Rohstoffe und die US-Schuldenkrise. Was wird die Woche bringen?

Die Woche an den Märkten beginnt mit der Erleichterung, die die Anleger nach der Nachricht von der Einigung über die US-Schuldengrenze verspürten. Joe Biden gab am Sonntag bekannt, dass er in Gesprächen mit dem Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, einen Konsens erzielt habe. Für Mittwoch ist eine Abstimmung über das Einfrieren der Schuldengrenze bis Januar 2025 geplant.

Was bedeutet das für die Märkte? 

Das US-Finanzministerium unter der Leitung des ehemaligen Präsidenten Fed Janet Yellen gab am Freitag bekannt, dass das Scheitern einer Einigung über die Anhebung der Schuldengrenze am 5. Juni dieses Jahres zur Insolvenz der Vereinigten Staaten führen wird. Mittlerweile ist das Hauptkonto des Finanzministeriums fast leer, Ende letzter Woche waren nur noch 60 Milliarden US-Dollar übrig. Ein solcher Betrag würde nicht einmal ausreichen, um die Hälfte der am 1. Juni fälligen Anleihen abzubezahlen. Und man sollte bedenken, dass ein Teil der amerikanischen Schulden auch heute, morgen oder übermorgen fällig wird.

In den kommenden Monaten werden Anleihen im Wert von mehr als 3 Billionen US-Dollar fällig. Das bedeutet, dass ein ähnlicher Betrag einfach vom Markt verschwinden kann. Und Liquidität – insbesondere überschüssige Liquidität – ist für die US-Aktienmärkte von entscheidender Bedeutung. Seit Jahresbeginn wird er durch Ausgaben vom Konto des Finanzministeriums erhöht, diese Situation kann sich jedoch in den folgenden Monaten ändern.

Der Zusammenhang zwischen übermäßiger Liquidität im Bankensektor und der Bewertung amerikanischer Indizes ist erheblich. Die massive Emission von US-Schulden könnte zusammen mit den Maßnahmen zur Begrenzung der Bilanz der Fed dazu führen, dass die überschüssige Liquidität auf das Niveau vor der Pandemie abschmilzt. Und das könnte negative Auswirkungen auf den Aktienmarkt haben. Ist es ein guter Zeitpunkt, US-Anleihen zu kaufen? Wie geht es weiter mit dem Gold-, Öl- oder Erdgaspreis?

Wir laden Sie ein, den Ökonomen kennenzulernen XTB Michał Stajniak, in dem er sich auf das Schlüsselthema dieser Woche konzentrieren wird, nämlich die US-Schulden.

Im heutigen Video:

• Was sieht das US-Grenzabkommen vor?
• Hohe Rentabilität – ist das eine Chance?
• Wie geht es weiter mit den Rohstoffpreisen?

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Darüber hinaus werden aufgrund der sehr dynamischen Situation in der Welt zusätzliche zur Verfügung gestellt raHäfen Video zu den Auswirkungen von Krieg, Pandemie und Wirtschaftskrise auf die Weltwirtschaft.

Über den Gastgeber

Michał Stajniak

Michał Stajniak - Rohstoffmarktanalyst in XTB. Sie legt besonderen Wert auf die Beziehung zwischen dem Verhalten der Rohstoffpreise und den Währungen von Volkswirtschaften, die stark von Rohstoffexporten wie Öl, Eisenerz, Gold und Milchpulver abhängig sind. Er ist Autor häufiger Kommentare zum Vergleich von Rohstoffpreisindizes mit Währungspaaren wie AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDNOK oder EURNOK. Er vertritt XTB in den Medien (darunter TVN24 BIS, Polsat News, TVP Info, Bankier TV oder Onet TV) und ist Autor von Artikeln in der Finanzpresse wie Parkiet, Puls Biznesu und Dziennik Gazeta Prawna. Er ist ein Praktiker des Aktienmarktes und des Derivatemarktes. In seinem Ansatz schätzt er vor allem die Fundamentalanalyse, verwendet jedoch häufig Fibonacci-Niveaus, um die in einer Price Action-Strategie benötigten Nachfrage- und Angebotszonen zu definieren. Absolventin der quantitativen Methoden in Wirtschaftswissenschaften und Informationssystemen an der Warschauer Wirtschaftshochschule.

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