Saxo Bank Q3-Prognosen: Europa - Neues Kryptowährungszentrum?

Kryptowährungen haben die Herzen der Schweizer erobert: Kanton Zug beginnt gerufen zu werden "Tal der Kryptowährung", die Schweiz hat die höchsten Implementierungsrate der Kryptowährung in Europa, und 2018 kündigte der lokale Wirtschaftsminister an, dass die Schweizer werden sollen "Kryptowährungsnation". 

Einige europäische Länder sind neuen Technologien gegenüber offener als andere, und die Regulierung erfolgt auf lokaler Ebene der einzelnen Länder. Das ideale Szenario für die EU besteht darin, in allen Mitgliedstaaten einheitliche Regelungen zu schaffen, um technologische Innovationen im Rahmen der digitalen Transformation zu unterstützen und die Bürger vor der Nutzung und Investition in digitale Vermögenswerte zu schützen. Dies erfordert eine außergewöhnlich ausgewogene Rechtsgrundlage und stringente Onlinesicherheitsowie ein aktiver Akteur in dieser Branche zu werden. 

Über den Autor

Anders Nysteen - trat der Saxo Bank im Jahr 2016 an die Abteilung Quantitative Strategienund sein Hauptziel ist die Entwicklung mathematischer Handelsstrategien und Asset Allocation-Modelle. Anders hat einen Abschluss in Physik und Nanotechnologie von der Technischen Universität Dänemark und einen Doktortitel in Quantenphotonik.

Valdis Dombrovskis, Exekutiv-Vizepräsident für eine Wirtschaft, die für die Menschen arbeitet bei der Europäischen Kommission, er betonte, dass „Die Zukunft des Finanzwesens ist digital“ und dass "Technologie Verbrauchern und Unternehmen viel mehr zu bieten hat und wir die Chancen der digitalen Transformation proaktiv nutzen und gleichzeitig potenzielle Risiken minimieren sollten." 

Risiko im Zusammenhang mit der Nichteinführung der digitalen Währung

Stellen Sie sich eine Welt vor, in der grenzüberschreitende Zahlungen und Transaktionen in größerem Umfang mit Kryptowährungen getätigt werden, die von Anbietern aus anderen Ländern oder privaten Einrichtungen bereitgestellt werden, die mit dem möglichen Einfluss einzelner Regierungen imprägniert sind. Dies ist die Vision einiger Kryptowährungs-Enthusiasten und Befürworter der Unabhängigkeit von Kryptowährungen, aber die Zentralbanken sehen darin eine wachsende Bedrohung, wie die Ankündigung beispielhaft zeigt Facebook zur Einführung der eigenen digitalen Währung Libra (jetzt Diy genannt), die bei den Aufsichtsbehörden auf starken Widerstand stieß. 

Klares Signal gesendet Europäische Zentralbank (EZB) Anfang Juni 2021 und identifiziert erhebliche Stabilitätsrisiken, wenn die Zentralbank beschließt, keine digitale Währung anzubieten. Laut EZB-Bericht ist die Ausgabe der digitalen Währung der Zentralbank ( Digitale Währung der Zentralbank, CBDC)"(…) Würde dazu beitragen, die Autonomie nationaler Zahlungssysteme und die internationale Verwendung von Währungen in der digitalen Welt zu erhalten„Und um grenzüberschreitende Transaktionen zu geringeren Kosten zu unterstützen. Research der EZB hat gezeigt, dass Bürger und Unternehmer in Europa das wichtigste Merkmal des Potenzials sind digitaler Euro sie berücksichtigen den Datenschutz (wenn auch keine vollständige Anonymität), während das andere Schlüsselmerkmal die Sicherheit ist. Mehr als zwei Drittel der Befragten sind der Meinung, dass der digitale Euro in bestehende Zahlungs- und Banksysteme integriert werden sollte.

