Wie werden sich die heutigen Inflationsdaten aus den USA auf die USD-Bewertung auswirken?

Morgen Fed wird über die Tarife entscheiden. Bevor dies jedoch geschieht, werden Anleger erfahren, wie die Inflation in den USA im November aussah. Der Basisindikator dürfte auf Jahresbasis auf 3,1 % sinken. Auf monatlicher Basis wird mit einem Wert von 0 % gerechnet. Der Leitzins wird voraussichtlich bei 4 % bleiben. Im Jahresvergleich wird ein Anstieg auf 0,3 % gegenüber dem Vormonat erwartet. ab 0,2 Prozent vorher.

Abwärtstrend der Inflation

Der Dollar wird reagieren, wenn wir auf beiden Seiten eine Überraschung erleben. Höhere als erwartete Werte werden den Markt dazu veranlassen, dies anzunehmen Fed wird weiterhin eine restriktive Haltung beibehalten, obwohl weitere Tariferhöhungen laut Markt unrealistisch sind. In einem solchen Szenario dürfte der USD stärker werden und die US-Anleiherenditen werden wieder in die Höhe getrieben.

Allgemeiner und zentraler Indikator für Inflationsmaße in den USA zeigen deutliche Abwärtstrends. Der Markt wird sich hauptsächlich mit monatlichen Beziehungen befassen. Es ist wichtig, sich an das Inflationsziel der Fed von 2 % zu erinnern. auf Jahresbasis entspricht dies einem Wert von ca. 0,17 %. monatlich. Mit den neuesten Daten dürfte sich der Eindruck verstärkt haben, dass die Inflationsdynamik, die uns 2021/22 solch himmelhohe Inflationsraten beschert hat, endlich gebrochen ist. Der letzte Abschnitt der Inflationsbekämpfung, um das Ziel zu erreichen, könnte jedoch schwieriger und holpriger sein.

Revision der Markterwartungen

Sofern die heutigen Inflationsdaten keine große Überraschung bringen, sind weitere Zinserhöhungen möglich bleibt ein völlig unrealistisches Szenario aus Marktsicht. Die Bewertung deutet darauf hin, dass die Federal Reserve irgendwann im Mai oder Juni mit der Lockerung der Geldpolitik beginnen sollte. An einem Punkt war der Schritt im März durchaus realistisch, aber zuletzt NFP-Daten Sie haben die allzu optimistischen Marktannahmen leicht verändert.

Sollten die US-Inflationsdaten heute auf niedrigem Niveau überraschen, wird es für Powell morgen noch schwieriger, die Fed-Erwartungen nach oben zu treiben. Die allgemeine Ansicht ist, dass ihr Zweck darin besteht Eine zu starke Lockerung der Geldpolitik hat jetzt keine Wirkung gezeigt, und der Desinflationstrend endete nicht vorzeitig. Morgen wird jedes aggressive Wort von Powell als Bereitschaft interpretiert, die Markterwartungen hinsichtlich des bevorstehenden Beginns von Zinssenkungen in den USA weiter zu revidieren.

Quelle: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers