In Südkorea, Spanien und Italien sind Leerverkäufe regelmäßig verboten

Wie kann der Panikverkauf an Finanzmärkten begrenzt werden, die extrem auf die Bedrohung durch Coronaviren reagieren? Die südkoreanische Regierung verbietet Leerverkäufe und Kofinanzierungen von Pensionsfonds, die in überteuerte Aktien an der Seoul Stock Exchange investieren würden.

Am Freitag wurde erstmals seit 2011 der Handel am Hauptmarkt der südkoreanischen Börse ausgesetzt. Dies geschah, als der Index bereits um 8 Prozent gefallen war. Aber das ist noch nicht alles, denn Seoul will auch das Spielen von Short-Positionen einschränken. Die Änderungen treten in Kraft, wenn die Bestände um mehr als 5 % fallen. pro Tag oder Leerverkäufe wird dreimal höher sein als der Durchschnitt der vorherigen 40-Tage-Periode. Wenn eines dieser Szenarien funktioniert, werden „antispekulative“ Lösungen eingeführt, um die Möglichkeit von Leerverkäufen für die nächsten 10 Tage auszuschließen.

Nach den Informationen über die Einführung von Beschränkungen ging die Summe der Short-Positionen am südkoreanischen Börsenindex sofort zurück, obwohl dies auch von der realen Markteinschätzung beeinflusst werden kann, die nach Ansicht einiger Anleger und Spekulanten davon ausgeht, dass die Dynamik von Rückgängen anstrengend ist und eine Erholung möglich ist . Insbesondere, dass es viele Anzeichen dafür gibt, dass die Coronavirus-Epidemie in China unter Kontrolle gebracht wurde (obwohl sie sich in Europa rasch entwickelt).

Erste Aussetzung der Listung

Während der Notierungen am Freitag, als der Aktienmarkt in Südkorea um 8 Prozent nachgab, verzeichnete Kospi den ersten seit dem 12.11.2011. November 20 (dem Tag nach dem Terroranschlag auf das World Trade Center in New York), eine XNUMX-minütige Handelsunterbrechung.

KOSPI 200 Indexdiagramm, Intervall D1. Quelle: xNUMX XTB xStation

Es wurde auch sofort überprüft, ob der Rückgang von ausländischen Investoren verursacht wurde. Sie gingen Short-Positionen im Wert von 753,1 Milliarden Won ein, was einem Anstieg von 78,6 Prozent entspricht. im Vergleich zum Vortag. Einzelne Kunden waren für Leerverkäufe von nur 8,6 Milliarden Won verantwortlich.

Koreaner sind sich natürlich der Tatsache bewusst, dass Leerverkäufe eine völlig legale Tätigkeit sind, die auch ihren einheimischen Finanzinstituten zugute kommt, erinnern Sie jedoch gleichzeitig daran, dass das Gleichgewicht am Markt nicht so gestört werden kann, weil es die meisten Einzelinvestoren leidet, die darunter leiden In der Regel kaufen sie einfach Aktien, in der Hoffnung, kurz- oder langfristig ihren Wert zu steigern. Obwohl Privatanleger letzte Woche auch Short-Positionen an der koreanischen Börse eingegangen sind, machten sie nur 1,1 Prozent aus. Volumen. Für 62,8 Prozent Ausländer antworteten und 37,3 Prozent Südkoreanische Finanzinstitute.

Pensionskassen sollen Aktien kaufen

Das Verbot „antispekulativer“ Praktiken bleibt bis auf Weiteres in Kraft. Das letzte Mal geschah dies während der Krise, die durch den Al-Qaida-Angriff auf das WTC im Jahr 2011 verursacht wurde, und zuvor waren während der Finanzkrise 2008 ähnliche Beschränkungen in Kraft getreten.

Der Markt soll auch von der Nationalen Pensionskasse gerettet werden, die bereits Vermögenswerte ansammelt, die es ihr ermöglichen, zusätzliche Pakete mit stark diskontierten Aktien zu kaufen. Es ist auch geplant, die Vorschriften schnell zu ändern, wodurch die Kursbewegungen derzeit um 30% begrenzt werden. ein Tag, weil Koreaner die Verluste schnell ausgleichen wollen.

Stabilisierungsmaßnahmen in den USA und mehr

Er reagierte auch schnell Bank of Englandwas die Zinssätze diese Woche senkte. Der Hauptzinssatz wurde von 0,75 auf 0,25 Prozent gesenkt, was den niedrigsten Stand in der Geschichte darstellt. Es wird auch mehr Geld für Kredite geben, die Unternehmern zur Verfügung stehen.

amerikanisch Federal Reserve sie reagierte auch. Die Fed hat am meisten seit 2008 interveniert und den Markt am Donnerstag mit 500 Mrd. USD unterstützt. Die zweite Tranche in gleicher Höhe soll am Freitag aufgelegt werden.

Europäische Zentralbank Stattdessen startete er das LTRO-Programm, das eine größere Unterstützung voraussetzt  zinsgünstige Kredite an Banken. Außerdem wird der Betrag für den Erwerb von Vermögenswerten bis Ende des Jahres um 120 Mrd. EUR erhöht.

154 Unternehmen aus Italien und Spanien ohne „Leerverkauf“ [Update 12:30]

Spanien und Italien schließen sich der Gruppe von Ländern an, die Leerverkäufe vorübergehend einstellen. Insgesamt können 154 Unternehmen (69 aus Spanien, 85 aus Italien) in diesen Ländern nicht kurzfristig gehandelt werden. Darüber hinaus plant die britische Aufsichtsbehörde für Finanzmärkte, den Handel mit ausgewählten spanischen und italienischen Aktien, die an der Londoner Börse notiert sind, zu verbieten. Die gestrige Sitzung war eine der schlimmsten in der Geschichte der europäischen Börsen.