Besorgnis über die Ratings von US-Banken und schwache chinesische Daten

Die Abwärtskorrektur an den Aktienmärkten hält an. Gestern wurde die Stimmung durch die Agentur Fitch verschlechtert, die eine Warnung für das Rating großer US-Banken herausgab. Hinzu kamen restriktive Kommentare der Fed. Die Besorgnis über das globale Wirtschaftswachstum wurde durch schlechter als erwartete Daten aus China geschürt.

Rating der Banken gefährdet

Einer der Analysten von Fitch warnte direkt, dass der US-Bankensektor kurz vor einem weiteren Aufruhr stünde. Dies ist eine potenzielle Chance Verschlechterung der Bonität großer Banken, darunter ist JPMorgan Chase. Das Rating des gesamten Sektors wurde bereits im Juni herabgestuft, nun kann es für einzelne Unternehmen gelten. Wir möchten Sie daran erinnern, dass Moody's letzte Woche das Rating von zehn kleinen und mittleren Banken herabgestuft und gewarnt hat, dass die Herabstufungen künftig auch für größere Institute gelten könnten. Kürzlich hat auch die Agentur Fitch die langfristige Kreditwürdigkeit der USA herabgestuft, wofür unter anderem argumentiert wurde hohe Staatsverschuldung.

Nicht positiv auf die Stimmung wirkten die Daten aus der US-Wirtschaft, insbesondere die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, die über den Markterwartungen lagen. Eine negative Überraschung war der NY Empire State Index, der überraschend niedrig ausfiel (-19 Punkte).

Die Chance für weitere Zinserhöhungen durch die Fed wurde durch die gestrigen Worte von Neel Kashkari erhöht, der dies offen sagte Trotz des Rückgangs ist die Inflation immer noch zu hoch. Seine Worte deuten darauf hin, dass die Fed in der Lage ist, noch mehr zu tun, was so interpretiert werden sollte, dass die Geldkosten in den USA eine Chance auf einen weiteren Anstieg haben.

Nachlassende Wachstumsdynamik in China

Chinesische Publikationen passen in diese pessimistische Stimmung. Enttäuschende Daten zur Wirtschaftsaktivität im Juli, Inflation immer wieder unter Null Bedenken hinsichtlich der Immobilienbranche und der Schattenbankensektor erfordern von den politischen Entscheidungsträgern schnelles Handeln. Monatliche Daten zeigten, dass sich die Wachstumsdynamik weiter abschwächte. Das Wachstum der Industrieproduktion verlangsamte sich auf 3,7 %. J/J 4,4 Prozent im Juni und im Vergleich zu 5,7 Prozent. Wachstum vor der Pandemie. Das Wachstum der Einzelhandelsumsätze sank auf nur noch 2,5 Prozent. J/J 3,1 Prozent im Juni.

Schwache Juli-Aktivitätszahlen ergänzen eine Reihe enttäuschender Daten und Nachrichten, darunter VPI-Inflation unter Null, schwaches Handels- und Kreditwachstum, steigendes Insolvenzrisiko eines großen Entwicklers und Nichtzahlung hochverzinslicher Anlageprodukte durch einen der größten privaten Vermögensverwalter Chinas. Zu diesem letzten Punkt: Private Vermögensverwaltungsgesellschaften und Treuhandgesellschaften sind wichtige Akteure im chinesischen System „Schattenbankensystem“die Entwicklern Finanzierung bietet.

Bevor das Vertrauen von Verbrauchern und Unternehmen sinkt, müssen die politischen Entscheidungsträger schnell handeln. Die chinesische Zentralbank hat ihren einjährigen mittelfristigen Kreditzins (MLF) erneut um 15 Basispunkte auf 2,5 Prozent gesenkt.

Quelle: Lukasz Zembik, OANDA TMS-Broker