Wir können den Dollar für PLN 4 für lange Zeit vergessen [USDPLN-Analyse]

Vor einem Monat griff der Dollar die PLN 4-Barriere an. Jetzt kann er es jedoch noch lange vergessen. Die Analyse der technischen Situation auf dem USDPLN-Diagramm führt zumindest zu solchen Schlussfolgerungen. Die Änderung des Kräfteverhältnisses zu EURUSD unterstützt diese These zusätzlich.

USDPLN stark gesunken

Am Montag fiel der USDPLN-Satz unter 3,90 PLN und brach damit den Konsolidierungstief im Bereich von 3,8992 bis 3,9909 PLN. In diesem Bereich war es Anfang Juni geblieben. Einen Tag später bestätigte dieses technische Verkaufssignal einen Ausbruch aus demselben. Eine etwas breitere Konsolidierung (PLN 3,8866-3,9994) und das Testen der niedrigsten Werte seit der ersten Märzhälfte. Dies wurde von erneuten Verkaufssignalen auf Indikatoren begleitet (z. B. auf MACD), und es war kein Problem, ausverkauft zu sein.

Chart USD / PLN, D1-Intervall. Quelle: MT4 Tickmill.

Woher kamen diese USDPLN-Rückgänge? Hierfür gibt es mehrere Faktoren, die fast alle gleich wichtig sind. Erstens haben sich die Wahrnehmung der polnischen Wirtschaft und die Erwartungen hinsichtlich des Tempos ihrer Erholung von der koviden Rezession geändert. Bis vor kurzem waren die Märkte von den pessimistischen Prognosen zum BIP beeindruckt, die zusammen mit dem Kommuniqué vom letzten Treffen veröffentlicht wurden RPP. Sie schlugen lediglich vor, dass der damit verbundene fehlende Inflationsdruck eine Zinserhöhung vor dem Ende der Amtszeit des Rates im Jahr 2022 sicher ausschloss. Diese Prognosen landeten jedoch schnell im Warenkorb.

Eine sehr große Überraschung in den Daten zur Industrieproduktion im Juni, eine weitere positive Überraschung aus den Einzelhandelsdaten, Überraschungen in Form von Daten zu Löhnen und Beschäftigung oder frühere Berichte, die auf einen Inflationssprung hinweisen, veränderten die Marktansicht. Natürlich wäre es sicherer, mit den Anträgen auf eine Bestätigung in Form von Juli-Daten zu warten. Wenn man jedoch beobachtet, was außerhalb des Fensters passiert, kann man wahrscheinlich argumentieren, dass der Juli auch gut sein wird.

Was zeigen die Daten? Erstens wird die Rezession nicht so tief sein, wie sie kürzlich befürchtet wurde NBP und der MPC, und die Erholung von der Krise wird schneller sein. Vorausgesetzt natürlich, dass die Coronavirus-Welle im Herbst nicht dramatisch ausfällt.

EUR / USD über 1.15

Der Zloty wurde auch durch gute Laune auf den Weltmärkten unterstützt, die zusätzlich durch das EU-Abkommen über den Wiederaufbaufonds und den neuen Haushalt unterstützt wurde. Dies erhöhte den Risikoappetit, ermutigte den Zloty zum Kauf und erzeugte gleichzeitig einen Angebotsdruck auf den Dollar, der auf dem EUR / USD-Chart deutlich sichtbar ist.

graph EUR / USD, D1-Intervall. Quelle: MT4 Tickmill.

Und die Situation auf dem EUR / USD-Chart ist der dritte Faktor. Wenn Sie dieses Paar über 1,15 brechen und über dem Märzhoch brechen, ändert sich das Kräfteverhältnis. Auf der Grundlage einer technischen Analyse wurde die Straße zunächst für 1,18 USD und dann für 1,20 USD geöffnet. Dieses zweite Niveau wird von Analysten der Deutschen Bank als wahrscheinliches Ziel für EUR / USD Ende 2020 prognostiziert.

Kehren wir zu USD / PLN zurück. Derzeit ist es der Vorrat, der die Karten austeilt. Abhängig davon, wie wir die 1,5-monatige Konsolidierung beschreiben, von der aus die Rate diese Woche den Tiefpunkt erreichte, liegt das Ziel entweder bei 3,80 PLN oder leicht über 3,77 PLN. Angesichts der Stärke des Angebots muss man mit einem Angriff auf dieses letzte Level rechnen. Dort kann sich die Nachfrage bereits mutiger anfühlen. Immerhin wird es durch die Nähe des Lochs ab Anfang März unterstützt (PLN 3,7544). Daher sollte im Moment die Zone 3,7544-3,7730 verteidigt werden, was dann zu einer Aufwärtskorrektur von einigen Groszy führen kann. Das März-Minimum hat die Chance, sich bis zum Ende der Sommerferien zu verteidigen.

In einem etwas längeren Zeitraum von 2 bis 4 Monaten sind jedoch weitere Rückgänge unvermeidlich. Dies liegt daran, dass die März-Rückkehr vom Höchststand 2016 eine Trendwende zu einem Abwärtstrend bedeutete. Wenn also nur USD / PLN mit der Unterstützung um 3,70 bis 3,80 PLN fertig werden kann und alles darauf hindeutet, wird es einen offenen Weg in Richtung 3,30 PLN geben.

Die obige These wird durch die Situation auf dem EUR / USD-Chart gestützt. Zumindest bis die Rate über der 2,5-Monats-Aufwärtstrendlinie (derzeit 1,1380) bleibt. Der Euro hat jetzt einen offenen Weg zum oben genannten Niveau von 1,20. Unter der Annahme, dass der EUR / PLN auf die Welle des steigenden Risikoappetits fällt, aber weiterhin über 4,30 PLN liegt, wird der USD / PLN-Wechselkurs auf 3,58 PLN fallen. Und hier kommen wir zum Titel dieses Kommentars zurück. Ja, wir können 4 PLN bis USD / PLN vergessen. So wie wir vergessen haben, wie viel Angst Mitte März auf den Märkten herrschte. Und dies ist die Angst, die nötig ist, damit der Dollar wieder mehr als 4 PLN kostet.