Viele Länder führen Pilotprojekte durch: CBDCs wurden sowohl auf den Bahamas als auch in Kambodscha öffentlich genutzt und China ist eines der wichtigsten Pilotländer. In Europa sind viele Länder wie die schwedische Riksbank und ihre E-Krone, steht CBDC recht positiv gegenüber. Eine misstrauischere Haltung gegenüber CBDC nahm der Präsident der Deutschen Bundesbank ein. Schon im März er warnte Da die weit verbreitete Nutzung von CBDC schwerwiegende Folgen haben kann und sich das Geschäftsmodell von Banken grundlegend ändern wird, sollte die mögliche Einführung von CBDC daher gut überlegt sein. Deutschland führt ein eigenes Pilotprojekt zu digitalen Vermögenswerten durch und die Deutsche Bundesbank gab den erfolgreichen Abschluss des Clearing-Schnittstellentests für elektronische Wertpapiere mit der Distributed-Ledger-Technologie der Emission von zehnjährigen Bundesanleihen mit Abrechnungen unter Verwendung der neuen Technologie bekannt. Diese Technologie ist eine Alternative zu einer auf Blockchain-Technologie basierenden Infrastruktur, erfordert keine Tokenisierung von Vermögenswerten und Geld und ihre Implementierung wäre viel schneller als das CBDC-Problem.

Die Struktur von CBDC sollte sich leicht von vielen der heutigen Schlüsselkryptowährungen unterscheiden. Laut Goldman Sachs sollte das zugrunde liegende verteilte Hauptbuch eine autorisierungsbasierte Version verwenden, bei der die Zentralbank wählen kann, wer Teil des Systems sein soll, im Gegensatz zum Bitcoin-Netzwerk, das der Öffentlichkeit zugänglich ist. Um zu vermeiden, dass die Nutzung von CBDC für kriminelle Aktivitäten und Transaktionen gefördert wird, wird die vollständige Anonymität nicht berücksichtigt.

Den Heiligen Gral für die Regulierung von Kryptowährungen finden

Die EU macht stetige Fortschritte bei der Entwicklung einer harmonisierten Regulierung digitaler Vermögenswerte. Bereits im Januar 2020, mit der Einführung die Fünfte Richtlinie zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung, müssen Kryptowährungsunternehmen die gleichen Anforderungen an Datenaustausch, Geldwäschebekämpfung und Verfahren erfüllen Treffen Sie Ihren Kundenwelche Zentralbanken.

Kryptowährungen sind in der gesamten EU weithin als legal anerkannt, obwohl der Prozess der Regulierung von Kryptowährungen in Europa noch nicht abgeschlossen ist. Es gab eine Abkehr von der lokalen Regulierung zugunsten der EU, die im September 2020 ihren ersten umfassenden Plan zur Regulierung von Kryptowährungen ankündigt; beim Anlegerschutz und der Betrugsvermeidung besteht nach wie vor eine klare Regelungslücke. Der Titel des Projekts der Europäischen Kommission lautet Regulierung der Kryptomärkte (Märkte in der Crypto-Assets-Regulierung, MiCA) und ergänzt die bestehenden Regelungen MiFID II über traditionelle Tätigkeiten und Finanzinstrumente in der Union. Es ist Teil eines größeren digitales Finanzpaket, das darauf abzielt, die digitale Widerstandsfähigkeit des Finanzsektors zu verbessern, indem die Innovation und Wettbewerbsfähigkeit Europas gesteigert, die Marktfragmentierung verringert und zugelassenen Kryptowährungsunternehmen ermöglicht wird, Dienstleistungen in der gesamten Union bereitzustellen. Das Paket beinhaltet auch einen „Digital Operational Resilienz-Rechtsakt“, um sicherzustellen, dass alle Akteure des digitalen Finanzsystems auf die erhöhte Anfälligkeit des Geldsystems für Cyberangriffe vorbereitet sind.

