchsten Risiko auszusetzen.

Liquiditätsprobleme

In solch einer extremen Situation wurde sofort klar, wer wirklich gute Liquidität bietet und wer damit schlechter ist. Das Problem war, dass es ohne ein Ereignis dieser Art nicht gesagt werden konnte. Je größer Datenlücke und je größer der Spread, desto schlechter diese Liquidität. Dies führte natürlich dazu, dass Kunden ihre Geschäfte zu niedrigeren Preisen geschlossen hatten. Es ist wahr, dass der Makler nicht ganz für all dies verantwortlich war. Nachdem er Verträge mit beispielsweise 10 Liquiditätsanbietern unterzeichnet hatte, konnte er nicht viel tun, als plötzlich 8 von ihnen aufhörten, Preise anzugeben. Dies ist jedoch ein unmittelbarer Hinweis für ihn, dieses schwache Glied für die Zukunft zu stärken.

Überarbeitung der Position

Es wurden Fälle gemeldet, bei denen der Broker nach 15 im Januar in den nächsten zwei Tagen die Transaktionen einiger Kunden überarbeitete. Die Überarbeitung bestand in einer Änderung des Eröffnungs- / Schlusskurses, die zum Beispiel dazu führte, dass erhebliche Gewinne durch noch größere Verluste ersetzt wurden. Natürlich fand alles gemäß den vom Kunden akzeptierten Bestimmungen statt. Diese Situation schafft jedoch nicht nur Misstrauen für dieses Unternehmen, sondern auch für die gesamte Branche. Die Notwendigkeit, Transaktionen nach einer solchen Zeit zu überarbeiten, zeigt eine große Unvollkommenheit auf der Seite der Infrastruktur eines bestimmten Unternehmens, die nicht passieren sollte. Falsche Quotes auf der Plattform sind auch der Grund, warum ein bestimmter Händler in einer bestimmten Situation anders reagiert hat.

Mangel an angemessener Vorbereitung

Es war zweifellos eine extreme Situation, aber man konnte fühlen, dass die Makler nicht auf solche Fälle vorbereitet sind. Einige haben den Handel ausgesetzt, andere zitieren, haben aber die Option zum Abschluss von Transaktionen deaktiviert, andere haben nichts unternommen. Totales Chaos und Desinformation führten dazu, dass die Kunden selbst nicht wussten, was sie mit ihren Positionen anfangen sollten. Und wenn sie nichts tun konnten, wussten sie nicht, wann sie konnten. Bisher ist es schwierig zu sagen, welche Lösung die beste wäre, aber das Fehlen einer transparenten Antwort hat sich sicherlich zum Nachteil beider Parteien ausgewirkt.

Geheilte Narben, was kommt als nächstes?

Die Anzahl der Einzelfälle ist sehr groß. Es ist unmöglich, sie alle zu besprechen, insbesondere ohne die Details der Makler zu kennen (die etwas geheim sind), daher ist es unmöglich, hier den Schuldigen anzugeben, außer einem - der Schweizerischen Nationalbank. Die Reaktion auf eine solche 180-Grad-Änderung der Strategie im Laufe des Monats war offensichtlich, und die SNB muss sich dessen bewusst gewesen sein. Für jeden anderen Teilnehmer dieser Veranstaltung ist es das Beste, sich zu verteidigen, um so wenig Schaden wie möglich zu verursachen. Das Bewusstsein von Investoren und Brokern nahm zu, ebenso wie die Risikoaversion, und die Händler selbst begannen, nach Unternehmen zu suchen, die NBP anbieten ...

NBP oder Negative Balance Protection - ein Weg zum Erfolg?

Die Abkürzung NBP stimmt zwar mit dem Namen unserer Heimatzentralbank überein, hat aber nicht viel damit zu tun. Dieser Name tauchte nach dem Schwarzen Donnerstag immer mehr im Internet auf, aufgrund der großen Angst, die an diesem Tag auf die Brieftaschen der Anleger geworfen wurde. NBP, oder Negative Balance Protection, ist ein "Mechanismus" bzw. ein Element des Angebots. Sie soll gewährleisten, dass die Belastung im Falle ihres Eintritts auf dem Konto des Kunden nicht zurückgezahlt werden muss. In der Praxis sieht es ganz einfach aus. Sollte der Kontostand auf dem Konto des Kunden aus irgendeinem Grund unter Null sinken, wird der Broker diesen ohne weitere Bedingungen innerhalb der vorgeschriebenen Frist auf den Saldo von 0,00 begleichen.

Unter den Maklern, mit denen wir zum Zeitpunkt des Schreibens des Artikels zusammenarbeiten, bieten nur wenige eine solche Lösung an. Man kann mit Sicherheit sagen, dass es sich um eine Nische handelt. Mit dem richtigen finanziellen Hintergrund und der richtigen Sicherheit kann eine solche Politik richtig sein. Dies wird sich für diejenigen als vorteilhaft erweisen, die am Rande der Hebelwirkung handeln.

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Bist du dir sicher?

Es lohnt sich, sich diese Frage zu stellen - sollten wir jetzt nur Broker auswählen, die NBP im Zusammenhang mit Black Thursday anbieten? Meiner Meinung nach definitiv NEIN. Dies ist offensichtlich eine schöne Ergänzung, die uns geistigen Frieden gibt. Es gibt nicht viele Unternehmen, die NBP anbieten, und die überwiegende Mehrheit von ihnen befindet sich in Zypern. Dies kann daran liegen, dass diese Unternehmen international tätig sind. Sie sind sich auch bewusst, dass das Sammeln von Überziehungskrediten aus der ganzen Welt äußerst schwierig und teuer wäre. NBP ist ein gutes Marketinginstrument, aber auch zusätzliche Kosten für den Broker, die es abdecken muss. Wenn seine Größe klein ist, ist nichts passiert.

Aber was ist, wenn es wieder zu einer massiven Überziehungswelle kommt? Es kann eine paradoxe Situation geben, in der wir bei einem bestimmten spektakulären Ereignis einen Gewinn erzielen. Ein großer Teil der Kunden wird überzogen, wodurch das Unternehmen an Liquidität verliert. Unnötig zu erwähnen, dass das, was uns schützen sollte, uns daran hindert, unseren Gewinn zu erzielen.

Welchen Broker brauchen wir also? Zuallererst eine, die Sicherheit in den Vordergrund stellt. Kontrolle des Risikos und des Risikos des Kundenportfolios, Zugang zu qualitativ hochwertiger Liquidität, angemessene Infrastruktur (Server, Verbindung mit der Plattform und Angebotsanbietern), Pro-Client-Richtlinien (keine Aufzeichnungen über eine mögliche Positionsänderung zu irgendeinem Zeitpunkt) sowie alle erforderlichen Genehmigungen und Lizenzen .

Vergessen Sie jedoch nicht, dass wir selbst Investitionsentscheidungen treffen. Ein gutes Nachdenken über sie und die richtige Verwendung von Verschuldung und Risikomanagement sind der Ausgangspunkt, um Schulden zu vermeiden.