Spekulation - ein paar Worte darüber, wie Händler handeln [Video]

Spekulationen verbinden wir normalerweise mit Krisen und finanzieller Instabilität. Nach der Verbreitung dieser Handelsmethode wurde sie hauptsächlich mit Jesse Livermore und lesen Erinnerungen des Aktienhändlers, was wir für Sie überprüft haben. Was ist Spekulation wirklich? Ist es nur eine Ableitung Glücksspiel? Oder basiert es auf einigen Regeln? Was suchen Spekulanten an den Finanzmärkten? Ist diese Art des Handels effektiv und erfordert Vorbereitung? Oder ist es eher spontaner Handel, der auf subjektiven Überzeugungen basiert?

Spekulant, also wer?

Beginnen wir von vorne, d. H. Erklären wir, was Spekulation ist und wer ein Spekulant ist. Per Definition kann gesagt werden, dass der Sinn und Zweck der Spekulation darin besteht, Kauf- und Verkaufstransaktionen an den Finanzmärkten durchzuführen, um aus den abgeschlossenen Positionen eine hohe Rentabilität zu erzielen. Okay, aber wie unterscheidet sich das von anderen Anlageformen? Im Allgemeinen können Sie die Theorie mit einigen zusätzlichen Elementen, dem Ziel, der Zeit, in der wir eine Rendite erzielen möchten, den Werkzeugen, mit denen wir sie erzielen, und den Instrumenten bereichern. Im Allgemeinen ist es schwer vorstellbar, über Spekulationen zu sprechen, ohne Leerverkäufe und die Möglichkeit, Ihre Positionen zu nutzen (mit Hebelwirkung).

Spekulationen beruhen auf Prognosen, die von keiner fundamentalen Prämisse unterstützt werden müssen (aber können). Wir sprechen normalerweise über Spekulationen unter Berücksichtigung kurzfristiger Investitionen, was nicht die Regel sein muss. Es ist wahr, dass es schwer vorstellbar ist, über mehrere Jahre eine Position mit einem hohen Risiko (Hebelwirkung + Volumen) in Ihrem Anlageportfolio zu halten. Livermore selbst hat sich dagegen ausgesprochen, spekulative Geschäfte als langfristige Investitionen zu behandeln. Dies bedeutet jedoch nicht, dass wir den Markt (für solche Transaktionen) nicht auf der Grundlage historischer Daten von mehreren bis mehreren Jahren prognostizieren können. 

Ist es überhaupt möglich, den Markt vorherzusagen?

Aus Praxis und Theorie kennen wir zwei grundlegende Methoden der Marktprognose - die fundamentale und die technische Analyse. Natürlich können Sie sie frei miteinander kombinieren. Wir werden sie jedoch nicht analysieren  Auswirkungen. Wir werden uns auf das Schlüsselthema konzentrieren, d. H. Die Verwendung beider Analysen zur Prognose von Preisänderungen auf dem Markt de facto es ist ein wesentlicher Bestandteil der Spekulation. Unter Berücksichtigung der klassischen Annahmen beider Analysen können sie gemäß den folgenden Grafiken dargestellt werden.

Durch das Prisma der klassischen Finanzmarkttheorie ist es angesichts der Markteffizienz nicht möglich, den Preis vorherzusagen. Mit anderen Worten, es wird davon ausgegangen, dass der Markt effizient ist, was bedeutet, dass er alle verfügbaren Informationen über ein bestimmtes Instrument im Preis widerspiegelt. Ist dies in der Praxis der Fall? Natürlich können Sie damit streiten (was ich persönlich für richtig halte). Die Markteffizienz ist lediglich eine Hypothese, die eine Vorstellung davon vermittelt, wie Märkte ordnungsgemäß funktionieren sollten. 

Der Spekulant berücksichtigt dabei eine äußerst wichtige Sache, die sich auch stark auf die kurzfristige Bewertung von Instrumenten auswirkt. Es geht um Emotionen. Wenn die Märkte vollständig effizient wären, könnten wir nicht über unter- oder überbewertete Vermögenswerte sprechen, und wir wissen genau, dass es wirklich viele Instrumente gibt, die zu der einen oder anderen Gruppe gehören. 

Okay, wie soll man spekulieren?

In der Einleitung haben wir darüber geschrieben, was normalerweise mit Spekulation verbunden ist. Die meisten Konzepte legen nahe, dass Spekulationen auf der Suche nach hohen Renditen für kurzfristige Investitionen beruhen. Um objektiv zu sein, lohnt es sich auch, über die Praxis nachzudenken. Ich denke, die besten Worte, um zu beschreiben, wer ein Spekulant ist, sind die von Jessie Livermore: 

„Spekulation ist das interessanteste Spiel der Welt. Es ist jedoch nicht für dumme, faule Menschen gedacht, die emotionale Probleme haben oder ein schnelles Einkommen suchen. Arme werden sterben. "

Dieses Zitat beantwortet die meisten Fragen in der Einleitung. Wir wissen also, dass dieser Handelsstil auch durch Analysen und Szenarien vorbereitet werden muss. Es gibt nicht viele Fälle in der Spekulation. Es erfordert nicht nur eine rein technische, sondern auch eine mentale Vorbereitung (richtige Einstellung, Klugheit, starker Wille und konsequentes Handeln). Laut dem bekanntesten Spekulanten wiederholen sich bestimmte Marktverhaltensweisen (standardmäßig Muster) immer wieder, da Anleger (Preisbewegungsmacher) immer noch von denselben Emotionen getrieben werden - Gier, Angst, Ignoranz und Hoffnung. 

Wo kann man nach Spekulationsmöglichkeiten suchen?

Jessie konzentrierte sich in seinen Positionen hauptsächlich auf die zu seiner Zeit am meisten verfügbaren Instrumente, d. H. Aktionen. Wo suchte er nach einer Gelegenheit einzutreten? Er beobachtete hauptsächlich große Unternehmen. Dort wurden seiner Meinung nach Trends für den gesamten Markt geschaffen und dort Entscheidungen darüber getroffen, in welche Richtung die Börsen gehen würden. Große Unternehmen waren für ihn stabiler (und werden immer noch durch das Prisma der Gegenwart betrachtet). Okay, aber wie ist diese Stabilisierung im Vergleich zu Spekulationen? Durch die Beobachtung allgemeiner Markttrends ist es einfacher, Abweichungen vom Trend in anderen Teilen des Marktes zu erkennen.

Nochmal zitieren Lebermehr:

„Beobachten Sie die größten - größten Unternehmen und Marktführer. Hier wird entschieden, in welche Richtung der Markt gehen wird. Wenn Sie mit dem Größten kein Geld verdienen können, werden Sie auch mit dem Rest des Marktes kein Geld verdienen. "

Wo sonst können Sie nach spekulativen Einstiegsmöglichkeiten suchen? Ergänzt das Thema zusammen mit Bartłomiej Chomka, Analyst bei TeleTrade, haben wir über unsere Ansätze gesprochen - langfristig und kurzfristig.