Grünes Kryptowährungs-Mining

Die beiden größten Kryptowährungen, Bitcoin und Ethereum, verwenden ein Protokoll, um Transaktionen im Netzwerk zu überprüfen Nachweis der Arbeit, ein energieaufwendiger Prozess, der von Kryptowährungs-Minern durchgeführt wird und eine hohe Rechenleistung erfordert. Gemäß Cambridge Centre for Alternative Finance, bei etwa 75% der Bergleute besteht ein Teil ihres Energiemixes aus erneuerbaren Energiequellen, obwohl weniger als 40% aus erneuerbaren Quellen stammen Gesamtverbrauch. Wie in der Grafik zu sehen ist, sind europäische Bergleute führend bei der Nutzung erneuerbarer Energiequellen. Die nordischen Länder sind berühmt für nachhaltiges Kryptowährungs-Mining, weil Strom dort günstig ist und hauptsächlich aus erneuerbaren Energiequellen wie Wasserkraft stammt.

Prozentsatz der Bergleute, die auf eine bestimmte Energiequelle angewiesen sind. Quelle: Umfrage durchgeführt vom Cambridge Centre for Alternative Finance.

Eines der wichtigsten europäischen Länder im Bereich des Kryptowährungs-Mining ist Island aufgrund seiner Wasserkraft und geothermischen Energiequellen und das erste Bergbauzentrum Bitcoin 2014 dort eröffnet. Bis vor vier Jahren machte Island etwa 8 % der weltweiten Bitcoin-Produktion ausAllerdings haben Bergbaubetriebe unter Ökologen Bedenken hinsichtlich der Schäden an Wasserfällen und der Natur geweckt. Im Laufe der Jahre scheint Island bei der Nutzung überschüssiger Energie an seine Grenzen gestoßen zu sein, und tatsächlich ist Islands globaler Anteil am Bitcoin-Mining auf nur noch etwa 1 % gesunken. Beim Bergbaupotenzial war Norwegen mit seinem Überangebot an Energie führend; Auch Schweden hat ein ähnliches Potenzial, da dort ähnliche Bedingungen wie in Island herrschen. Das Mining von Kryptowährungen konkurriert jedoch mit anderen Branchen wie der Fertigungsindustrie um überschüssige erneuerbare Energien.grüner Stahl“, in dem die Stahlindustrie von Kohleenergie auf erneuerbare Energien und Wasserstoff umstellt. Laut Daten aus dem Jahr 2020 erwirtschaften die nordischen Länder zusammen nur wenige Prozent der weltweiten Produktionskapazität (Hash-Rate) und daher hat das Erneuerbare-Energien-Programm in diesen Ländern keinen großen Einfluss auf die globale Förderung, obwohl sie hoffen, in diesem Bereich neue Standards zu setzen.

Co dalej?

Christine Lagarde, Präsidentin der EZB.

Die Europäische Kommission will, dass die EU ein führendes Unternehmen in der Blockchain-Technologie, sowohl als Innovator als auch als eine Einrichtung, die die Aktivitäten von Unternehmen und Anwendungen auf der Grundlage der Blockchain-Technologie ermöglicht, und viele Projekte sind in Vorbereitung, um diese Ziele zu erreichen. IM Interview Präsident der EZB für Bloomberg Christine Lagarde Wenn die EZB-Entscheidungsträger das Projekt der digitalen Währung unterstützen, würde der digitale Euro in etwa vier Jahren eingeführt, sagte sie. Wenn man sich ansieht, wie stark die Kryptowährungsbranche in den letzten vier Jahren gewachsen ist, scheint es unvorhersehbar, ob Kryptowährungen für Finanztransaktionen und Zahlungen weit verbreitet sein werden oder einige der aktuellen Probleme mit großen Kryptowährungen wie hohe Transaktionsgebühren oder begrenzte Bandbreite dies verhindern werden Durchbruch der Kryptowährung. Wenn die Kryptowährungsbranche weiterhin schnell wächst, kann es erforderlich sein, andere Methoden zur Digitalisierung der Finanzindustrie als CBDC in Betracht zu ziehen, wie es am Beispiel Deutschlands dargestellt ist. Regulierungsinitiativen in der EU haben einen viel kürzeren Zeitrahmen und werden, wenn sie umgesetzt werden, einen Quantensprung in Richtung Kryptowährungsregulierung bedeuten und könnten den Weg für Europa ebnen, um ein globaler Maßstab für Standards zu werden und die Stimmung in Bezug auf digitale Vermögenswerte zu verbessern.