Es wird eine super spannende Woche an den Finanzmärkten

Es wird eine echte Superwoche an den Finanzmärkten. Für Emotionen bei den Anlegern sorgen Notenbanken und zahlreiche wichtige makroökonomische Daten, die veröffentlicht werden. Gleichzeitig wird es die letzte Woche des aktiven Handels an den Märkten im Jahr 2022 sein. Später kommt das weihnachtliche Unwohlsein auf die Märkte, interessanter wird es erst in den ersten Januartagen.

Die Woche zwischen dem 12. und 18. Dezember begann ruhig an den Märkten. Die heute Morgen veröffentlichten britischen Industrieproduktionsdaten, die die einzige wichtige makroökonomische Veröffentlichung im Kalender sind, haben nicht viel Aufregung hervorgerufen. Es ist jedoch die sprichwörtliche Ruhe vor dem Sturm. Für Aufregung wird es in den kommenden Tagen mehr als genug geben. Sie werden hauptsächlich von Zentralbanken bereitgestellt. Zinsentscheidungen werden in den kommenden Tagen unter anderem von amerikanisch Fed, Europäische Zentralbank (EZB), Bank of England (BoE) i Schweizer Nationalbank (SNB).

DIENSTAG, 13. DEZEMBER 2022

Anleger erfahren die neuesten Daten zur Verbraucherinflation (VPI) in den USA. Im November wird ein Rückgang auf 7,3 Prozent prognostiziert. ab 7,7 Prozent y/y im Oktober, und die Kerninflation wird voraussichtlich auf 6,1 % fallen. ab 6,3 Prozent Die Daten allein dürften die Erwartungen hinsichtlich der Ergebnisse der Fed-Sitzung im Dezember kaum ändern, aber sie können zweifellos die Markterwartungen hinsichtlich des Zinsverlaufs und ihres Zielniveaus im Jahr 2023 beeinflussen.

Am Dienstag soll es neben den Daten aus den USA noch eine weitere Veröffentlichung geben Index des ZEW-Instituts für Deutschland (Prognose: -26 Punkte), sowie Daten vom britischen Arbeitsmarkt, die die Erwartungen hinsichtlich zukünftiger BoE-Entscheidungen beeinflussen könnten.

MITTWOCH, 14. DEZEMBER 2022

An diesem Tag entscheidet die Fed über die Zinsen in den USA. Es wird erwartet, dass sie um 50 Basispunkte erhöht werden, was die Schwankungsbreite für den Federal Funds Rate auf 4,25 bis 4,50 Prozent erhöht. Eine solche Entscheidung sollte bereits in den Preisen stecken. Für die Aktien-, Schulden- und Dollarmärkte wird entscheidend sein, welche Zinsprognosen in die jüngste Projektion einfließen und was Fed-Chef Jerome Powell auf der Pressekonferenz nach der Sitzung sagen wird.

Am Mittwoch wird fast alles dem Abwarten der Ergebnisse der Fed-Sitzung untergeordnet. Andere Publikationen werden daher in den Hintergrund treten. Die einzige Ausnahme bilden die britischen Inflationsdaten. Diese werden im Hinblick auf zukünftige Bewegungen der BoE analysiert. Die VPI-Inflation in Großbritannien dürfte im November auf 10,9 % fallen. ab 11,1 Prozent Im Jahresvergleich einen Monat zuvor, mit einer Kern-VPI-Inflation von 6,5 %.

DONNERSTAG, 15. DEZEMBER 2022

Am Donnerstag werden Zinsentscheidungen von der Europäischen Zentralbank (Prognose: +50 Bp), der Bank of England (Prognose: +50 Bp) und der Schweizerischen Nationalbank (Prognose: +50 Bp) getroffen. Die Aufmerksamkeit der Märkte wird sich vor allem auf erstere richten. Und das nicht nur bei der Entscheidung, die um 14 Uhr verkündet wird, sondern auch bei der für 15 Uhr angesetzten Pressekonferenz von EZB-Chefin Christine Lagarde.

Bevor die Zentralbanken am Donnerstag die Aufmerksamkeit aller Anleger auf sich ziehen, werden Daten aus China über die Industrieproduktion im November (Prognose: 3,9 % im Jahresvergleich) und die Einzelhandelsumsätze (Prognose: -3,0 % im Jahresvergleich) früher veröffentlicht. Paradoxerweise gilt: Je schwächer die Daten, desto besser für die Märkte auf lange Sicht. Schlechter als erwartete Messwerte erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass Peking die Politik früher verlässt nullCOVID und mehr Impulse für die schwächelnde Wirtschaft. Und das sollte die Märkte glücklich machen.

Am Donnerstag werden auch Berichte aus den USA über Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze, Arbeitslosenunterstützung sowie die Indizes der Philadelphia Fed und des NY Empire State veröffentlicht. Es ist nur so, dass es am Tag nach der Fed-Sitzung ein bisschen wie ein „Senf nach dem Abendessen“ sein wird. Daher werden sie eher ignoriert.

FREITAG, 16. DEZEMBER 2022

Am Freitag werden vorläufige Messwerte der Dezember-PMI-Indizes für Japan, die größten europäischen Volkswirtschaften und die USA veröffentlicht. Dies sind die neuesten Daten, die die Wirtschaftslage im letzten Monat des Jahres beschreiben. Sie werden also sicherlich von Investoren beobachtet.

Ebenfalls am Freitag, Dezember, laufen Derivateserien an den Börsen aus, was zu zusätzlicher Volatilität führen kann. Und dies unabhängig von anderen eingehenden Impulsen.