Spread - fest, variabel oder Markt?

Spread - dies ist eines der häufigsten Wörter im Slang der Devisenhändler. Die Definition des Konzepts ist einfach. Spread ist ein Begriff für den Spread, der sich aus der Differenz zwischen den Kauf- (Ask) und Verkaufsraten (Bid) ergibt. Wir unterscheiden jedoch verschiedene Arten davon. Woraus resultieren sie und vor allem - welches ist das Beste für uns? Die Antworten sind nicht so offensichtlich.

Von was hängt die Verbreitung ab?

Einfach gesagt - auf die Marktliquidität eines bestimmten Finanzinstruments. Dies bedeutet, je mehr ein bestimmtes Währungspaar gehandelt wird, desto geringer ist der zu erwartende Spread. Daher ist es beispielsweise beim beliebtesten EUR / USD-Paar am vorteilhaftesten. Dann kommen andere Instrumente aus der Majors (Haupt-) Gruppe ins Spiel, d.h. USD / JPY, GBP / USD, AUD / USD, NZD / USD, USD / CAD usw. Bei exotischen Paaren können Sie sogar mit einem Dutzend oder so größeren Spreads rechnen. Das ist völlig normal.

Spread - die Differenz zwischen dem Ask- und dem Bid-Preis. Meta Trader 4 Plattform.

Jede kurzfristige Ablenkung oder Störung der Liquidität wird sich im Spread widerspiegeln. Dies bezieht sich auf Situationen wie makroökonomische Datenveröffentlichungen, die Stunden, die keine großen Schlüssel Börsen in der Welt, oder Urlaubszeiten haben.

Aber gerade die Liquidität des Instruments erlaubt uns festzustellen, ob der Spread relativ groß oder klein sein wird. Wir lesen keine spezifischen Werte daraus.

Arten von Brotaufstrichen

Alle drei Typen wurden bereits im Titel erwähnt, daher werden wir sie jetzt nur kurz beschreiben:

1. Dauerhafte Verbreitung - Es handelt sich um einen vom Broker * im Voraus festgelegten Wert, der sich unabhängig von den Marktbedingungen nicht ändern sollte. Das Risiko eines Liquiditätsausfalls ist auf seiner Seite.
2. Schwimmende Ausbreitung - Der Spread nimmt den Marktwert an, der um die Marge des Maklers von X erhöht wird. Niemand wird uns direkt sagen, wie viel und auf welchen Paaren er addiert, daher können wir die endgültigen Kosten der Transaktion nicht direkt schätzen. Es kommt vor, dass der Broker den Bereich von min bestimmt. und max. Werte, innerhalb derer sich der Spread bewegen kann.
3. Marktausbreitung - das transparenteste. Der Wert des Spreads ergibt sich aus der Liquidität des Instruments, zu dem der Broker uns Zugang bietet, und ist normalerweise viel niedriger als der feste und variable Spread. Nichts trägt dazu bei, und es gibt auch nicht die Preisspanne an, in die es sich bewegen kann. Seine Vergütung ist die separat hinzugefügte Provision.

* Makler definieren manchmal Tages- und Nachttarife oder führen Bedingungen ein, unter denen sie diese Werte erweitern können.

Das Modell des Maklers ist wichtig

Die Spread-Politik wird in erster Linie von dem Modell beeinflusst, in dem der Broker tätig ist. Im Market Maker-Modell werden wir hauptsächlich einen festen oder variablen Spread erreichen. Beim Handel u STP-Broker Es wird ein Floating oder Market Spread sein. In 99% der Fälle werden wir in ECN nur den Marktspread haben. Jedes dieser Modelle hat seine Hauptvor- und -nachteile, aber Sie können darüber in einem separaten Artikel lesen.

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Bleib beim Thema Spreads. Woher kommt diese Unterscheidung? Die Sache ist einfach.

