Die Fed hat einen Plan zur Inflationsbekämpfung vorgestellt

Die meisten Mitglieder Federal Reserve befürwortet bei mehreren nachfolgenden Sitzungen eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte - Ergebnisse der gestern Abend veröffentlichten Gesprächsaufzeichnung vom Mai FOMC-Sitzungen, also das für die US-Finanzpolitik zuständige Gremium.

Im Mai beschloss die Fed, eine Anhebung in einer solchen Größenordnung vorzunehmen – 50 Basispunkte, wodurch die Zinssätze auf 0,75-1 % anstiegen. Es war der zweite Anstieg der Kreditkosten in Folge und zugleich der stärkste seit dem Jahr 2000.

Günstige Prognosen 

Mit Zinserhöhungen will die Fed die steigende Inflation eindämmen. Nach Schätzungen der amerikanischen Notenbank hat sie das auf 4,3 Prozent (gemessen durch den PCE-Indikator). Die Fed senkte ihre Inflationsprognosen für die kommenden Jahre. 2023 soll die Preisdynamik in den USA 2,5 % erreichen, 2024 - 2,1 %.

Wenn die Inflationsprognosen der Fed korrekt sind, könnte der Höhepunkt des Zinserhöhungszyklus bei 3-3,25 % liegen. Hier fanden sich zuletzt auch die Renditen 10-jähriger US-Anleihen, die mittlerweile wieder auf rund 2,7 Prozent gefallen sind.

Der Dollar wird aufhören zu gewinnen und die Aktienmärkte werden aufhören zu verlieren?

fallen Renditen von US-Staatsanleihen kann bedeuten, dass die Finanzmärkte, einschließlich Anleihen, Aktien oder anderer riskanter Vermögenswerte, bereits den gesamten Zinserhöhungszyklus in den USA eingepreist haben. Dies wiederum kann die Wertentwicklung des US-Dollars oder des Aktienmarktes beeinflussen. In beiden Fällen können sich die jüngsten starken Trends, d.h. die Aufwertung des USD und Rückgänge bei Aktien, ebenfalls verlangsamen oder langsam zu Ende gehen.

Wichtige Lektüre am Freitag

Morgen werden wir das Niveau der PCE-Kerninflation im April in den USA kennen. Der Marktkonsens liegt bei 4,9 %. Dies würde einen Rückzug aus dem im Februar dieses Jahres erreichten bedeuten. Spitzenwert bei 5,4 Prozent. Einschließlich Daher scheint der Zinsmarkt nicht davon überzeugt zu sein, dass solche aggressiven Zinserhöhungen in den USA, wie sie heute von FOMC-Mitgliedern angekündigt wurden, erforderlich sein werden.