Unglaublich starker Bericht vom amerikanischen Arbeitsmarkt. Der Dollar gewinnt, Aktien fallen

Das i-Tüpfelchen dieser sehr ereignisreichen Woche war der Bericht vom US-Arbeitsmarkt. Es überraschte die Finanzmärkte unglaublich, daher eine so schnelle und heftige Reaktion, insbesondere bei den Notierungen des US-Dollars.

Non Farm Payrolls mit einem Knall

Zurück zu den Daten. Die Arbeitslosenquote sank auf 3,4 %, den niedrigsten Stand seit 1969. Die Verlagerung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft war jedoch der Höhepunkt der heutigen Veröffentlichung. +517k neue Arbeitsplätze, mit dem Konsens von 185. Darüber hinaus eine starke Aufwärtsrevision früherer Daten.

Der Reihe nach:

• Die Gesamtbeschäftigung stieg im Januar um 517,000 und die Arbeitslosenquote fiel auf 3.4 Prozent, den niedrigsten Stand seit 1969, berichtete das US Bureau of Labor Statistics heute.
• Das Beschäftigungswachstum war im Januar weit verbreitet, angeführt von Zuwächsen im Freizeit- und Gastgewerbe (128), professionellen und geschäftlichen Dienstleistungen (82) und im Gesundheitswesen (58).
• Die Beschäftigung stieg auch im Staatssektor (74), was teilweise auf die Rückkehr der Arbeitnehmer nach dem Streik zurückzuführen ist.
• Wachstum wurde auch im Einzelhandel (30), Bauwesen (25), Transport und Lagerung (23) und Fertigung (19) verzeichnet.
• Es gab auch große Revisionen – der Beschäftigungszuwachs im November und Dezember betrug insgesamt 71. höher als bisher berichtet.

Marktreaktion nach NFP. Was ist der Dollarkurs?

Der US-Dollar scheint sich nach der Veröffentlichung überraschender Daten für Anleger zu stärken, und der EUR/USD-Kurs fiel unter 1,0840. Der GBP/USD-Kurs ging zurück und fiel auf 1,2125. Auf der anderen Seite klettert das USD/JPY-Paar nach oben und testet etwa 130 Yen pro Dollar.

Auch die Lage bei der Bewertung des weiteren Vorgehens der Fed scheint sich zu ändern. Während der Markt davon überzeugt war, dass wir bei der nächsten Sitzung nur noch eine Erhöhung um 25 Basispunkte haben würden Ende des Jahres wird es zwei Kürzungen gebenes wird jetzt überarbeitet. Die FRA 9×12-Kurse für USD sprangen nach den Daten von 4,75 auf 4,90. Ein Anstieg um 15 Basispunkte bedeutet eine Verringerung der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung am Jahresende.

Mit einem so starken Arbeitsmarkt kann die Fed ihre restriktive Politik länger und selbstbewusster fortsetzen, als die Märkte nach der Pressekonferenz am Mittwoch glaubten. Schließlich könnte das Ziel der Fed positive Realzinsen sein und nicht, sie zu senken, wenn die Inflation sinkt. Ein starker Arbeitsmarkt kann dabei noch helfen.