Zuckerboom, Stabilisierung auf dem Markt für landwirtschaftliche Rohstoffe

Lebensmittelpreise sind seit vielen Monaten eines der heißesten Themen, die von vielen Menschen diskutiert werden. Die Rekordpreise für Pflanzenöle und Getreideprodukte sind vor allem auf den Kriegsausbruch in der Ukraine zurückzuführen.

Die Situation auf den Großhandelsmärkten für landwirtschaftliche Rohstoffe stabilisiert sich, wie der 12. Rückgang des FFPI (The FAO Food Price Index) in Folge auf das zuletzt im Jahr 2021 verzeichnete Niveau belegt. Unter den Teilindizes befindet sich der Zuckermarkt im Gegentrend, die höchste Stufe für viele Jahre.

Zuckermarkt

Die Weltzuckerproduktion nimmt Gestalt an auf dem Niveau von ca. 180 Millionen Tonnen. Die wichtigsten globalen Produzenten sind zwei Länder, nämlich Indien und Brasilien, wo im Durchschnitt etwa 35 Millionen Tonnen Zucker produziert werden.

V.1 Die wichtigsten Zuckerproduzenten der Welt (Millionen Tonnen). Quelle: eigene Studie basierend auf Daten von Statista

Die 10 größten Hersteller der Welt machen ca. 80 % der weltweiten Produktion aus. Zu dieser Gruppe gehören unter anderem: Länder der Europäischen Union, Thailand, China, USA und Pakistan. In den letzten Jahren haben wir eine Situation erlebt, in der der Zuckerverbrauch nahe an den produzierten Mengen lag und die Lagerbestände relativ konstant blieben. Das Jahr 2023 sollte relativ ruhig verlaufen, aber das zeigen die Ereignisse der letzten Wochen Der Markt stand unter Druckund die Preise stiegen auf den höchsten Stand seit vielen Jahren.

Die Preise sind aufgrund von Versorgungsbedenken auf ihrem Höhepunkt       

Auf dem Zuckermarkt ist in den letzten Tagen ein verstärkter Preisdruck zu beobachten. Der Preis für Rohzucker überstieg 24 $/Pfund, den höchsten Stand seit mehr als 10 Jahren. Auf dem Weißzuckermarkt kam es zu noch stärkeren Steigerungen, was zu einer deutlichen Erhöhung der Prämie (Preisdifferenz zwischen Weiß- und Rohzucker) führte.

V.2 Zuckerpreise. Quelle: eigene Studie basierend auf Daten von Investing.com

Die in den letzten Wochen zu beobachtende dynamische Entwicklung des Zuckermarktes ist das Ergebnis mehrerer Faktoren. Eines der Elemente, die die Rohstoffpreise in diesem Jahr auf neue Höchststände getrieben haben, ist das nahende Ablaufdatum der Kontrakte (nächster Freitag) im Mai. Die hohe Anzahl von Short-Positionen und die Unfähigkeit, Kontrakte physisch abzuwickeln, verursacht die Notwendigkeit, die "Shorts" zu schließenwas sich auf den Zuckerpreis auswirkt.

Darüber hinaus wird die Rallye von Problemen im Zusammenhang mit der Rohstoffversorgung angetrieben. Indien, einer der größten Zuckerexporteure der Welt, hat Beschränkungen für den Versand von Waren ins Ausland eingeführt. China kündigte auch eine Reduzierung der Zuckerangebotsprognose für die laufende Saison auf 9 Millionen Tonnen an. Auch in Pakistan, Thailand und den europäischen Ländern ist die Situation nicht gut.

Alle Hoffnung wurde auf Brasilien gesetzt, aber die jüngsten überdurchschnittlichen Regenfälle in der Region stimmen nicht optimistisch. Darüber hinaus kann die nächste Periode auch mit hoher Unsicherheit verbunden sein. Die Fläche des Zuckerrohr- und Rübenanbaus kann u. a. bedingt zurückgehen weil thailändische Bauern mehr Maniok anpflanzen, und eine Verringerung der Ernten in Frankreich infolge des Verbots der Verwendung von Neonicotinoid-Pestiziden.

Die Kombination der oben genannten Umstände macht es möglich, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzt und sich die Zuckerpreise den Höchstständen zu Beginn des letzten Jahrzehnts annähern.

Anlagemöglichkeiten

Die wachsende Auswahl an Finanzinstrumenten, die dem durchschnittlichen Anleger zur Verfügung stehen, schafft auch die Möglichkeit, von Änderungen der Zuckerpreise zu profitieren. Eines der Anlageprodukte, die ein Engagement ermöglichen Zuckermarkt Es gibt ETFs, unter denen Sie WisdomTree Sugar finden können.

V.3 WisdomTree Zuckerzitate gegen Zuckerpreise. Quelle: eigene Studie basierend auf Daten der Börse Frankfurt, Investing.com

Kurse des vorgestellten ETF spiegeln den Trend auf dem Zuckermarkt gut wider. Unterschiede bei den Rohstoffpreisen sind hauptsächlich auf Währungsprobleme zurückzuführen. Seit Jahresbeginn erzielt das Instrument mit einem Wachstum von über 25 % eine überdurchschnittliche Rendite.

Summe

Agrarrohstoffe sind ein Segment des Anlagemarktes, das bei globalen Anlegern nicht sehr beliebt ist. Marktbesonderheiten stark von meteorologischen Faktoren abhängig macht Prognosen mit großen Unsicherheiten behaftet. Eine gewisse Unberechenbarkeit schafft oft Anlagechancen und lässt Sie kurzfristig überdurchschnittliche Renditen erzielen.

Ein gutes Beispiel ist die Entwicklung der Zuckerpreise in den letzten Wochen. Das Erreichen der höchsten Preisniveaus seit über 10 Jahren ist ein wichtiges Signal dafür, dass dieses Marktsegment interessant sein kann und es sich manchmal lohnt, genauer hinzusehen. Sicherlich wird sich in den kommenden Wochen viel am Zuckermarkt bewegen, und die Entwicklung wird zeigen, ob sich der jüngste Preisausbruch fortsetzen wird.

Quelle: Piotr Langner, Anlageberater von WealthSeed

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