Aktien kehren zu Rückgängen zurück, "hawkish" Bank of Japan

Der US-Aktienmarkt hat sich gestern etwas schlechter entwickelt als die europäischen Börsen. Alle wichtigen Indizes hatten gestern eine negative Sitzung. Der Markt befürchtet eine Rezession und der letzte Woche von den Zentralbanken eingeleitete Ausverkauf ist im Gange.

Stark "falkenhafte" Position der Fed und EBC und das Wissen, dass die hohen Zinsen noch lange anhalten werden, der Herbst-Rebound langsam schrumpft und immer weniger davon übrig bleibt. Heute Morgen hat die Bank of Japan ein aggressives Signal gesendet. Die negative Stimmung wurde nicht durch eine leichte Erholung des Ifo-Index korrigiert.

Stimmungen können sich verschlechtern

Die meisten US-Indizes schafften es letzte Woche nicht, wichtige technische Niveaus zu durchbrechen, was uns zurück in den langfristigen Abwärtstrend bringt, der seit Anfang dieses Jahres andauert. Tatsächlich haben die Anleger seit den jüngsten Zentralbankentscheidungen nicht viele positive Nachrichten erhalten. Schwache Daten zu US-Einzelhandelsumsätzen und PMI letzte Woche schürte Marktängste vor einer möglichen Rezession.

Nach kämpferischen Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, auf einer Pressekonferenz FOMC Am Mittwoch sagten der Vorsitzende der New Yorker Fed, John Williams, die Vorsitzende von San Francisco, Mary Daly, und die Vertreterin von Cleveland, Loretta Mester, in getrennten Auftritten am Freitag, dass die Fed die Zinsen möglicherweise länger anheben könnte. Die Anleger warten diesen Freitag auf die Veröffentlichung des PCE-Deflators. Zeigt der Indikator nicht den erwarteten Rückgang, kann sich die Stimmung noch weiter verschlechtern.

Entscheidung der Bank of Japan

Der Dax legte gestern um 0,36 Prozent zu. obwohl heute Morgen der Vertrag für Der deutsche Index unterbricht den lokalen technischen Support und bewegt sich dynamisch nach Süden. Dies bedeutet, dass sich das Triple-Low-Muster als effektiver Indikator für eine rückläufige Stimmung herausgestellt hat. Die besseren Ifo-Werte von gestern halfen nicht viel. Der Hauptindikator stieg im Dezember den dritten Monat in Folge von 86,4 Punkten. bis zu 88,6 Punkte Sowohl die Erwartungen für die kommenden Monate als auch die Einschätzung der aktuellen Geschäftslage verbesserten sich. Die Stimmung verbesserte sich in fast allen Branchen. Einzige Ausnahme ist das Baugewerbe, wo sich die Lagebeurteilung weiter verschlechtert hat.

Heute Morgen ist jedoch klar, dass es nicht ausreicht, um die Marktstimmung zu verbessern. Zwar befindet sich Ifo noch auf einem Niveau, das zuvor nur in der Zeit vor oder während einer Rezession erreicht wurde. Die Erholung des Index zeigt nur, dass es unwahrscheinlich ist, dass es zu einem größeren wirtschaftlichen Abschwung kommt. Zur Stimmungsaufhellung hat sicherlich beigetragen, dass eine Gasrationierung angesichts der relativ positiven Entwicklung der Gasversorgung weniger wahrscheinlich geworden ist, als es noch im Sommer schien. Allerdings könnte es hier zu Komplikationen kommen, wenn die Gasvorräte weiter sinken, wie dies in der vergangenen Woche aufgrund niedriger Temperaturen der Fall war.

Am Morgen begannen Futures auf Aktienindizes stark zu verlieren. Alles ist der Entscheidung geschuldet Bank von Japanwas in der Tat beließ die Zinssätze unverändert, beschloss jedoch, die Methode zur Steuerung der Anleiherenditen zu ändern. Die Schwankungsbreite für 10-jährige Treasuries wurde auf +/- 0,5 % erweitert. (zuvor waren es 0,25 Prozent). Diese Entscheidung wird als vergleichbar mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte angesehen. Der Yen gewinnt definitiv an Wert. Währungspaar USD / JPY unter 133,00 fällt.

Quelle: Lukasz Zembik, OANDA TMS-Broker