Bitcoin - das Risiko eines Liquiditätsrückgangs steigt. Wie könnte sich dies auf die Preise auswirken?

Abhebungen von Kryptowährungs-Börsenkunden von Börsenkonten, Überweisungen auf private Wallets, eingeschränkter Zugang zum traditionellen Bankwesen, der Zusammenbruch von Alameda, die Rückgabe von BTC-Handelsgebühren an der Binance-Börse und viele andere Faktoren können zum Bild einer Abnahme der Liquidität beitragen auf dem Kryptomarkt.

Wie die Agentur Reuters berichtet, deutet die Tiefe des Bitcoin-Marktes darauf hin BTC ist auf dem niedrigsten Liquiditätsniveau seit 10 Monaten, sogar niedriger als nach dem Zusammenbruch von FTX im November. Markttiefe für die beiden führenden Paare BTC / USD und BTC/USDT – sind 5600 Bitcoins, was ungefähr 155 Millionen US-Dollar entspricht.

Der Schlupf hat sich verdoppelt

Slippage, ein Maß für die Liquidität, das beschreibt, wie stark sich die Preise zwischen der Platzierung und Ausführung von Trades ändern, hat ebenfalls zugenommen, fügte Reuters hinzu. Schlupf für Kauf von Bitcoin pro USD an der Coinbase-Börse ist 2,5-mal höher als Anfang März, sagte Conor Ryder, Analyst bei Kaiko. Die Slippage für einen simulierten Verkaufsauftrag von 100 $ hat sich im letzten Monat verdoppelt, was bedeutet, dass der Durchschnittspreis, den Sie für jeden Bitcoin erhalten, schlechter ist als vor einem Monat.

Das Liquiditätsproblem wurde durch den Zusammenbruch von Silvergate Capital und Signature Bank, deren Netzwerke seit langem von Market Makern ausgenutzt wurden - wer Sie erhöhen die Liquidität, indem sie schnell Token kaufen und verkaufen - für Geschäfte mit Börsen.

Eine geringere Liquidität führt normalerweise zu volatileren Märkten, insbesondere bei Kryptowährungen. Der Bitcoin-Volatilitätsindex von CryptoCompare stieg letzte Woche auf 96, viel höher als die Spanne von 52-65 im letzten Monat. Eine weitere Liquiditätsbeschränkung ist Binance, die liquideste Kryptowährungsbörse der Welt, die letzte Woche den gebührenfreien Handel für fast alle BTC-Paare beendete und die Fähigkeit von Market Makern beeinträchtigte, höhere Gebühren für den Abschluss von Trades auf der Plattform zu erheben.

Auch schwindende Liquidität kann mit einem Rückgang einhergehen FTX-Börsen Sam Bankman-Fried und dem Hedgefonds Alameda Research. Alameda war einer der größten Liquiditätsanbieter in der Kryptowährungsbranche und ihrer Die Insolvenz hinterließ eine Lücke, die durch die Turbulenzen im Bankensektor vertieft wurde.

Wie kann sich weniger Liquidität auf die Preise auswirken?

Erstens kann bei geringerer Liquidität eine höhere Volatilität auftreten. Mit "löchrigen" Auftragsblättern relativ wenig Kapital reicht aus, um den Kurs überdurchschnittlich zu bewegen. In letzter Zeit ist der Anleihen- oder Zinsmarkt mit Liquiditätsproblemen konfrontiert worden. Wir haben damals gesehen, wie sehr sich die Preise in so wichtigen Märkten ändern können.

Auf dem Kryptowährungsmarkt könnte dies sogar noch wahrscheinlicher sein. Daher können Sie sich darauf vorbereiten, dass die kommende Zeit auf dem Kryptomarkt viel volatiler sein könnte als zuvor.