IDM: Rückgang der Anzahl der Privatkunden in der EU

Im August führte 2018, die europäische Regulierungsbehörde ESMA, eine Produktintervention ein, wodurch die Hebelwirkung der einzelnen Kunden, die auf dem Forex-Markt in der Europäischen Union gehandelt werden, erheblich eingeschränkt wurde. Ende Januar dieses Jahres Die ESMA hat eine Entscheidung zur Verlängerung der Intervention für die nächsten drei Monate veröffentlicht, dh am 30 vom April auf 2018.

Wir stellen unten einen Kommentar vor Marke von Wołos, Experte der Handelskammer für OTC-Märkteüber die Entscheidung der europäischen Regulierungsbehörde.

ESMA sieht keine schädlichen Auswirkungen von Produktinterventionen auf den OTC-Markt der EU ... 

In ihrer Begründung für ihre Entscheidung schrieb die ESMA, dass die Verlängerung der Laufzeit von Produktinterventionen nicht das Risiko einer aufsichtsrechtlichen Arbitrage darstellt und sich nicht nachteilig auf die Effizienz der Finanzmärkte oder der Anleger auswirkt. Gleichzeitig räumte der Regulierer jedoch ein, dass die Einführung von Produktinterventionen die Ergebnisse des Kunden nicht wesentlich verändert hat. Die ESMA berichtet, dass die Anzahl der Kunden, die gewinnen, relativ konstant ist. Die Regulierungsbehörde wies auch auf den Rückgang der von Privatkunden betreuten CFD-Vertragskonten und die Zunahme der Anzahl professioneller Kunden hin. Ein professioneller Kunde unterliegt keinem solchen Schutz als Privatkunde, kann jedoch ein höheres Maß an finanzieller Hebelwirkung einsetzen. Das Ziel der ESMA-Intervention war es, den Schutz des Privatkunden zu erhöhen. Darüber hinaus stellt die ESMA fest, dass die Tätigkeit von Nicht-EU-Wertpapierfirmen verstärkt ist und Investoren dazu drängt, ihr Anlagekonto auf sie zu übertragen. 

... Inzwischen zeigen Marktdaten Rückgänge bei EU-Wertpapierfirmen 

Nach Angaben von in der EU tätigen Brokerhäusern ging die Zahl der aktiven Anleger nach mehrmonatiger Produktintervention deutlich zurück und das Volumen ihres Umsatzes ging zurück. Die Saxo Bank, eine der weltweit größten in Dänemark registrierten Investmentgesellschaften, die der Intervention der ESMA unterworfen ist, verzeichnet seit den 6-Monaten einen Rückgang des Währungsvolumens. Im Januar dieses Jahres Diese Werte waren die niedrigsten Werte seit dem Start von 2016 im Oktober 

Der Umsatzanstieg und die Anzahl der aktiven Anleger wird von Unternehmen aus Ländern festgestellt, die nicht von ESMA-Produktinterventionen betroffen sind. Ein Beispiel ist der Schweizer Broker Swissquote, der in 2018 Rekordumsätze und Gewinne verzeichnete. Der Gesamtumsatz der Broker in 2018 stieg um 15 Prozent. im Vergleich zu 214 Mio. CHF.3 Die IG Group, einer der weltweit führenden Anbieter von CFD-Produkten, zeigt im Bericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2019, dass die Anzahl der Kunden aufgrund der Übertragung von Rechnungen durch Kunden in Länder, die nicht von der ESMA betroffen sind, gestiegen ist .4 

Durch die weitere Einschränkung der Wettbewerbsfähigkeit der EU-Industrie sind Privatanleger größeren Risiken ausgesetzt 

Die angegebenen Daten bestätigen die Bedenken von inländischen und europäischen Investmentgesellschaften. Die letzten Monate auf dem Markt nach Einführung der ESMA-Intervention haben in vielen Aspekten die mangelnde Wirksamkeit der Intervention gezeigt. Darüber hinaus zeigte die Intervention das Risiko aufsichtsrechtlicher Arbitrage, den Abfluss von Kunden an außerhalb der EU tätige Unternehmen und schwächte inländische Brokerfirmen, die nicht mit ausländischen Unternehmen konkurrieren können. Durch die weitere Einschränkung der Wettbewerbsfähigkeit der heimischen Industrie sind inländische Kunden höheren Anlagerisiken ausgesetzt, die mit dem Einsatz von Nicht-KNF-Aufsichtsbehörden verbunden sind. Die Kammer der Maklerhäuser unterrichtete das Finanzministerium und die polnische Finanzaufsichtsbehörde über Fälle von Nicht-EU-Unternehmen, die die ESMA-Produktintervention nicht einhalten, und ihre Aktivitäten sind wahrscheinlich nicht mit dem nationalen Recht vereinbar. 

Marek Wołos, Experte der Handelskammer für OTC-Märkte