Währungsübersicht der Woche. Was erwartet die Märkte in den nächsten Sessions?

Ein guter Jahresbeginn und gute Stimmung blieben nur zwei Tage erhalten. Relative Stille und mangelnder Marktrummel aufgrund der jüngsten geopolitischen Ereignisse, über die wir in diesem Artikel geschrieben haben, störte die Marktruhe. Die Börsen haben sich noch nicht vollständig an die neuen geopolitischen Gegebenheiten angepasst. In der heutigen Zusammenfassung der Woche werden wir uns die wichtigsten Währungspaare ansehen und prüfen, welche potenziellen Szenarien der Markt in den nächsten Sitzungen für uns in Frage stellen kann.

Letzter Verkauf

Noch im Dezember, ganz am Ende des letzten Jahres, konnten wir einen deutlichen Verkauf des Marktes beobachten (hauptsächlich des amerikanischen). Angesichts des Marktumfelds, in dem die Lieferung erfolgte, neige ich eher zur Gewinnmitnahmeversion von 2019.  als Panikflucht. Nachrichten von der Handelsfront und heiße Ankündigungen der Unterzeichnung der Anfangsphase des Abkommens (geplant für den 15. Januar) belebten die Stimmung, die zu einem Beginn des neuen Jahres mit hohen Indizes führte.

Eurodolar schnappt nach Luft

Der Dezember war für die Währung der Eurozone äußerst erfolgreich. Aufgrund der starken Unsicherheit über den Dollar wertete er gegenüber anderen wichtigen Währungen ab. Der EUR hat davon profitiert, der nun nach starken Anstiegen vom 26.12. Dezember einen wichtigen Unterstützungslevel testet, der bei 1,11544 liegt. In naher Zukunft werden wir wahrscheinlich eine Korrektur auf dem oben genannten Preisniveau sehen. In letzter Zeit sind die Notierungen des Paares höchstens mehr als 4 Monate her. Ist dies der Beginn eines längeren Trends? Nicht unbedingt. Aus rein technischer Sicht können wir daraus schließen, dass dies der Fall ist. Grundsätzlich wird viel von der politischen und wirtschaftlichen Situation abhängen, in der sich die US-Wirtschaft befindet.

EUR / USD-Chart, H4-Intervall. Quelle: xNUMX XTB xStation

Es gibt keinen Grund, mit einer wesentlichen Verbesserung der makroökonomischen Daten der deutschen Wirtschaft zu rechnen. Die nächsten Indikatorwerte sind möglicherweise besser, aber dies wird eher auf eine stärkere Konsumaktivität zum Jahresende als auf eine spektakuläre wirtschaftliche Erholung zurückzuführen sein. Der Anstieg der Marktdollarkurse trug zum Saldoanstieg der US-Notenbank bei. Unsichere Situation  an den Märkten blieb die offensichtliche Aufwertung des Dollars gegenüber den übrigen Währungen bestehen. Währungen wie der Euro hatten nach der Normalisierung und nachlassenden Stimmung an der Börse Gelegenheit zur Aufwertung (daher die jüngsten Entwicklungen) EUR / USD).

Vor uns liegt noch eine starke Dollar-Abschwächung?

Die jüngsten makroökonomischen Daten für die Vereinigten Staaten können als stark gemischt eingeschätzt werden, wenn auch tendenziell positiv. Einerseits erhielten wir am 30. Dezember sehr gute Ergebnisse über die Warenbilanz in den USA. Die meisten Analysten rechnen mit einem Anstieg des Defizits von 66,53 Mrd. USD auf 67,5-69,0 Mrd. USD. Zu jedermanns Überraschung sank das Defizit auf eine Obergrenze von 63,19 Mrd. USD. Andererseits haben sich die Lagerbestände der Großhändler nicht wesentlich verändert.

Nach dem FOMC-Protokoll der letzten Woche wissen wir das Federal Reserve beließ die Zinssätze unverändert. Diese Entscheidung entsprach den Markterwartungen und brachte daher keine signifikanten Bewegungen für dollarabhängige Währungspaare mit sich. Die Fed-Mitglieder haben ihre Prognosen für die Arbeitslosenquote gesenkt, ihre BIP-Prognosen angehoben und die Inflationsziele vorerst unverändert gelassen. Der Chef der Reserve betonte, dass die Vereinigten Staaten früher oder später einer größeren Abkühlung gegenüberstehen würden, die in der Weltwirtschaft sichtbar ist.

Chart USD / PLN, D1-Intervall. Quelle: xNUMX XTB xStation

Interessant ist die Situation des Dollars gegenüber dem polnischen Zloty. Wir befinden uns jetzt auf dem November-Preisniveau, bei dem 3,8041 PLN für einen USD zu zahlen waren. Praktisch die letzten 4 Kerzen (insbesondere die aus der letzten Sitzung) weisen nicht darauf hin, dass der Dollar in den kommenden Tagen stark über der unteren Unterstützung abprallen sollte. Wir befinden uns in einem recht starken Abwärtstrend. Aus dem EMA20-Durchschnitt wurde die Nachfragebewegung für dieses Paar erfolgreich herausgezogen. Aus Sicht der technischen Analyse sollten wir in naher Zukunft das aktuelle Niveau testen und das Problem einer möglichen Erholung sorgfältig angehen (unter Berücksichtigung der starken Nachfragebewegungen ab Anfang November).

Östliche Kraft

Sehr selten erwähne ich in meinen Währungszusammenfassungen Währungen außerhalb der "Haupt" -Kategorie. Erwähnenswert ist jedoch die ukrainische Griwna. Warum? Die UAH verzeichnete im vergangenen Jahr eine Aufwertung gegenüber dem Dollar um 17%, womit sie den ersten Platz auf dem Podium der größten Steigerungen (auf USD) im Jahr 2019 einnimmt. Ich denke, dass es sich im Jahr 2020 lohnt, sich für (hauptsächlich exotische) Nischenwährungen zu interessieren, die dank relativ hoher Zinssätze und starker Abwertung gegenüber dem Dollar oder Abwertung eine Chance haben, aufzufallen.

Summe

Die neue Woche wird zweifellos ein Test der Ereignisse von vor ein paar Tagen sein. Börsen und Devisenmärkte werden das Risiko und die aktuelle geopolitische Situation auf ihre eigene Weise bewerten. Aus diesem Grund sollten wir hinsichtlich der aktuellen Trends bei Währungspaaren vorsichtig sein, wenn man bedenkt, wie schnell sich die Situation bei Forex ändern kann.