Market Maker schafft seinen Binnenmarkt, wo wir uns entscheiden, Transaktionen zu tätigen. In seinem eigenen Interesse solcher Wert Ausbreitung zu schaffen, die er wirksam werden, damit Ihr Unternehmen auf dem externen Markt und zugleich schützen verdient auf abgeschlossene Transaktionen von seinen Kunden (die Differenz zwischen der Ausbreitung und der Verbreitung auf dem Markt). In diesem Fall entscheidet er sich zu verbreiten oder zu ändern. Es muss so hoch angesetzt sein, dass es die plötzliche Ausbreitung der Marktspreizung nicht verliert.

Im STP-Modell kommt es vor, dass Broker uns eine variable oder Marktspreizung anbieten. Die erste Lösung ist weniger populär. Es basiert darauf, dass die Marge auf den Markt ausgedehnt wird, was sie schließlich erhöhen wird. Der STP-Broker wird uns sicherlich keinen Min- / Max-Bereich geben. Verbreitung. Die zweite Lösung geht davon aus, einen Marktwert anzubieten und eine separate Provision hinzuzufügen.

Im ECN-Modell gibt es nur eine Art von Spread - den Marktspread. Der Broker stört niemals seinen Wert und fügt dem Auftrag immer eine separate Provision für seine Ausführung hinzu.

Berechnung gegen Einfachheit

Es kann nicht explizit und mit Sicherheit festgestellt werden, dass eine Art von Spread unabhängig von den Bedingungen am günstigsten ist. Es können jedoch einige Annahmen getroffen werden. Theoretisch und in den meisten Fällen auch praktisch ist der feste Spread am ungünstigsten. Ihr Vorteil ist die Tatsache, dass wir seinen Wert im Voraus kennen. Wir sind nicht an vorübergehenden Liquiditätsproblemen interessiert (solange unser Broker solche Ausnahmen nicht vorbehalten hat - nur dass er dann die Idee eines festen Spreads übersieht), an zusätzlichen Provisionen oder anderen Elementen, die uns zusätzlich beschäftigen.

Das zweitwichtigste ist der variable Spread - normalerweise niedriger als der feste Spread. Es besteht jedoch das Risiko, dass es aufgrund seiner vorübergehenden Sprünge höher sein kann (z. B. zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von Makrodaten). Die Berechnung ist genauso einfach, obwohl ein Bruchteil einer Sekunde unsere Transaktionskosten bestimmen kann.

Marktspread - 99% der Zeit viel niedriger als der Rest. Es ist jedoch streng abhängig von der Marktliquidität. Alle diese Störungen können Spitzen in der Ausbreitung verursachen. Je extremer die Situation ist, desto größer wird die Verbreitung sein. Dies ist jedoch nur ein kleiner Teil unserer gesamten Transaktionskosten.

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Analysiert man unterschiedliche Spreads in Bezug auf die Einfachheit der Berechnung, kann man schlussfolgern, dass die transparentesten Bedingungen mit festen Spreads sind. Wir wissen im Voraus, wie viel wir für die Transaktion bezahlen werden. Und es ist nützlich zu Beginn unseres Abenteuers mit Investitionen. Es sollte jedoch beachtet werden, dass dies in der Regel die teuerste Wahl ist. Ein schwebender Spread mag uns mit einer vorübergehenden Expansion überraschen, aber für die überwiegende Mehrheit der Zeit wird es vorteilhafter sein. Am geschicktesten ist es, mit einer Marktspreizung auf Ihrem Konto zu agieren. Was ist der Unterschied in den Preisen kann mit bloßem Auge gesehen werden. Das Wesen der Kosten wird jedoch eine Kommission sein, die oft nicht so leicht zu berechnen ist und eine gewisse Übung oder die Verwendung zusätzlicher Werkzeuge in Form eines Maklerrechners oder eines zusätzlichen Indikators erfordert.

Letztendlich werden die Transaktionskosten durch die Wahl des Maklers bestimmt, dh welche Liquidität er uns bietet und welche Provisionssätze uns angeboten werden.

Summe

Die Tabelle enthält eine kleine Zusammenfassung der wichtigsten Informationen aus dem Artikel.

* Sie können über das MTF-Modell lesen HIER.
** Nur für ausgewählte Market-Maker-Broker.