Dollar stärker nach NFP. Öl teurer nach OPEC+-Entscheidung

Der Bericht vom US-Arbeitsmarkt fiel gemischt aus. Die Beschäftigungsveränderung fiel deutlich stärker aus als prognostiziert, während die Arbeitslosenquote deutlich stärker stieg als erwartet. Die Wall-Street-Indizes schlossen den Tag schließlich mit schwarzen Zahlen ab. Der beste Performer war der Dow Jones, der sich zum Zeitpunkt der Datenveröffentlichung „nach Norden“ bewegte und dann seine Gewinne fortsetzte. Der Dollar ist stärker. Der Markt liegt derzeit bei etwa 30 %. Chancen für eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Fed im Juni.

Wird die Fed eine Pause einlegen?

Monatlich NFP-Bericht Shows gemischtes Bild vom Arbeitsmarkt. Während die Veränderung der Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft mit einem Anstieg von 339 überraschte, deuten andere Details auf eine Verlangsamung hin. Die Fed hat eine weitere Reihe von Zahlen zur Interpretation erhalten. Die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung des Mark-to-Market-Zinssatzes ist leicht gestiegen, aber die Federal Reserve wird wahrscheinlich immer noch eine Pause einlegen, da sie weitere Auswirkungen der im März 2022 begonnenen geldpolitischen Straffung abwarten will.

Im Mai betrug die Beschäftigungsveränderung im nichtlandwirtschaftlichen Bereich 339. Und war viel höher als erwartet (195 Tausend). Darüber hinaus wurden die Gewinne der beiden Vormonate insgesamt um 93 nach oben korrigiert. Allerdings stieg die Arbeitslosenquote überraschend deutlich von 3,4 Prozent auf bis zu 3,7 Prozent

Derzeit geht der Markt von etwa 30 Prozent aus. Chancen auf eine Gehaltserhöhung im Juni. Kurz nach der Lesung lag sie bei knapp 37 Prozent. Am Donnerstag lagen die Fed-Funds-Futures bei etwas über 20 %. Chance für einen solchen Schritt.

Gute Stimmung auf den Märkten

Die gute Stimmung hält heute Morgen an. Ein unterstützender Faktor ist der besser als erwartete Caixin PMI-Wert für China. Er betrug 50,9 Punkte. Dieser Indikator konzentriert sich eher auf kleinere und exportorientierte Produzenten. Die positive Überraschung deutet darauf hin, dass diese Unternehmen von der Verbesserung der Auftragseingänge im In- und Ausland profitierten. Dennoch zeigen die offiziellen und Caixin-PMI-Signale ein gemischtes Bild Besorgniserregende Aussichten für die chinesische Wirtschaft.

Angesichts der Ereignisse am Wochenende lohnt es sich, einen Blick auf die Situation beim Rohöl zu werfen legte zur Eröffnung um mehr als 4 Prozent zu. Die Saudis versprachen bei einem OPEC+-Treffen am Sonntag, im Juli erhebliche Produktionskürzungen vorzunehmen. Das Energieministerium des Landes sagte, dass der Ölpreis von rund 9 Millionen im Mai auf 10 Millionen Barrel pro Tag im Juli sinken würde, was den größten Rückgang seit Jahren darstellt. Nun fragt sich der Markt, ob die Bewegung auf dem Chart anhalten wird. Erinnern wir uns daran, dass es bereits im April eine unerwartete Entscheidung zur Reduzierung des Angebots gab, die jedoch die Brent-Preise kurzzeitig um etwa 9 USD in die Höhe trieb. Seitdem sind die Preise unter dem Druck der Sorgen über die Schwäche der Weltwirtschaft gefallen.

Saudi-Arabien ist ein Ölproduzent, der über ausreichend freie Produktionskapazitäten und Lagermöglichkeiten verfügt, um die Produktion problemlos reduzieren und steigern zu können. Außer dass OPEC + beschlossen, dass die bisherigen Kürzungen bis Ende 2024 gelten sollten, zuvor sahen die Regelungen Ende 2023 vor. Es scheint, dass dieser fundamentale Faktor den Preis des Rohstoffs langfristig stützen sollte. Brent blieb in der Tabelle gezeichneter Grundriss des „Triple Hole“, was aus technischer Sicht eine höhere Wahrscheinlichkeit einer Erholung in naher Zukunft nahelegt.

Quelle: Lukasz Zembik, OANDA TMS-Broker